成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书        成都市兴蓉环境股份有限公司 科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书     刊行东谈主              成都市兴蓉环境股份有限公司    注册金额               不超越（含）东谈主民币 20 亿元    刊行金额               不超越（含）东谈主民币 6 亿元  增信方法情况                     无担保  信用评级结果             主体评级 AAA/债项评级 AAAsti  信用评级机构               联合股信评估股份有限公司           主承销商/簿记经管东谈主/债券受托经管东谈主：                国泰海通证券股份有限公司             签署日历：       年    月    日 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                       声明   刊行东谈主将实时、公正地履行信息浮现义务。   刊行东谈主偏激全体董事、监事、高档经管东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募 说明书信息浮现的确凿、准确、圆善，不存在造作纪录、误导性讲述或重要遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，阐明不存在造作纪录、误导性讲述和 重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。   刊行东谈主承诺在本期债券刊行门径，不径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、条约订价等方式确定，刊行东谈主不会把持刊行 订价、暗箱操作，不以代持、信赖等方式谋取不耿介利益或向其他关联利益主体 输送利益，不径直或通过其他利益关联场合参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构互对持有相互刊行的债券，不 实施其他违犯公正竞争、破裂市集顺序等步履。   刊行东谈主如有董事、监事、高档经管东谈主员、持股比例超越 5%的股东偏激他关 联方参与本期债券认购，刊行东谈主将在刊行结果公告中就关联认购情况进行浮现。   中国证券监督经管委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当讲求阅读本召募说明书全文及相关的信息浮现 文献，对信息浮现的确凿性、准确性和圆善性进行孤立分析，并据以孤立判断投 资价值，自行承担与其相关的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作同意召募说明书对于权利义务的商定，包括 债券受托经管条约、债券持有东谈主会议执法及债券召募说明书中其他相关刊行东谈主、 债券持有东谈主、债券受托经管东谈主等主体权利义务的关联商定。   刊行东谈主承诺根据法律法则和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                      重要事项领导      请投资者眷注以下重要事项，并仔细阅读本召募说明书中“第一节风险领导 及说明”等相关章节。      一、本期债券刊行上市前，公司最近一期末净资产为 201.70 亿元（2025 年 公司口径资产欠债率为 46.65%。      刊行东谈主最近三个司帐年度竣事的年均可分配利润为 18.19 亿元（2022 年度、      二、根据联合股信评估股份有限公司（以下简称“联合股信”）于 2025 年 行科技变嫌公司债券（第一期）信用评级呈文》（联合〔2025〕6118 号），刊行 东谈主主体评级为 AAA，本期债券评级 AAAsti1，评级量度为巩固。      评级呈文揭示的主要风险： 计 142.03 亿元，已投资 70.70 亿元。公司重要在建神志异日建设开销较大，异日 存在较大的投资压力。 外乡神志所在区域合座经济财政实力弱于成都市，需眷注公司外乡神志运营回款 及盈利情况。      根据关联监管法则和联合股信相关业务范例，联合股信将在本期债项信用评 级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评级包括依期追踪评级和不依期追踪评级， 依期追踪评级每年进行一次。      三、本期债券无担保。在本期债券存续期内，公司所处的宏不雅环境、行业和 成本市集气象、国度关联政策等外部环境和公司自己的分娩经营存在着一定的不 确定性。若受国度政策法则、行业及市集等不可控要素的影响，刊行东谈主未能如期 记号加下标“sti”，以示区别。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 从预期的还款来源中赢得实足资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若发 行东谈主未能按时、足额偿付本期债券的本息，债券持有东谈主亦无法从除刊行东谈主外的第 三方处赢得偿付。    四、刊行东谈主从事的水务行业和环保业务均属于成本密集型行业，具有固定资 产进入大，回收期长，投资酬谢巩固的特色。刊行东谈主为拓展业务领域，异日新建 浑水处理厂、自来水厂、浑水污泥处理工程或参与外乡并购神志，需要多半的资 金维持，濒临的资金开销压力相对较大。若因宏不雅经济、货币政策和成本市集的 融资环境变化，刊行东谈主不成凯旋地通过银行、刊行新股或债券等方式筹集资金， 则可能影响公司发展计谋的灵验实施。    五、近三年及一期末，刊行东谈主资产总额分别为 3,833,860.92 万元、4,355,502.51 万元、4,844,846.86 万元和 4,917,855.68 万元。其中，流动资产分别 741,693.56 万 元、772,279.84 万元、885,081.24 万元和 926,991.23 万元，占总资产的比例分别 为 19.35%、17.73%、18.27%和 18.85%；非流动资产分别为 3,092,167.36 万元、 为 80.65%、82.27%、81.73%和 81.15%，非流动资产占资产总额比例较高。近三 年及一期末，刊行东谈主流动比率分别为 0.91、0.78、0.76 和 0.88，刊行东谈主资产流动 性相对较低，存在一定风险。    六、刊行东谈主属于投资控股型公司，经营后果主要来自子公司。近三年及一期 末，刊行东谈主母公司口径总资产分别为 1,470,644.47 万元、1,584,840.44 万元、 万元、824,947.99 万元和 822,837.07 万元；近三年及一期，刊行东谈主母公司口径营 业收入分别为 6,382.59 万元、8,974.05 万元、8,280.93 万元和 2,348.13 万元，净 利润分别为 30,330.58 万元、34,209.35 万元、38,281.33 万元和-2,245.00 万元。发 行东谈主属于投资控股型架构，经营后果主要来自主要子公司成都市自来水有限牵涉 公司、成都市排水有限牵涉公司。如果子公司的经营水平发生大幅波动，或者发 行东谈主春联公司的胁制发生不利变化，则刊行东谈主的盈利水平可能会受到不利影响。    七、刊行东谈主 2024 年度利润分配决策已赢得公司于 2025 年 5 月 9 日召开的 全体股东每 10 股派送现款股利 1.87 元（含税），量度派发现款 558,089,292.83 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 元（含税）。本次不进行成本公积转增股本，利润分配后，剩余未分配利润转入 下一年度。本次分成派息的股权登记日为：2025 年 6 月 18 日；除权除息日为： 分娩经营过程中的平风景项，对刊行东谈主经营及偿债才智无重要不利影响。   八、因责任调养，贾飒飒女士辞去公司董事、审计委员会委员职务，杨磊先 生辞去公司董事、计谋委员会委员及总经理职务，邹佳女士辞去公司董事职务， 白鹏先生辞去公司监事会主席、监事职务，李晓女士辞去公司监事职务。   经公司于 2025 年 2 月 14 日召开的第十届董事会第十九次会议，审议通过 《对于聘任公司总经理的议案》，同意聘任饶怡女士为公司总经理。经公司于 《对于增补公司第十届董事会董事的议案》《对于增补公司第十届监事会监事的 议案》，选举程进先生、饶怡女士、王彬先生为公司第十届董事会非孤立董事， 选举贾飒飒女士、谢咏女士为公司第十届监事会非职工监事。经公司于 2025 年 会主席的议案》，同意选举贾飒飒为监事会主席。   上述东谈主员变动系公司经营过程中的平风景项，对公司的公司治理、分娩经营 及偿债才智无重要不利影响。   九、刊行东谈主 2024 年审计机构发生变更，原因为：信永中庸司帐师事务所（特 殊普通合伙）已链接多年为公司提供审计服务，根据财政部、国务院国资委、证 监会印发的《国有企业、上市公司选聘司帐师事务所经管办法》（财会（2023） 刊行东谈主聘任天健司帐师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度财务呈文审计 机构。变更前后司帐政策和司帐臆测不存在重要变化。   十、刊行东谈主承诺，本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东谈主合并报表范围主 体的货币资金等。刊行东谈主承诺：按照刊行东谈主合并财务报表，在本期债券每次付息、 兑付日（含分期偿还、赎回）前 20 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 次应偿付金额的 50%。   十一、根据《证券法》等关联端正，本期债券仅面向专科投资者中的机构投 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 资者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债 券上市后将被实施投资者顺应性经管，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易步履无效。   十二、本次刊行收尾后，公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券上 市交易的请求。本期债券相宜深圳证券交易所上市条件，将遴选匹配成交、点击 成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公司财 务气象、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现重要变化，公司无法保证 本期债券上市请求能够赢得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市，投 资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投 资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担。   本期债券不成在除深圳证券交易所除外的其他交易场所上市。   十三、本公司以为本期债券相宜通用质押式回购交易的基本条件，具体回购 经历及折算率等事宜以证券登记机构的关联端正为准   十四、刊行东谈主承诺本期债券合规刊行，不从事《对于进一步范例债券刊行业 务相关事项的文告》第三条第二款端正的步履；投资者在本期债券刊行门径向承 销机构承诺审慎合理投资，不从事《对于进一步范例债券刊行业务相关事项的通 知》第八条第二款、第三款端正的步履。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 第十二节 刊行东谈主、主承销商、证券服务机构及关联东谈主员声明 .... 171 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                          释义     在本召募说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 刊行东谈主、公司、本公司     指   成都市兴蓉环境股份有限公司 主承销商、簿记经管东谈主、             指      国泰海通证券股份有限公司 受托经管东谈主                    信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）、天健司帐师事务所（特 审计机构           指                    殊普通合伙） 刊行东谈主讼师/讼师       指   泰和泰讼师事务所                    刊行东谈主本次面向专科投资者公开刊行的总额不超越东谈主民币 20 亿 本次债券           指                    元（含 20 亿元）的公司债券                    成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行 本期债券           指                    科技变嫌公司债券（第一期） 本期刊行           指   本期债券的刊行                    本公司根据相关法律、法则为刊行本期债券而制作的《成都市兴 召募说明书、本召募说明                指   蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌 书                    公司债券（第一期）召募说明书》                    《成都市兴蓉环境股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开发 债券受托经管条约       指                    行公司债券之债券受托经管条约》                    《成都市兴蓉环境股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开发 债券持有东谈主会议执法      指                    行公司债券之债券持有东谈主会议执法》                    根据债券登记机构的记录浮现在其名下登记领有本期债券的投 投资东谈主、债券持有东谈主      指                    资者 呈文期、近三年及一期     指                    年 3 月末 证监会、中国证监会      指   中国证券监督经管委员会 深交所            指   深圳证券交易所 登记机构           指   中国证券登记结算有限牵涉公司深圳分公司 责任日            指   中华东谈主民共和邦交易银行的对公营业日（不包括法定节沐日） 交易日            指   深圳证券交易所的平时交易日 《公司法》          指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》          指   《中华东谈主民共和国证券法》（2019 年校正） 《经管办法》         指   《公司债券刊行与交易经管办法》 公司执法           指   刊行东谈主过往及现行灵验的公司执法 我国、中国          指   中华东谈主民共和国 元              指   东谈主民币元 国资委            指   国务院国有资产监督经管委员会 成都市国资委         指   成都市国有资产监督经管委员会 成都环境集团         指   成都环境投资集团有限公司 自来水公司          指   成都市自来水有限牵涉公司 排水公司           指   成都市排水有限牵涉公司 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 再生能源公司         指   成都市兴蓉再生能源有限公司 环境水务公司         指   成都环境水务建设有限公司   注：本召募说明书中除极度说明外，所罕见值保留 2 位少许，若出现总额与各分项数值 之和余数不符，均为四舍五入酿成。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                第一节 风险领导及说明   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募说明书浮现的其他各项府上外，应 极度讲求地商量下述各项风险要素。   一、与本期债券关联的投资风险   （一）利率风险   在本期债券存续期内，外洋、国内宏不雅经济环境的变化，国度经济政策的变动 等要素会引起市集利率水平的变化，市集利率的波动将对投资者投成本期债券的收 益酿成一定程度的影响。   （二）流动性风险   本期债券刊行收尾后，刊行东谈主将积极请求本期债券在深圳证券交易所上市流通。 由于具体上市审批或注册事宜需要在本期债券刊行收尾后方可进行，并依赖于相关 主管部门的审批或注册，刊行东谈主现时无法保证本期债券一定能够按照预期在深圳证 券交易所交易流通，且具体上市进程在时刻上存在不确定性。此外，证券交易市集 的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者分散、投资者交易意愿等要素的影响， 刊行东谈主亦无法保证本期债券在深圳证券交易所上市后本期债券的持有东谈主能够随时 并足额交易其所持有的债券。因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能濒临 由于债券不成实时上市流通无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通明交 易不活跃以至出现无法持续成交的情况，不成以某一价钱足额出售其但愿出售的 本期债券所带来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东谈主现时经营和财务气象精粹，但在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、资 本市集气象、产业政策等外部要素以及公司自己的分娩经营存在着一定的不确定性， 这些要素的变化会影响到刊行东谈主的财务气象、经营后果和现款流量，可能导致刊行 东谈主无法如期从预期的还款来源中赢得实足的资金按期支付本期债券本息，从而使 投资者濒临一定的偿付风险。   （四）本期债券安排所私有的风险  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书    尽管在本期债券刊行时，刊行东谈主已根据现实情况安排了多项偿债保障方法来保 障本期债券按时还本付息，然而在本期债券存续期内，可能由于不可控的市集、政 策、法律法则变化等要素导致现时拟定的偿债保障方法不皆备充分或无法皆备履 行，进而影响本期债券持有东谈主的利益。      二、刊行东谈主的关联风险      （一）财务风险    刊行东谈主从事的水务行业和环保业务均属于成本密集型行业，具有固定资产进入 大，回收期长，投资酬谢巩固的特色。刊行东谈主为拓展业务领域，异日新建浑水处理 厂、自来水厂、浑水污泥处理工程或参与外乡并购神志，需要多半的资金维持，面 临的资金开销压力相对较大。若因宏不雅经济、货币政策和成本市集的融资环境变化， 刊行东谈主不成凯旋地通过银行、刊行新股或债券等方式筹集资金，则可能影响公司发 展计谋的灵验实施。    近三年及一期末，刊行东谈主资产总额分别为 3,833,860.92 万元、4,355,502.51 万 元、4,844,846.86 万元和 4,917,855.68 万元。其中，流动资产分别 741,693.56 万元、 元、3,959,765.62 万元和 3,990,864.45 万元，                                   占总资产的比例分别为 80.65%、 动比率分别为 0.91、0.78、0.76 和 0.88，刊行东谈主资产流动性相对较低，存在一定风 险。    近三年及一期末，刊行东谈主固定资产分别为 1,015,426.36 万元、1,166,148.40 万 元、1,327,938.33 万元和 1,373,722.33 万元，                                   占总资产的比例分别为 26.49%、 开辟、办公偏激他开辟等。由于异日分娩环境、技巧发展等方面可能会发生不利变 化，公司的收入和利润水平对公司的固定资产折旧不成进行灵验消化，进而对公司  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 短期内的经营功绩产生一定影响。    近三年及一期末，刊行东谈主无形资产分别为 1,145,766.80 万元、1,317,009.57 万 元、1,310,573.03 万元和 1,309,909.24 万元，                                   占总资产的比例分别为 29.89%、 权价值出现下落，则刊行东谈主可能濒临一定的资产缩水风险。    近三年及一期末，刊行东谈主统统者权益分别为 1,573,547.79 万元、1,779,249.11 万 元、1,955,290.98 万元和 2,016,978.46 万元，其中未分配利润分别为 952,122.68 万 元、1,099,582.04 万元、1,244,620.65 万元和 1,295,405.77 万元，占统统者权益的比 重分别为 60.51%、61.80%、63.65%和 64.23%。刊行东谈主未分配利润占统统者权益比 重较高，若公司异日发生大领域分成，将对公司统统者权益总额产生较大影响，可 能进一步影响公司偿债才智。    截止 2024 年末，刊行东谈主应收账款、其他应收款和长期应收款分别为 328,024.41 万元、10,498.40 万元和 188,949.62 万元，占总资产的比例分别为 6.77%、0.22%和 生恶化，对款项的平时回收可能产生一定的不确定性。此外，刊行东谈主部分应收类款 项为针对政府的浑水处理服务费、济急污泥处置费、应收 BT 神志款和已被财政部 确定为政府和社会成本合作示范神志的 PPP 神志款等，异日能否平时收回将很大 程度取决于政府信用。如果政府发生负约，则上述款项的平时回收也具有一定的不 确定性。    刊行东谈主属于投资控股型公司，经营后果主要来自子公司。近三年及一期末，发 行东谈主母公司口径总资产分别为 1,470,644.47 万元、1,584,840.44 万元、1,542,831.69 万元和 1,542,406.45 万元，净资产分别为 832,602.72 万元、834,738.33 万元、 别为 6,382.59 万元、8,974.05 万元、8,280.93 万元和 2,348.13 万元，净利润分别为 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 控股型架构，经营后果主要来自主要子公司成都市自来水有限牵涉公司、成都市排 水有限牵涉公司。如果子公司的经营水平发生大幅波动，或者刊行东谈主春联公司的控 制发生不利变化，则刊行东谈主的盈利水平可能会受到不利影响。   （二）经营风险   根据排水公司与成都市政府签订的《对于成都市中心城区浑水处理服务之特准 经营权条约》，进水水质超标时排水公司按照平时的浑水处理圭表对浑水进行处理 后，出水水质不达标的，排水公司不承担超标排放的牵涉；但由于排水公司原因造 成出水水质超标、未处理排放等负约步履，排水公司支吾由此酿成的一齐径直经济 损失进行抵偿，并承诺担相应的法律牵涉。因此，排水公司存在浑水处理水质超标 所导致的经营风险。根据自来水公司和成都市政府签订的《对于成都市中心城区（含 高新区）给水之特准经营权条约》，在成都市政府确保原水水质不低于国度要求的 《大地水环境质地Ⅲ类水体圭表》前提下，自来水公司应确保出厂水及用户贸易结 算点水质相宜 GB5749-2006《糊口饮用水卫生圭表》。此外，给水安全要求城市供 水系统必须保证水量、水压以高慢千门万户的用水需求，尽管自来水公司在多年的 分娩经管实践中积蓄了丰富的分娩经管训戒，但仍存在因自来水分娩、组织、经管 不善和操作不范例导致的运行事故，导致给水水质、水量、水压的运行贪图够不上 要求而不成为用户提供及格服务的风险。   原水是自来水分娩的主要原材料，原水水质对制水工艺处理后的出水水质有重 要影响。现时，自来水公司统统水厂的原水均取用岷江内江水系中的徐堰河、柏条 河和沙河，异日不排除岷江内江水系出现水质大幅下落的情况，包括受到突发事件、 民众环境事件、生态可怜导致的水源稠浊，如汶川大地震后山体滑坡、泥石流导致 原水浊度贪图大幅超标；在雨季持续强降雨过程中氨氮、总氮、生化需氧量、化学 需氧量、总磷、粪大肠菌群等贪图可能出现超标；因石油化工类企业管谈泄漏等工 业事故导致的突发苯贪图、油稠浊、金属超标等。水源水质的大幅下落将导致制水 效率镌汰、单元售水成本上升，以至导致接纳老例的制水工艺无法提供及格的自来 水，需要对原水实施深度净化处理工艺，进一步增加水厂的制水成本。若稠浊程度 进一步加重，以至可能导致自来水厂在一段时刻内被动停取原水并停产，对自来水 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 公司的分娩经营行径带来不利影响。因此，自来水公司水源较为蚁集的情况镌汰了 公司支吾水源危机的弹性，存在水源蚁集的风险。   根据排水公司与成都市政府签订的《对于成都市中心城区浑水处理服务之特准 经营权条约》，成都市中心城区浑水处理服务的结算价钱每三年执意一次。根据《成 都市财政局对于成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水处理服务费暂订价钱 的批复》，成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨。截止召募说明书出具日，第五期浑水处理服务费价钱暂未执意，异日如结 算单价下调则可能会对公司合座功绩产生负面影响。   刊行东谈主领有成都市中心城区 30 年浑水处理、浑水污泥处理特准经营权、成都 市中庸组团浑水处理服务 30 年特准经营权、成都市中心城区 24 年中水服务特准经 营权、成都市中心城区及郫县 30 年自来水供应特准经营权、成都天府新区直管区 许经营权、万兴环保发电厂神志 25 年特准经营权、隆丰环保发电神志 25 年特准经 营权等。同期，刊行东谈主通过拓展在兰州市、银川市、西安市、四川省巴中市的浑水 处理 BOT 神志、汶川县水务环保特准经营神志获授特准经营权，成都市近郊金堂 县部分地区获授 30 年给水特准经营权。若刊行东谈主无法续签特准经营权或取得其他 新增神志，公司将存在业务领域下落的风险。   公司国内业务已拓展至甘肃、陕西、江苏、河北等多个地区，跟着各地的监管 政策、社会环境、自然条件的不利变动，均将增加公司的经管难度及管控风险。水 务行业具有行政足下特征。外乡浑水处理神志的排放圭表和收费圭表较其在四川省 的圭表偏低，刊行东谈主外乡浑水处理业务领域和盈利水平都会低于成都地区，刊行东谈主 的合座回款进程可能会受到影响，需要刊行东谈主加强对于异日外乡神志的发展情况 的眷注程度。   刊行东谈主参与多半的环保神志，环保神志一般具有神志投资额大、经营周期长的 特色。现时，刊行东谈主正在积极拓展市集，参与的环保业务神志大多处于运营早期或 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 建设期，可能会酿成刊行东谈主异日运营难度的加大。   刊行东谈主如遇突发事件，举例分娩安全事件、社会安全事件、公司高档经管东谈主员 因故无法履行职责等，可能酿成公司社会形象受到影响，东谈主员人命及财产安全受到 危害，公司决策机制及表里部融资渠谈受到影响，可能对刊行东谈主的分娩经营酿成一 定影响。   水务行业的主要成本组成为原水及水资源费、能源费、折旧等。电力价钱近些 年来持续高涨，对公司经营产生了一定的压力。而公司的经营功绩改善过于依赖水 价的上调，进而给公司的经营带来一定风险。   受国度宏不雅政策、经济形势和社会发展等要素影响，国内水务环保市集合座处 于快速发展阶段，竞争相当浓烈。供给侧改革的持续推动促使更多社会成本计谋调 整进入水务环保领域，市集参与主体愈增加元，行业竞争加重，廉价竞争频现。随 着国度产业结构调养的陆续深入，水务环保行业蚁集度正在提高，部分企业领域迅 速蔓延并向全产业链蔓延，竞争实力陆续增强。   （三）经管风险   刊行东谈主浑水处理、自来水供应业务主要由控股子公司负责具体经营，刊行东谈主负 责对控股子公司的胁制与经管职责。公司通过外乡拓展，在兰州、银川、西安、沛 县等地投资设立公司，运营浑水处理业务。外乡蔓延及子公司数目的增多将对刊行 东谈主风险经管和内控轨制的建设及执行建议更高的要求。   因所处行业的经管特色，刊行东谈主与受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 偏激下属单元存在持续关联交易，主要为清水剂、水表、油料、设施、开辟维修、 水表检测等；刊行东谈主同成都环境集团偏激下属子公司存在关联交易，主要为设施、 开辟维修、水表检测等。尽管该等关联交易均出于分娩经营目的，系根据现实情况 依照市集公正原则进行的等价有偿步履，价钱公允并履行了必要的批准圭表，但仍 然可能存在现实胁制东谈主通过关联交易挫伤关联方利益的风险。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主在建神志均相宜国度关联产业政策，正当合规，不存在需要暂停建设的 情况，并均已经过核准或备案圭表，具备正当开工建设条件。自然刊行东谈主已经建立 了完善的神志经管轨制，但由于神志尚未完工，仍然存在神志建设的进程风险、工 程质地风险、安全风险等，对刊行东谈主的经营可能酿成一定影响。   刊行东谈主已形成了董事会、监事会和经营经管层互相当合，互相制衡的较为完善 的公司治理结构，但如发生突发事件，举例事故可怜、分娩安全事件、公司高档管 理东谈主员被执行强制方法或因故无法履行相应职责，可能酿成公司治理机制不成凯旋 运作，董事会、监事会不成凯旋运行，对刊行东谈主的经营可能酿成不利影响。   （四）政策风险   给水价钱方面，成都市自来水结尾价钱主要由城市给水运营水费、水利工程费、 水资源费和浑水处理费四部分组成。2013 年和 2014 年，根据成发改价钱20131071 号文、成发改价钱20131183 号文及成发改价钱20141090 号文，成都市对上拍浮 资源费和原水费进行了上调，同期，自来水结尾价钱按端正实施同步同幅度联动调 整。2015 年，根据成发改价钱20151067 号文，成都市实施中心城区居民用水道路 价钱，第一、第二、第三道路水价分别按 1：1.5：3 的比例安排，且只计较城市供 水运营水费。道路水价计价周期以年为单元，用水量在周期之内可累积、可结转， 在周期之间不累计、不结转。道路水价于 2016 年 1 月 1 日起执行，根据成发改要 素价2020516 号文灵验期至 2030 年 12 月 31 日。若上述道路水价关联政策发生不 利变化，将会引发刊行东谈主经营功绩的波动。   刊行东谈主从事的自来水供应和浑水处理业务属于水务行业，依赖于国度产业政策 和环保投资领域。若国度根据我国社会经济发展的进程对市政公用产业政策、货币 政策等宏不雅经济政策进行改革和调养，将对统统这个词水务行业的发展和企业经营行径 产生较大影响。   刊行东谈主从事的自来水供应和浑水处理业务属于水务行业，依赖于国度产业政策 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 和环保投资领域。若国度根据我国社会经济发展的进程对市政公用产业政策、货币 政策等宏不雅经济政策进行改革和调养，将对统统这个词水务行业的发展和企业经营行径产 生较大影响。若税收优惠政策被取消或发生变化，将会对公司经营功绩产生不利影 响。   跟着《环境保护法》及“水十条”等一系列环保政策法则的实施推动，国度进 一步加强对环保的监管力度，陆续提高环保治理要求。在环保监管政策的陆续趋严， 使公司濒临一定的监管风险。 用事迹特准经营经管办法》，饱读舞和指导社会成本参与基础设施和公用事迹建设运 营，提魁岸家服务质地和效率，保护特准经营者正当权益，保障社会民众利益和公 共安全，促进经济社会持续健康发展。2015 年财政部、原环保部两部门印发了《关 于推动水稠浊防治领域政府和社会成本合作（PPP）的实施宗旨》，2017 年国度财 政部、原环保部等四部委联合印发《对于政府参与的浑水、垃圾处理神志全面实施 PPP 模式的文告》（简称《文告》），分别在关联领域饱读舞和推动 PPP 模式。《通 知》要求在浑水、垃圾处理领域全场合引入市集机制，快速建立浑水垃圾处理领域 基于绩效的 PPP 神志收益机制，强化绩效探员和按效付费轨制。如果异日 BOT、 PPP 神志政策发生不利变化，可能对刊行东谈主的经营情况酿成不利影响。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                   第二节 刊行概况   一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况 注册刊行公司债券的议案》。 拟注册刊行公司债券的议案》。   本公司于 2024 年 12 月 25 日赢得中国证券监督经管委员会《对于同意成都市 兴蓉环境股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（“证监许可 【2024】1908 号”），同意公司面向专科投资者公开刊行面值不超越（含）20 亿 元的公司债券。公司将概括市集等各方面情况确定债券的刊行时刻、刊行领域偏激 他具体刊行要求。   （二）本期债券的主要要求   刊行主体：成都市兴蓉环境股份有限公司。   债券称号：成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科 技变嫌公司债券（第一期），债券简称为“25 兴蓉 K1”。   刊行领域：本期债券面值总额不超越（含）6 亿元。   债券期限：本期债券期限为 5 年期。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信方法：本期债券无担保。   债券样式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开 立的托管账户托管纪录。本期债券刊行收尾后，债券认购东谈主可按影相关主管机构的 端正进行债券的转让、质押等操作。   债券利率偏激确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下 询价簿记结果，由公司与簿记经管东谈主按影相关端正，在利率询价区间内协商一致确 定。债券票面利率遴选单利按年计息，不计复利。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   刊行方式：本期债券遴选网底下向专科投资者中的机构投资者询价、根据簿记 建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限牵涉公司深圳分公司 开立 A 股证券账户的专科投资者中的机构投资者（法律法则梗阻购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售执法：与刊行公告一致。   网下配售原则：与刊行公告一致。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 7 月 23 日。   兑付及付息的债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前 1 个交 易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权赢得上一计息 期间的债券利息。   付息方式：按年付息。   付息日：本期债券付息日为 2026 年至 2030 年每年的 7 月 23 日（如遇法定节 沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱期间付息款项不另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券兑付日为 2030 年 7 月 23 日（如遇法定节沐日或休息日，则 顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截止利息登记日收 市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息及所持 有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关端正统计债券持有东谈主名单，本息支付方式 偏激他具体安排按照债券登记机构的关联端正办理。   偿付执法：本期债券在破产计帐时的退回执法等同于刊行东谈主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联合股信评估股份有限公司概括评定，公 司的主体信用等级为 AAA，本期债券评级 AAAsti，评级量度为巩固。   拟上市交易场所：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，拟将用于偿还“20 兴 蓉 01”。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   召募资金专项账户：刊行东谈主将根据《公司债券刊行与交易经管办法》《债券受 托经管条约》《公司债券受托经管东谈主执业步履准则》等关联端正，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   主承销商/簿记经管东谈主/债券受托经管东谈主：国泰海通证券股份有限公司。   通用质押式回购安排：本公司以为本期债券相宜通用质押式回购交易的基本条 件，具体回购经历及折算率等事宜以证券登记机构的关联端正为准   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 7 月 16 日。   刊行首日：2025 年 7 月 22 日。   量度刊行期限：2025 年 7 月 22 日至 2025 年 7 月 23 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 7 月 22 日至 2025 年 7 月 23 日，共 2 个交易日。   本期刊行收尾后，本公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券上市的 请求，具体上市时刻将另行公告。   二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的驱动购买东谈主和二级市集的购买东谈主，及 以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的统统端正并受其握住；本期债券 的刊行东谈主依相关法律、法则的端正发生正当变更，在经相关主管部门批准后并照章 就该等变更进行信息浮现时，投资者同意并接受该等变更；本期债券刊行收尾后， 刊行东谈主将请求本期债券在深圳证券交易所上市交易，并由主承销商代为办理关联手 续，投资者同意并接受此安排。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                 第三节 召募资金运用    一、召募资金运用计划   （一）本期债券的召募资金领域   经刊行东谈主股东会、董事会审议通过，并经中国证券监督经管委员会注册（证监 许可【2024】1908 号），本次债券刊行总额不超越 20 亿元。本期债券为该批复项 下首期刊行，刊行总额不超越 6 亿元。   （二）本期债券召募资金使用计划   刊行东谈主属于科技变嫌类刊行东谈主，相宜科技变嫌公司债券刊行东谈主主体要求，具体 情况如下：   （1）《深圳证券交易所公司债券刊行上市审核业务指引第 7 号——专项品种 公司债券（2024 年校正）》（以下简称《7 号指引》）第八十一条文定“刊行东谈主申 请刊行科技变嫌公司债券并在本所上市或者挂牌的，最近一期末资产欠债率原则上 不高于 80%”。刊行东谈主诚信记录优良、公司治理运行范例，具备精粹的偿债才智。 截止 2025 年 3 月末，               刊行东谈主净资产为 201.70 亿元，合并口径资产欠债率为 58.99%， 不高于 80%，相宜关联要求。   （2）《7 号指引》第八十二条第（三）项端正“刊行东谈主形成中枢技巧和应用于 主营业务，并能够产业化的发明专利（含国防专利）系数 30 项以上，或者为具有   作为深耕环保领域的国有控股上市公司，刊行东谈主比年来已逐步从传统水务服务 商转型为科技驱动的环境概括治理服务商，围绕变嫌驱动发展计谋打造“三基地”：   一是聚焦产学研基地建设，打造“土产货头部高校-高下流先进企业-里面应用场 景”变嫌生态圈。2024 年，刊行东谈主与四川大学、西南市政院、成都市政院等签订合 作条约 4 项，凯旋申报成都市重心研发神志，充分开释“1+1＞2”的联动效用。   二是聚焦政府认证企业技巧中心基地建设，将地方“所需”与企业“所能”链 接起来。《微波等离子体拖拉紫外线对再生水的消毒机制及工程应用效用研究》成 功获批 2024 年景都市重心研发神志，成为该批次维持立项的独一市属国有企业牵 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 头神志。《多源有机固废协同“六化”处理枢纽技巧装备群链式应用及推广》技巧 后果经院士民众团队果决，达到外洋最初水平。   三是聚焦自主变嫌基地建设，从“技巧实践者”向“圭表制定者”转型升级。 对准国度“双碳”宗旨和减污降碳协同变嫌场合，编制发布 3 项国度级团体圭表， 提速打造行业绿色低碳发展新标杆。截止现时，刊行东谈主共把持、参编国度、行业、 地方、团体圭表 44 项，软件著述权 67 项，主要明细如下：               表：刊行东谈主把持、参编的主要编制圭表  序号           称号              圭表类型           圭表号       水泥窑协同处置的糊口垃圾预       处理可燃物                                      GB/T 50331-2002（2023 年                                               版）       城镇给水管网运行、珍爱及安       全技巧规程       城镇浑水处理厂运营质地评价       圭表       城镇给水管网漏损胁制及评定       圭表       四川省城镇给水管网运行经管       圭表       四川省城镇二次给水运行经管       圭表       四川省城镇给水厂运行经管标       准       四川省城镇浑水处理厂运行管       理圭表       城镇浑水处理厂碳减排评估标       准       废水处理减污降碳协同评估指       南       废水处理温室气体监测技巧规       程       城镇给水厂碳排放核算与评价       方法                    表：刊行东谈主主要授权软件著述权 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 序号         软件称号                著述权东谈主          登记号      成都市自来水有限牵涉公司智能      调度系统 V1.0      成都市自来水有限牵涉公司加压      站无东谈主值守系统 V1.0      成都兴蓉沱源自来水有限牵涉公                      成都兴蓉沱源自来水有限牵涉                      公司      机灵水务业务经管系统】      成都兴蓉沱源自来水有限牵涉公                          成都兴蓉沱源自来水有限牵涉                          公司      慧水务概括展示系统】      机灵水务区域计量分析经管系统                      成都兴蓉沱源自来水有限牵涉                      公司      V1.0      机灵水环境迁移结尾应用平台      V1.0      成都市自来水有限牵涉公司智能      语音质检系统                          成都兴蓉沱源自来水有限牵涉                          公司                          成都兴蓉沱源自来水有限牵涉                          公司      自来水分娩千里淀池排泥 AI 视频识   成都兴蓉沱源自来水有限牵涉      别系统                 公司      用于分娩调度管控的镜检和 SV30      比对经管系统                          成都沃特意下管线探伤有限责                          任公司      刊行东谈主以国度双碳计谋为指引，聚焦传统水务产业提质增效、新兴领域拓展延 伸积极开展技巧变嫌，2024 年重心布局机灵水务、浑水资源化、固废资源化、绿色 低碳等场合开展 57 项课题研究。主要研发神志如下：         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书    序号       神志称号                   研究内容            神志来源           神志进展                                               国度重心研发计          厨余垃圾生物真金不怕火制           旨在研发一种淹没生物资乳酸发酵资                                               划“政府间外洋                                               科技变嫌合作”          键技巧与示范             滚动为各种相宜市集范例的高值产物。                                               重心专项          基于哌嗪类螯合剂           引进居世界最初水平的日本哌嗪类飞     国度重心研发计          的飞灰高效巩固化/          灰螯合技巧，开发稳健中国国情且长期    划“政府间外洋          固化填埋及资源化           巩固性高、环境风险小的飞灰巩固化/    科技变嫌合作”          技巧                 固化填埋及建材化利用新技巧。       重心专项          微波等离子体拖拉           开展微波等离子体拖拉紫外线中试规          紫外线对再生水的           模研究，形成可应用于现实再生水厂的    成都市重心研发          消毒机制及工程应           微波等离子体拖拉紫外线高效消毒技     神志          用效用研究              术与系统。          成都天府新区华阳           针对接收区域成都天府新区华阳片区                                                  清华大学合作项                                                  目          法研究                漏损胁制方法研究。          结合管网监测数据                             针对给水管网健康状态影响要素多、评          与智能决策算法的                             价方法缺失的问题，研究数据驱动的管    清华大学合作项                             线健康状态评估技巧，为管线的珍爱更    目          级评估与风险预测                             新提供科学依据。          系统          成都地区给水系统                             进一步擢升公司新稠浊物检测才智和                             安全给水保障才智。          染近况及风险评估          刊行东谈主赢得“四川省科学技巧高出奖”“四川省轮回经济科技高出奖”“四川        企业发明专利领有量 100 强企业”“四川省企业技巧变嫌发展才智 100 强”“中国        上市公司数字化转型最好实践优秀案例”“四川省水环境变嫌与高质地发展先进单        位”“四川省机灵水务应用先进单元”“成都市企业技巧中心”“成都市绿色低碳        产业链标杆链主企业”等多项荣誉，形成从技巧破裂到后果滚动的变嫌闭环。截止        现时，刊行东谈主累计赢得国度授权专利 210 余项，其中发明专利 33 项，具体明细如        下：                             专利   请求东谈主          请求号                  专利称号           请求日              授权公告日                             类型 成都市排水有限 牵涉公司 成都市排水有限                          一种污泥淹没的自控运 牵涉公司                             行胁制方法 成都市排水有限                          一种适用于高污泥浓度 牵涉公司                             的强化脱氮系统及方法         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                             专利   请求东谈主          请求号                   专利称号             请求日              授权公告日                             类型 成都市排水有限                          一种压差式水下管谈封 牵涉公司                             堵装配 成都市排水有限 牵涉公司                                  一种快速测定工业级乙 成都市排水有限 牵涉公司                                  的方法 成都市排水有限 牵涉公司，成都市                         一种 MBR 中空纤维膜恢 兴蓉环境股份有                          复性清洗方法 限公司 成都市兴蓉再生                          一种污泥-垃圾协同淹没 能源有限公司                           混杂物料热值测定方法 成都市兴蓉再生                          一种复合型杀菌灭藻剂 能源有限公司                           及杀菌灭藻方法 成都市兴蓉再生                          一种靡烂垃圾-原生垃圾 能源有限公司                           协同淹没的方法                                  一种利用深度矿化靡烂 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  场生态建造的方法                                  一种利用深度矿化靡烂 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  盖的方法                                  一种靡烂垃圾-原生垃圾 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  测定方法 成都市兴蓉再生                          一种用于垃圾淹没厂的 能源有限公司                           尿素水力输送装配 成都市兴蓉再生                          一种楔形弧面滴水消声 能源有限公司                           装配 成都市兴蓉再生                          一种防抢水跳闸的石灰 能源有限公司                           浆泵入口母管 成都市兴蓉再生                          一种脱酸塔除盐水补水 能源有限公司                           装配                                  基于数据拟合方法的净 成都市自来水有 限牵涉公司                                  系统                                  多水源环状给水管网的 成都市自来水有 限牵涉公司                                  方法         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                             专利   请求东谈主          请求号                     专利称号                  请求日              授权公告日                             类型                                  同期检测水中灭草松、 成都市自来水有 限牵涉公司                                  三氯酚、五氯酚的方法                                  一种基于城市给水管网 成都市自来水有 限牵涉公司                                  法 成都兴蓉沱源自                                  一种自来水分娩监控与 来水有限牵涉公     201810882816X   发明                          2018 年 8 月 6 日     2021 年 8 月 24 日                                  给水调度经管系统 司 清华大学；成都市                                  用于膜生物反映器强化 兴蓉环境股份有     2019100730045   发明                          2019 年 1 月 25 日    2020 年 12 月 11 日                                  除磷的方法 限公司 清华大学；成都市                                  一种漏点探漏效果的评 兴蓉环境股份有     2018106692269   发明                          2018 年 6 月 26 日    2020 年 6 月 9 日                                  估方法 限公司 成都市排水有限                          一种实验室含汞废水的 牵涉公司                             深度处理方法 成都市排水有限                          一种曝气千里砂池的刮渣 牵涉公司                             装配                                  一种离子色谱法同期测 成都市排水有限 牵涉公司                                  酸的方法                                  可增加过水量的格栅装 成都市排水有限 牵涉公司                                  除污系统 成都市排水有限 牵涉公司                                  一种用于垃圾淹没炉的 成都市兴蓉再生 能源有限公司                                  入系统及方法 东营津膜环保科                          一种超滤膜浑水过滤装 技有限公司                            置 东营津膜环保科                          一种浑水处理剂播种装 技有限公司                            置及播种方法 成都市兴蓉再生                          一种有机固体淹没物处 能源有限公司                           理开辟偏激使用方法          刊行东谈主研发的发明专利已全面消散主营业务板块，形成圆善的水务环保技巧矩     阵。在水务领域应用于自来水分娩供应与机灵水务系统建设，如《一种自来水分娩     监控与给水调度经管系统》，针对现有自来水分娩和输送过程，构建了集操作、监     控、报警、系统对接为一体的全经由智能管控平台，竣事了从汲水、制水、给水到 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 居民的全过程监督经管。该系统在刊行东谈主分娩运行经管中取得显耀成效，全面擢升 了制水经由经管、开辟运行监督及数据报表分析才智，灵验减少一线东谈主员配置并降 低分娩东谈主工与药剂成本，通过对开辟运行调度、分娩药剂单耗调养提供辅助，加压 站东谈主员配置由 20 东谈主减至 4 东谈主，大大镌汰东谈主工成本。在浑水处理领域撑持工艺优化 与水样药剂检测枢纽门径，如《一种适用于高污泥浓度的强化脱氮系统及方法》， 针对城镇浑水厂进水总氮高、碳氮比低、水质水温波动大的问题，通过“厌氧区→ 缺氧区→好氧 I 区→微缺氧区→好氧Ⅱ区→膜池区”六级串联工艺结合三级智能回 流系统，接纳 DO 自控+ORP 实时监测动态调遣融化氧、碳源投加及回流比，凯旋 竣事出水总氮巩固＜10mg/L。该技巧已在刊行东谈主四个再生水厂应用，优化了再生水 厂的碳源投加、溶氧胁制、污泥回流等工艺胁制，竣事了高污泥浓度、进水碳氮比 失衡的运行条件下的低渗氧自控，大大减少了东谈主工调控责任量，应用后单厂生化池 风机全年平均电耗镌汰 0.014 度/吨水。在固废资源化场合擢升系统运行效率与安全 环保效用，如《一种脱酸塔除盐水补水装配》，针对垃圾淹没发电厂半干法脱酸工 艺中旋转雾化器高温运行真贵，研发闭式+外开式轮回的双重互备轮回冷却系统， 不仅保障旋转雾化器降温的链接巩固性，况兼可幸免轮回冷却水水质恶化而导致旋 转雾化器里面结污垢、影响换热降温效果，可延长雾化器的使用寿命。神志实施后 提高了系统安全性，镌汰了东谈主工成本，达到了提高装配的安全环保系数。同期，发 行东谈主近三年实施技改技革 36 项，涵盖分娩工艺优化、开辟升级、自动化改造等重 点门径，灵验擢升了运营效率与经济效益。   （3）刊行东谈主所属的科技变嫌领域   刊行东谈主所属的科技变嫌领域主要蚁集于节能环保领域，具体体现时资源轮回利 用方面。根据生态环境部、国度发展改革委等联合发布的《对于加强生态环境领域 科技变嫌推动绚丽中国建设的实施宗旨》（2025 年），“以撑持保障绚丽中国建设 为宗旨，以重要科技需求为牵引，以科技变嫌重要行动为抓手，以计谋科技力量为 撑持，打造绽开包容的生态环境领域科技变嫌环境”。刊行深入实施“科技强企” 行动，加速培育新质分娩力，技巧布局高度契合国度政策导向，具备科技变嫌属性。   （4）中枢枢纽技巧   在机灵水务领域，构建机灵管网和机灵水厂双体系：依托数据处理中心，运用 数理模子动态分析水厂与管网运行状态，自动完成预警责任；接纳 KERSE 神经网 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 络+YOLO 机器 AI 视觉算法等前沿技巧，自主研发数字孪生水厂四大智能模块— —排泥、加药、消毒、安防，处置传统给水领域混凝千里淀工艺滞后等行业真贵，基 本竣事水厂全经由“无东谈主化”场景。   在浑水治理领域，应用微生物技巧处理浑水的才智处于行业最初水平，可识别 超 2000 种微生物，通过 AI 图像采集及“虫脸识别”技巧，不仅可将其熟练应用于活 性污泥的接种和驯化，还能够提前预判工艺的微小变化，竣事提前预警及精确处置； 同期变嫌打造地埋式“水厂+公园”工程，接纳双层全地埋组团式布局，在竣事生 态、经济、社会效益三维协同的基础上，显耀破裂地盘集约化、环境友好化、景不雅 生态化三大技巧瓶颈，为城市可持续发展提供变嫌性处置决策。   在垃圾淹没发电领域，接纳“SNCR+半干法+干法脱酸+SCR”烟气净化工艺，实 现酸性气体、重金属及二噁英等稠浊物排放贪图优于国标及欧盟圭表，助力垃圾减 量化、资源化和无害化处置；同步构建“数字孪生+机灵运营”体系建设，探索 AI 算 法在垃圾淹没发电中的应用，打造数字化、智能化的“机灵电厂”，推动运营效率与 经管模式全面升级。   在垃圾渗滤液处理领域，接纳全球最初的处置式膜生化反映器+纳滤/反渗入技 术，将垃圾处理过程中产生的有机废水严格净化达标后，用于分娩轮回使用以及冲 洗谈路等，竣事垃圾渗滤液的无害化处理，全量净化筑牢生态防地。   在污泥处置领域，成都市第一城市浑水污泥处理厂（一期、二期）及万兴环保 发电厂（一期、二期、三期）神志，接纳“污泥干化+协同淹没”技巧，竣事能源 高效协同再利用，突显轮回经济上风；通沟污泥处置厂通过“多级淘洗+筛分+回收 利用”工艺，达成范例化处置与资源化利用宗旨，成为西部首例、国内第三家凯旋 应用的典范案例。   在厨余（餐厨）垃圾处置领域，接纳“预处理+中温湿式厌氧消化+固液分离+ 沼气净化及利用”处置工艺，通过厌氧发酵将有机质滚动为沼气发电，回收淹没油 脂制备生物航油、混杂燃料等高附加值居品，构建餐厨有机淹没物分质利用-生物 滚动-轮回再生闭环生态治理体系，驱动城市有机淹没物资源化流动。   （5）保持持续技巧变嫌的机制   刊行东谈主形成“1+1+N”技巧责任体系，1 个技巧经管部作为技巧经管平台开展 轨制机制保障建设，1 个兴蓉研究院作为技巧研究和专科技巧维持平台，N 个子公        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书        司作为技巧研究及应用推广平台，形成技巧变嫌责任协力。刊行东谈主建立了完善的技        术变嫌经管与奖励激励轨制体系，包括技巧变嫌体系责任、科技研发经管、技巧成        果滚动、常识产权经管、技巧交流与培训经管等，为技巧变嫌责任提供坚实的轨制        保障，推动关联责任的持续、范例开展。刊行东谈把持续加大与头部高校、高下流先进        企业的变嫌合作力度，并拓展里面应用场景，推动变嫌落地，与清华大学、四川大        学、西南市政院、成都市政院等深入开展神志化合作，持续擢升公司中枢竞争力与        技巧影响力。截止 2024 年末，刊行东谈主领有 2 个国度级水质监测站、1 个省级水质        监测站、3 个自主变嫌实验室、2 个中试基地，研发东谈主员数目 460 东谈主，占比 8.64%。          综上，刊行东谈主相宜《7 号指引》对于科技变嫌类刊行东谈主主体认定圭表。根据中        国证监会、深交所出具的关联法律和范例性文献，结合刊行东谈主所处行业及业务发展        宗旨等要素，刊行东谈主可认定为科技变嫌类刊行东谈主，本期债券可认定为科技变嫌公司        债券。          本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，拟用于偿还“20 兴蓉 01”，具体情        况如下：                                                                            单元：亿元                          刊行    债券发         债券         债券        债券          债券      拟使用召募 债务类型   债务东谈主    债券简称                          场所    行方式        起息日        到期日        回售日         余额       资金金额        刊行东谈主 公司债           20 兴蓉 01   深交所   公开         2020/8/6   2025/8/6   2023/8/6    13.88      6.00         本部                 系数                                                          13.88      6.00          因本期债券的刊行时刻及现实刊行领域尚有一定不确定性，刊行东谈主将概括商量        本期债券刊行时刻及现实刊行领域、召募资金的到账情况、关联债务本息偿付要求、        公司债务结构调养计划等要素，本着故意于优化公司债务结构和量入为主财务用度的原        则，异日可能在履行关联里面圭表后调养偿还有息债务的具体明细，并实时进行信        息浮现。          在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务        经管轨制，将闲置的债券召募资金临时用于补充流动资金（单次补充流动资金最长        不超越 12 个月）。          （三）召募资金的现款经管 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   在不影响召募资金使用计划平时进行的情况下，刊行东谈主经公司董事会或者内设 有权机构批准，可将暂时闲置的召募资金进行现款经管，投资于安全性高、流动性 好的居品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。   （四）召募资金使用计划调养的授权、决策和风险胁制方法   刊行东谈主调养召募资金用途的，将经债券持有东谈主会议审议通过，并实时进行信息 浮现，且调养后的召募资金用途依然相宜关联执法对于召募资金使用的端正。刊行 东谈主调养拟偿还债务明细不属于调养召募资金用途。   （五）本期债券召募资金专项账户经管安排   刊行东谈主在监管银行开设本次召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、 使用及监管。本期债券的资金监管安排包括召募资金经管轨制的设立、债券受托管 理东谈主根据《债券受托经管条约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等方法。   为了加强范例刊行东谈主刊行债券召募资金的经管，提高其使用效率和效益，根据 《中华东谈主民共和国公司法》《中华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与交易经管 办法》等关联法律法则的端正，公司制定了召募资金经管轨制。公司将按照刊行申 请文献中承诺的召募资金用途计划使用召募资金。   根据《债券受托经管条约》，受托经管东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接 收、存储、划转与本息偿付进行监督，包括但不限于：检验召募资金专项账户活水、 召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策经由，核查债券召募资金的使用是否 相宜法律法则的要求、召募说明书的商定和召募资金使用经管轨制的关联端正。   （六）召募资金运用对刊行东谈主财务气象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化。假定刊行东谈主的资产 欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）关联财务数据模拟调养的基准日为 2025 年 3 月 31 日；   （2）假定不商量融资过程中产生的需由刊行东谈主承担的关联用度，本期债券募 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 集资金净额为 6 亿元；   （3）假定本期债券召募资金净额 6 亿元一齐计入 2025 年 3 月 31 日的资产负 债表；   （4）假定本期债券召募资金的用途为 6 亿元用于偿还债务；   （5）假定公司债券刊行在 2025 年 3 月 31 日完成。   基于上述假定，本次刊行对刊行东谈主合并报表财务结构的影响如下表：                                                   单元：万元、%、倍       神志     2025 年 3 月末         本期债券刊行后（模拟）          模拟变动额 流动资产              926,991.23            926,991.23              - 非流动资产            3,990,864.45          3,990,864.45             - 资产系数             4,917,855.68          4,917,855.68             - 流动欠债             1,050,394.37           990,394.37     -60,000.00 非流动欠债            1,850,482.85          1,910,482.85    60,000.00 欠债系数             2,900,877.22          2,900,877.22             - 资产欠债率                  58.99                 58.99              - 流动比率                     0.88                  0.94         0.06   以 2025 年 3 月末公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且根据上述召募资 金运用计划赐与执行后，刊行东谈主流动比率由 0.88 上升至 0.94，公司短期偿债才智 有所擢升。   二、上次公司债券召募资金使用情况   （一）召募资金总额、现实使用金额与召募资金余额   刊行东谈主于 2020 年 2 月 25 日赢得中国证券监督经管委员会证监许可2020322 号文核准公开刊行面值不超越 14 亿元（含 14 亿元）的公司债券，并于 2020 年 8 月 6 日完成“成都市兴蓉环境股份有限公司 2020 年面向及格投资者公开刊行公司 债券（第一期）”刊行，债券简称“20 兴蓉 01”，召募资金总额 14 亿元，现实使 用金额 14 亿元，召募资金余额 0 亿元。   （二）召募资金专户运作情况   截止召募说明书签署日，“20 兴蓉 01”召募资金专户运作精粹。   （三）召募资金商定用途、用途变更调养情况与现实用途 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   “20 兴蓉 01”召募资金扣除刊行用度后，拟将 8.22 亿元用于偿还公司有息债 务，剩余部分用于补充流动资金。“20 兴蓉 01”的召募资金现实使用与商定用途 一致，不波及用途变更调养。   三、本期债券召募资金使用承诺   刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，无用 于弥补损失和非分娩性开销，无用于交纳地盘出让金。   刊行东谈主承诺，如因特殊情形确需在刊行前调养召募资金用途，或在存续期间调 整召募资金用途的，将履行关联圭表并实时浮现相关信息，且调养后的召募资金用 途依然相宜关联执法对于召募资金使用的端正。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                     第四节 刊行东谈主基本情况   一、刊行东谈主概况   公司称号：成都市兴蓉环境股份有限公司   股票代码：000598   法定代表东谈主：饶怡   注册成本：298,443.4721 万元东谈主民币   实缴成本：298,443.4721 万元东谈主民币   设立日历：1996 年 5 月 26 日   统一社会信用代码：91510100224367821D   住所：四川省成都市青羊区光华东七路 751 号   邮政编码：610091   磋议电话：（028）85913967   传真：（028）85007801   办公地址：成都市武侯区锦城正途 1000 号   信息浮现事务负责东谈主：刘杰   信息浮现事务负责东谈主磋议方式：（028）85913967   所属行业：水的分娩和供应业   经营范围：自来水、浑水处理、污泥处理、环保神志的投资、设想、建设、运 营经管、技巧开发、技巧参谋、技巧服务；水务、环保关联开辟及物资的销售和维 修；高新技巧神志的开发；对外投资及成本运营，投资经管及参谋（不得从事罪犯 集资、经受公众资金等金融行径）；货品相差口、技巧相差口。（照章须经批准的 神志，经关联部门批准后方可开展经营行径）。   网址：https://www.cdxrec.com/   二、刊行东谈主历史沿革   （一）历史沿革信息   成都市兴蓉环境股份有限公司原名蓝星清洗股份有限公司（以下简称“蓝星清  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 洗”）。蓝星清洗是由中国蓝星（集团）股份有限公司（以下简称“蓝星集团”） 的前身中国蓝星（集团）总公司下属的清洗剂总厂于 1995 年 9 月 13 日经中华东谈主民 共和国化学工业部以化政发（1995）711 号文献批准改选设立的股份有限公司。1996 年 4 月 19 日，经中国证监会作出的证监发审字199626 号《对于同意蓝星清洗剂 股份有限公司（筹）接纳上网订价方式刊行 A 股的批复》、证监发审字199627 号 《对于蓝星清洗剂股份有限公司（筹）请求公开刊行股票的批复》批准，公司向社 会公众刊行东谈主民币普通股 2,500 万股（其中含公司职工股 250 万股）。1996 年 5 月 票代码 000598。 体股东配股，配股比例为 10:3，配股完成后蓝星清洗总股本为 7,550 万股，其中， 非流通股为 4,300 万股，流通股为 3,250 万股。 全体股东配股，配股比例为 10:3，配股完成后公司总股本为 8,525 万股。 股本为基数向全体股东每 10 股送 2 股并转增 6 股，决策实施完结后蓝星清洗总股 本为 15,345 万股。 向全体股东配股，配股比例为 10：3，配股完成后公司总股本为 17,626.5 万股。 的总股本为基数向全体股东每 10 股送 1 股，决策实施完结后蓝星清洗总股本为 公司”变更为“蓝星清洗股份有限公司”。 股的总股本为基数向全体股东每 10 股送 2 股，决策实施完结后蓝星清洗总股本为  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 本为基数，向全体股东每 10 股转增 3 股，转增完成后蓝星清洗总股本为 30,247.0737 万股。 对股权分置改革决策进行了调养。调养后的决策为：蓝星集团作为公司独一的非流 通股股东，向决策实施股权登记日登记在册的全体流通股股东安排 50,895,702 股对 价股份，以流通股股份总额 169,652,337 股为基数，流通股每 10 股获送 3 股股份， 蓝星集团在向流通股股东执行上述对价安排后，其所持非流通股股份即赢得上市流 通权。 委员会《对于蓝星清洗股份有限公司股权分置改革相关问题的批复》（国资产权 2006298 号）。 股份变更为有限售条件的流通股。 洗与成都市兴蓉投资有限公司（成都环境集团前身）签署了《重要资产置换及刊行 股份购买资产条约》。2009 年 7 月 7 日，蓝星清洗第五届董事会第十六次会议审 议通过，蓝星清洗与成都市兴蓉投资有限公司签署了《重要资产置换及刊行股份购 买资产条约之补充条约》。成都市兴蓉投资有限公司以其持有的成都市排水有限责 任公司 100%股权与蓝星清洗一齐资产与欠债进行置换，拟置出资产作价 64,614.45 万元，拟置入资产作价 164,128.41 万元。拟置入资产价值超越拟置出资产价值部分， 蓝星清洗按照每股 6.24 元的价钱刊行 159,559,300 股股份购买，差额 51.05 万元， 成都环境集团以现款补皆。 搜集方式出让其持有的蓝星清洗一齐 81,922,699 股股份，并确定成都市兴蓉投资有 限公司为股份受让方。2009 年 6 月 2 日，中国蓝星（集团）股份有限公司与成都  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 市兴蓉投资有限公司签订《股份转让条约》，股份转让价钱为 64,614.45 万元，成 都市兴蓉投资有限公司与蓝星清洗进行资产置换后以从蓝星清洗置出的一齐资产 和欠债赐与支付。2009 年 7 月 28 日，国务院国资委出具《对于蓝星清洗股份有限 公司国有股东所持股份转让相关问题的批复》（国资产权2009585 号），同意中 国蓝星（集团）股份有限公司将所持蓝星清洗 81,922,699 股股份转让给成都市兴蓉 投资有限公司。 产置换及刊行股份购买资产议案。 产重组及向成都市兴蓉投资有限公司刊行股份购买资产的批复》（证监许可 201033 号），核准蓝星清洗重要资产重组。同期下发了《对于核准成都市兴蓉投 资有限公司公告蓝星清洗股份有限公司收购呈文书并豁免其要约收购义务的批复》， 豁免成都市兴蓉投资有限公司要约收购义务。 信永中庸对这次重要资产重组及刊行股份购买资产进行了验资并出具了 XYZH/2009CDA2026 号《验资呈文》。2010 年 3 月 17 日，中国证券登记结算有限 公司深圳分公司就蓝星集团 81,922,699 股股份转让给成都市兴蓉投资有限公司的 关联事宜出具了《证券过户登记阐明书》，股权过户手续完成。2010 年 5 月 5 日， 上市公司新增股份在深交所上市。 为“兴蓉投资”，经营范围变更为：浑水处理偏激再生利用神志的投资、建设和运 营经管；对外投资及成本运营（不含金融业务），投资经管及参谋；技巧开发、咨 询。 议，第六届董事会第十一次会议，审议了非公开刊行股票的关联议案，召募资金总 额不超越 197,380.00 万元，召募资金净额不超越 190,934.28 万元用于收购成都环境 集团持有的自来水公司 100%股权。自来水公司 100%股权经评估后确定交易价钱 为 190,934.28 万元。2010 年 11 月 16 日召开的 2010 年度第五次临时股东大会审议  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 通过了非公开刊行股票关联议案。 行股票。2011 年 3 月 11 日，中国证监会下发《对于核准成都市兴蓉投资股份有限 公司非公开刊行股票的批复》（证监许可2011329 号），核准兴蓉投资非公开发 行不超越 11,700 万新股。 日，公司非公开刊行召募资金总额为 1,973,799,983.60 元，扣除刊行用度后召募资 金 净 额 为 1,909,335,227.79 元 。 其 中 ， 新 增 股 本 114,755,813 元 ， 资 本 公 积 非公开刊行完成后，公司股本变为 576,785,850 股。 年年头总股本 302,470,737 股为基数，向股东分配现款股利 624,298.33 元（税前）， 即每 10 股派 0.020640 元（扣税后，个东谈主股东、投资基金、境外合经历机构投资者 现实每 10 股派 0.018576 元）；以公司总股本 576,785,850 股为基数，向全体股东 每 10 股派 1 元（含税，扣税后，个东谈主股东、投资基金、境外合经历机构投资者实 际每 10 股派 0.9 元），同期，以成本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次 权益分配后公司总股本增至 1,153,571,700 股。 月 31 日总股本 1,153,571,700 股为基数，向全体股东每 10 股配售 3 股，配股价钱 为 5.35 元/股。2012 年 3 月 30 日召开的 2011 年年度股东大会审议通过了配股关联 议案。2012 年 9 月 5 日，中国证监会刊行审核委员会审核通过了这次配股请求。 股的批复》（证监许可20121373 号）。     公司这次获配股票共计 339,537,601 股，于 2013 年 3 月 8 日在深交所上市。本 次配股完成后公司总股本增至 1,493,109,301 股。     经 2012 年年度股东大会审议通过，2013 年 4 月 22 日，刊行东谈主实施 2012 年权 益分配决策：以公司现有总股本 1,493,109,301 股为基数，向全体股东每 10 股派 0.5 元东谈主民币现款（含税）；同期，以成本公积金向全体股东每 10 股转增 10 股。本次  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 权益分配决策实施后，公司总股本增至 2,986,218,602 股。    公司于 2022 年 10 月 25 日召开第九届董事会第二十六次会议，并于 2022 年 户剩余股份、减少注册成本并相应校正〈公司执法〉的议案》，同意公司刊出回购 账户剩余股份 652,281 股。刊出完成后公司总股本由 2,986,218,602 股变更为    公司于 2023 年 10 月 26 日召开第十届董事会第三次会议和第十届监事会第二 次会议，并于 2023 年 11 月 13 日召开 2023 年第二次临时股东大会，审议通过了 《对于回购刊出部分限定性股票、减少注册成本并相应校正的议案》。 股份刊出完成后，公司总股本由 2,985,566,321 股变更为 2,984,996,321 股，注册资 本相应变更为 2,984,996,321 元。    公司于 2024 年 6 月 26 日召开第十届董事会第十二次会议决议，并于 2024 年 性股票、减少注册成本并相应校正的议案》。股份刊出完成后，公司总 股本由 2,984,996,321 股变更为 2,984,434,721 股，注册成本相应变更为 2,984,434,721 元。 司称号变更为成都市兴蓉环境股份有限公司，证券简称变更为“兴蓉环境”。      （二）重要资产重组    呈文期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和经营性资产现实变更的重要资产 购买、出售、置换情形。      三、刊行东谈主股权结构      （一）股权结构    截止呈文期末，刊行东谈主股权结构图如下：                  图：截止呈文期末刊行东谈主股权结构图 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   截止呈文期末，刊行东谈主前十大股东情况如下：             表：截止呈文期末刊行东谈主前十大股东情况             股东称号              持股数目（股）           持股比例（%） 成都环境投资集团有限公司                    1,259,605,494        42.21 三峡成本控股有限牵涉公司                     365,295,705         12.24 长江生态环保集团有限公司                      91,041,592          3.05 中央汇金资产经管有限牵涉公司                    52,773,500          1.77 汇添富品性价值混杂型证券投资基金                  48,000,000          1.61 香港中央结算有限公司                        43,743,593          1.47 刘志强                               20,459,571          0.69 中证 500 交易型绽开式指数证券投资基金             19,120,759          0.64 刘在京                               14,368,889          0.48 中邮东谈主寿保障股份有限公司-分成保障居品               10,201,600          0.34               系数                1,924,610,703        64.50   （二）控股股东   截止呈文期末，成都环境投资集团有限公司（以下简称“成都环境集团”）持 有公司 42.21%的股权，为公司控股股东。   称号：成都环境投资集团有限公司   成立日历：2002 年 12 月 9 日   注册成本：500,000 万元东谈主民币   经营范围：城市基础设施、水利及配套设施的投资、设想、建设、运营经管、 技巧开发及服务；水务、环保关联开辟研发、制造；固体废料的收罗、贮存、运输、 处置及概括利用；计量仪器、水处理剂居品的研发、制造、销售；旅游及配套基础  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 设施的投资和经营经管；房地产开发经营；投资经管（不得从事罪犯集资、经受公 众资金等金融行径）；工程施工及安装；建材销售；货品相差口、技巧相差口。（依 法须经批准的神志，经关联部门批准后方可开展经营行径）。    截止 2024 年末，成都环境集团资产总额 944.63 亿元，欠债总额 637.47 亿元， 净资产 307.16 亿元；2024 年度，成都环境集团竣事营业收入 128.73 亿元，净利润    成都环境集团持有的公司股份不存在质押或争议情形。呈文期内，刊行东谈主控股 股东未发生变更。    （三）现实胁制东谈主    截止呈文期末，成都市国有资产监督经管委员会持有成都环境投资集团有限公 司 90.00%的股份，为刊行东谈主的现实胁制东谈主。    四、刊行东谈主权益投资情况    （一）刊行东谈主主要子公司情况    截止 2024 年末，刊行东谈主主要子公司的基本情况及主营业务如下：    （1）成都市自来水有限牵涉公司    成都市自来水有限牵涉公司成立于 1990 年 2 月 6 日，注册成本为 278,000.00 万元，刊行东谈把持有其 100%的股权，经营范围：许可神志：自来水分娩与供应；现 制现售饮用水【分支机构经营】；建设工程施工；建设工程设想；检修检测服务； 食物分娩【分支机构经营】；饮料分娩【分支机构经营】。（照章须经批准的神志， 经关联部门批准后方可开展经营行径，具体经营神志以关联部门批准文献大致可证 件为准）一般神志：食物销售（仅销售预包装食物）；市政设施经管；工程经管服 务；水资源专用机械开辟制造；机械开辟销售；电子、机械开辟珍爱（不含特种设 备）；技巧服务、技巧开发、技巧参谋、技巧交流、技巧转让、技巧推广；环保咨 询服务；环境保护监测；货品相差口；技巧相差口。（除照章须经批准的神志外， 凭营业牌照照章自主开展经营行径）。    （2）成都市排水有限牵涉公司  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   成都市排水有限牵涉公司成立于 1998 年 8 月 6 日，注册成本为 100,000.00 万 元，刊行东谈把持有其 100%的股权，经营范围：浑水处理厂和市政基础设施的投资、 建设和运营经管（不得从事罪犯集资、经受公众资金等金融行径）。浑水处理神志 和市政基础设施的成本运作、资产经营经管（不含国度法律法则和梗阻神志）居品 制造以及参谋研究、开发和提供服务；环境检测；浑水处理、水资源经管的技巧咨 询、技巧服务；货品相差口、技巧相差口。（照章须经批准的神志，经关联部门批 准后方可开展经营行径）。   （3）成都市兴蓉再生能源有限公司   成都市兴蓉再生能源有限公司成立于 2010 年 6 月 30 日，注册成本 340,088.00 万元，刊行东谈把持有其 100%的股权，经营范围：许可神志：城市糊口垃圾经营性服 务；发电业务、输电业务、供（配）电业务；建设工程施工；餐厨垃圾处理（照章 须经批准的神志，经关联部门批准后方可开展经营行径，具体经营神志以关联部门 批准文献大致可证件为准）一般神志：技巧服务、技巧开发、技巧参谋、技巧交流、 技巧转让、技巧推广；环境保护专用开辟销售；专用开辟修理；市政设施经管；工 程经管服务；货品相差口；技巧相差口；浑水处理偏激再生利用；化工居品销售（不 含许可类化工居品）；再生资源销售；新材料技巧推广服务；电力行业高效节能技 术研发；资源再生利用技巧研发；资源轮回利用服务技巧参谋；大气稠浊治理；固 体废料治理；泥土稠浊治理与建造服务；环境济急治理服务；环境卫生民众设施安 装服务；储能技巧服务；新兴能源技巧研发（除照章须经批准的神志外，凭营业执 照照章自主开展经营行径）。   （4）成都环境水务建设有限公司   成都环境水务建设有限公司原名成都市兴蓉安科建设工程有限公司，成立于 围：房屋建筑工程、市政工程施工，供排水、浑水处理、污泥处理、环保等神志的 投资（不得从事罪犯集资、经受公众资金等金融行径）、设想、施工、技巧开发、 技巧参谋、技巧服务；关联开辟及物资的销售、维修和租出；货品相差口、技巧进 出口；地下管线测量、地下管线概括探伤、工程测量、工程勘测、非开挖建造及市 政管谈珍爱。（照章须经批准的神志，经关联部门批准后方可开展经营行径）。        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书          刊行东谈主主要子公司 2024 年度/末主要财务数据如下：                                                                 单元：亿元                                                                         重要增减变动     公司称号          资产         欠债       统统者权益        收入          净利润                                                                         的情况及原因 成都 市 自 来水 有限 责 任公司 成都 市 排 水有 限责 任 公司 成都 市 兴 蓉再 生能 源 有限公司 成都 环 境 水务 建设 有 限公司          其中，最近一年总资产、净资产、营业收入任一贪图占刊行东谈主合并报表范围相       应贪图的比重达 30%的子公司如下：          （1）成都市自来水有限牵涉公司：2024 年末净资产占刊行东谈主合并口径净资产       的 36.65%，2024 年度营业收入占刊行东谈主合并口径营业收入的 30.66%，净利润占发       行东谈主合并口径净利润的 38.53%。          （2）成都市排水有限牵涉公司：2024 年末净资产占刊行东谈主合并口径净资产的       东谈主合并口径净利润的 39.92%。          （二）刊行东谈主其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业情况          截止 2024 年末，刊行东谈主无其他有重要影响的参股公司、合营企业和联营企业。          （三）投资控股型架构关联情况          刊行东谈主属于投资控股型公司，经营后果主要来自子公司。近三年及一期末，发       行东谈主母公司口径总资产分别为 1,470,644.47 万元、1,584,840.44 万元、1,542,831.69       万元和 1,542,406.45 万元，净资产分别为 832,602.72 万元、834,738.33 万元、       别为 6,382.59 万元、8,974.05 万元、8,280.93 万元和 2,348.13 万元，净利润分别为       控股型架构，经营后果主要来自主要子公司成都市自来水有限牵涉公司、成都市排       水有限牵涉公司。呈文期内刊行东谈主投资控股架构关联事项如下：  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   截止 2024 年末，母公司受限资产 0.45 万元，为保证金等受限货币资金。   截止 2024 年末，母公司其他应收款（不含应收股利）4,046.44 万元，其中合并 报表范围内的关联方来往 3,928.63 万元，主要为刊行东谈主春联公司的代垫款。截止                                                单元：万元、%                                           占其他应收                                                      坏账准备    单元称号      款项性质      余额          账龄     款余额系数                                                       余额                                            数的比例   空港水务公司      代垫款      1,082.30   3 年以内      26.42     -   巴中兴蓉公司      代垫款       500.00    5 年以内      12.21     -   阿坝兴蓉公司      代垫款       439.07    3 年以内      10.72     -   沛县兴蓉公司      代垫款       418.68    4 年以内      10.22     -   银川兴蓉公司      代垫款       333.74    5 年以内       8.15     -        系数              2,773.80              67.72     -   截止 2024 年末，刊行东谈主母公司口径有息欠债余额 50.15 亿元，其中一年内到 期的有息欠债余额 14.52 亿元。截止 2024 年末，刊行东谈主母公司口径有息欠债情况 如下：                                                      单元：亿元                神志                             余额 银行借债                                                        5.99 公司债券                                                       13.88 债务融资器具-中票                                                  27.70 企业债券                                                           - 信赖借债                                                           - 融资租出                                                           - 境外债券                                                           - 债权融资计划、除信赖外的资管融资等                                              - 其他有息欠债                                                      2.58                系数                                          50.15   截止 2024 年末，刊行东谈主母公司资产欠债率 46.53%，资产欠债结构合理。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   截止呈文期末，刊行东谈主对成都市自来水有限牵涉公司持股 100%，对成都市排 水有限牵涉公司持股 100%，刊行东谈主对中枢子公司的东谈主员、资金及资产具有较强的 胁制才智。   截止呈文期末，刊行东谈主对中枢子公司成都市自来水有限牵涉公司、成都市排水 有限牵涉公司不存在股权质押的情形。   刊行东谈主重要子公司的分成无固定政策及比例。刊行东谈主春联公司的投资决策及分 红方式具备较强的胁制力，刊行东谈主下属的经营主体的利润分配政策均在概括商量整 个公司合并报表范围的合座利润情况的前提下，由刊行东谈主根据公司合座的考量进行 顺应调养。近三年，主要子公司成都市自来水有限牵涉公司、成都市排水有限牵涉 公司对母公司的分成情况如下：                                                    单元：亿元         公司          2024 年度         2023 年度      2022 年度  成都市自来水有限牵涉公司                3.08         2.50         4.00  成都市排水有限牵涉公司                 2.00         2.00             -         系数                   5.08         4.50         4.00   综上，刊行东谈主母公司不存在重要资产受限、重要对外资金拆借等情形，对中枢 子公司胁制力较强，不存在股权质押的情形，刊行主体偿债资金来源具有较强保障， 投资控股型架构对刊行东谈主的偿债才智无重要不利影响。   五、刊行东谈主的治理结构及孤立性   （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构竖立和运行情况   刊行东谈主严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证 券交易所股票上市执法》、《深圳证券交易所主板上市公司范例运作指引》和中国 证券监督经管委员会相关法律法则、范例性文献及《公司执法》的要求，陆续完善 公司治理结构，建立健全里面经管和胁制轨制，确立了股东大会、董事会、监事会 和经营经管层的职责单干，形成了较为完善的公司治理架构和公司治理轨制。   （1）股东大会   股东大会是公司的权力机构，照章利用下列权益： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 的事项； 他事项。   （2）董事会   公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 东谈主。董 事会利用下列权益： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 式的决策； 收购本公司股份作出决议； 对外担保事项、托付答理、关联交易、对外捐赠等事项； 经理的提名，决定聘任或者解聘公司副总经理、财务负责东谈主等高档经管东谈主员；决定 高档经管东谈主员的酬谢事项和赏罚事项；   （3）监事会   公司设监事会。监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 东谈主。监事会主席由全 体监事过半数选举产生。监事会主席召集和把持监事会会议；监事会主席不成履行 职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举又名监事召集和把持监事会会议。   监事会包括股东代表平和应比例的公司职工代表。公司设职工监事 1 东谈主，由公 司职工通过职工代表大会民主选举产生后，径直进入监事会。   监事会利用下列权益： 法则、公司执法或者股东大会决议的董事、高档经管东谈主员建议罢免的建议； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 员赐与纠正； 东大会职责时召集和把持股东大会； 讼师事务所等专科机构协助其责任，用度由公司承担。   刊行东谈主治理的现实气象与中国证监会发布的相关上市公司治理的范例性文献 不存在重要相反。      （4）高档经管东谈主员   公司设总经理 1 名，由董事长提名，董事会聘任或解聘。公司设副总经理几许 名，具体竖立由董事会根据公司经营需要确定，副总经情理总经理提名，董事会聘 任或解聘。   总经理对董事会负责，利用下列权益： 作；   刊行东谈主董事会下设四个专门委员会，分别是计谋委员会、审计委员会、提名委 员会、薪酬及探员委员会。各专门委员会职责明确，依据公司董事会制定的各专门 委员会实施确定履行职责，就专科性事项进行研究，建议宗旨及建议，为董事会决 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 策提供参考。截止召募说明书签署日，刊行东谈主现设 12 个部门、2 个业务单元，组织 结构如下图所示：           图：截止召募说明书签署日刊行东谈主组织结构图   （1）董事会计谋委员会   董事会计谋委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主要负责 对公司长期发展计谋和重要投融资决策进行研究并建议建议。计谋委员会由三名董 事组成，其中应至少包括又名孤立非执行董事，计谋委员会设主任委员（召集东谈主） 又名，由董事长担任，负责把持委员会责任。   （2）董事会审计委员会   董事会审计委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主要负责 公司内、外部审计的相易、监督和核查，以及统筹协调合规经管责任。审计委员会 由三名董事组成，应一齐为非执行董事，其中孤立非执行董事二名，委员中至少有 又名孤立非执行董事为司帐专科东谈主士，并相宜上市执法第 3.10（2）条所端正的专 业经历要求。   （3）董事会薪酬及探员委员会   董事会薪酬及探员委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主 要负责制订公司董事及高档经管东谈主员的探员圭表并进行探员；负责制订、审查公司 董事及高档经管东谈主员的薪酬政策与决策，对董事会负责。薪酬与探员委员会由三名 董事组成，其中孤立非执行董事二名。薪酬及探员委员会设主任委员（召集东谈主）一 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 名，由孤立非执行董事委员担任，负责把持委员会责任；主任委员在委员内选举产 生。      （4）董事会提名委员会   董事会提名委员会是董事会按照股东大会决议设立的专门责任机构，主要负责 对公司董事和高档经管东谈主员进行取舍；对公司董事和高档经管东谈主员的取舍圭表和程 序建议建议。提名委员会由三名董事组成，其中孤立非执行董事二名。提名委员会 设主任委员（召集东谈主）又名，由孤立非执行董事委员担任，负责把持委员会责任； 主任委员在委员会内选举产生。      （5）里面审计部   里面审计部是公司董事会审计委员会的责任机构，为审计委员会提供决策维持。 负责公司里面审计、里面胁制评价责任的组织、协调、经管的业务主管部门。负责 贯彻执行关联法律法则，编制关联经管轨制；负责公司里面胁制监督及评价；负责 制定审计计划，并按照年度审计计划开展万般老例审计、专项审计视察；按照经管 权限，开展所属企业指导东谈主员离任嘱托、经济牵涉审计责任，对指导东谈主员履职尽责 情况进行审计监督、作念出审计评价；负责神志建设过程审计、齐备结（决）算审计 及后评价等神志审计，对公司及所属子公司投资神志决策、经管及运营等枢纽门径 的合规性、效益性进行审计监督；负责追踪审计结果的运用，督促审计问题的整改； 负责董事会审计委员会日常责任；配合司帐师事务所开展年度财务呈文审计、里面 胁制审计责任；负责牵头公司权限范围内的违规经营投资牵涉根究责任，分类处置、 督办和组织核查监督检验发现移交的问题、开展损失视察，建议相关牵涉根究的意 见建议；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办的其他关联责任及 部门之间的协办责任。      （6）证券事务部（成本运营中心）   负责公司市值经管、信息浮现、投资者关系经管、证券投资（不含答理）、股 权类融资、关联交易经管、成本运作及 ESG 经管等责任的业务主管部门。负责贯 彻执行关联法律法则，编制关联经管轨制，建立市值经管体系；负责公司证券市集 发展筹商，开展证券市集分析，动态掌持成本市集各种信息，对关联政策、事件进 行信息收罗、撮要和分析，并向公司关联单元进行传递，实时掌持成本市集灵验信 息，依期开展计谋价值谛视/评估会议，形成实施决策并实时向成本市集传递；负责 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 按照证券监管机构要求，准确、实时、合规的开展信息浮现责任，作念好信息浮现的 守密责任；负责公司投资者关系经管，负责加强与证券监管机构、行业协会、投资 者和媒体的相易责任；负责投资者行径关联的财经媒体的对接责任，灵验向成本市 场及公司传递信息，并形成成本经营信息库和资源库；负责股权类融资（包括刊行 股票、可转债、配股等）、股权回购、转让股权、证券投资（不含答理）等证券事 务责任；负责公司 ESG 经管；负责组织公司董事、监事和高档经管东谈主员参加证券 监管机构组织的岗亭经历、持续素质、证券法律法则等培训；负责提醒和督促公司 董事、监事、高档经管东谈主员战胜上市公司相关法律、法则、规章、范例性文献，规 范利用权益，切实履行承诺；负责组织策动、协调公司股东大会、董事会、监事会 关联责任；负责牵头拟定、修改公司及子公司执法等责任；负责公司关联交易经管 责任；完成公司交办的其他关联责任及部门之间的协办责任。   （7）计划财务部（财务分享中心）   负责公司财务经管、预算经管、资金经管、税务、对外担保等责任的业务主管 部门。负责贯彻执行关联法律法则，编制关联经管轨制；负责公司财务核算责任， 包括日常财务核算、投资酬谢测算，编制、审核、上报财务呈文及关联财务统计分 析责任；负责公司财务经管责任，包括编制、经管资金计划，资金支付审核，资金 回收，财务决算、税务计划及预算的执行、分析等责任；负责公司资金保障责任， 包括争取资金政策、金融机构借债、债券刊行、里面拆借、股东拆借等债务类融资 责任；负责拟定公司利润分配决策和弥补损失决策；负责指导子公司计帐关联责任； 负责指导子公司拟定利润分配与弥补损失决策；负责公司对外担保及反担保责任； 负责公司重置大修、无形资产等与资产关联的财务事项；负责公司本系统业务责任 的指导、监督及检验；完成公司交办的其它关联责任及部门之间的协办责任。   （8）党群责任部   负责公司党建、宣传、工会及共青团责任的业务主管部门。负责贯彻执行国度 关联法律法则，编制关联经管轨制；讲求贯彻落实党和国度的路线方针政策和上司 党委的指令精神，讲求执行公司党委的决定；负责公司党的组织建设，负责公司党 委日常事务，组织落实公司党委党风廉政建设主体牵涉关联责任；负责公司党员队 伍建设责任；负责公司念念想政事责任、意志形态责任，统筹政事表面研究与学习， 开展各种学习素质行径；负责宣传责任、精神好意思丽建设、企业文化建设、新媒体管 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 理，指导对外宣传和舆情责任；负责公司工会、后生、妇女责任，承担公司工会、 团委的日常责任，牵头筹备公司职工董事、职工监事的选举等关联责任；负责公司 党委统一阵线责任；负责对接乡村振兴、慈善捐赠、社会牵涉等责任；负责公司党 委会、党务关联会议筹备、组织、会务责任；负责公司本系统业务责任的指导、监 督；完成公司交办的其它关联责任及部门之间的协办责任。      （9）纪检责任部   负责公司纪检、监察责任的业务主管部门。负责贯彻执行关联法律法则，编制 关联经管轨制；珍爱党的顺序和其他党内法则，监督检验公司各级党组织和党员、 监察对象执行党的方针政策、重要决策部署以及国度法律法则、公司各项轨制端正 情况；负责开展监督会商责任，监督会商概括协调保障责任；协助公司党委落实全 面从严治党主体牵涉，组织协调反恶臭责任，开展党风廉政宣布道育，强化警示教 育，督促公司及所属子公司落实“三重一大”决策等轨制；受理对党员、党组织及 监察对象的检举控告及申诉，按照端正和圭表办理信访举报，对非法违规问题进行 视察核实，建议处理宗旨；强化效用督查，经办对党员和监察对象的问责追责；负 责按圭表提供关联东谈主员党风廉政宗旨，包括拟莳植指导东谈主员、拟推选上司单元优秀 东谈主员等情况；负责开展里面巡检责任；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完 成上司纪委和公司党委、纪委交办的其他责任及部门之间的协办责任。      （10）东谈主力资源部   负责公司东谈主力资源筹商、机构竖立及东谈主员编制、干部经管、东谈主事经管、薪酬福 利、职工绩效探员、培训等日常经管责任的业务主管部门。负责贯彻执行关联法律 法则，编制关联经管轨制；负责公司东谈主力资源筹商责任；负责公司组织机构竖立工 作；负责公司定编、定岗、定职责任；负责公司中层经管东谈主员遴荐、任用、探员评 价、薪酬激励、监督经管、培养锻练、退出等责任；牵头子公司外派董事、监事的 遴荐、托付等责任；负责公司职工招聘、培训、使用、评价、流动、探员、激励、 解聘等责任；负责公司薪酬福利、社会保障经管责任；负责公司职工工作关系、东谈主 事档案、退休东谈主员手续办理等日常东谈主事经管责任；负责公司因公（私）出洋（境） 经管责任；负责董事会提名委员会、董事会薪酬与探员委员会日常责任；负责公司 本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办的其它关联责任及部门之间的协办工 作。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （11）概括经管部   负责公司经营功绩探员、重心责任任务、行政经管、档案经管、神秘守密、信 息报送、综治维稳、后勤保障、概括协调等责任的业务主管部门。负责贯彻执行相 关法律法则，编制关联经管轨制；负责组织公司经营功绩探员经管，包括公司负责 东谈主、部门负责东谈主、子公司负责东谈主经营功绩探员；负责公司年度评优责任；负责公司 国资经营评价责任；负责公司轨制经管、档案经管（除东谈主事档案）责任；负责公司 文秘写稿及公文经管；负责公司总经理办公会会议经管责任；负责公司本部会议的 会务保障责任；负责公司钤记、企业证照、守密等神秘经管；负责公司车辆经管工 作；负责公司企业负责东谈主履职待遇、业务开销、业务欢迎、差旅经管等责任；负责 市长信箱、市长热线等信访责任的协调治理；负责公司综治维稳责任；责公司办公 类固定资产经管及低值易耗品经管责任；负责公司各项督查、督办责任；负责牵头 工商变更等刊出关联责任；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办 的其它关联责任及部门之间的协办责任。   （12）法务风控部（采购监管中心）   负责公司招标、合同、法律事务、里面胁制、风险防控、合规经管及信用体系 建设等的业务主管部门。负责贯彻执行关联法律法则，编制关联经管轨制；负责公 司采购经管；负责公司本部的招标比选责任，以及公司本部招标胁制价、工程签证 及变更的造价审核责任；负责公司本部合同经管、签订审查、履行监督和结算审核， 负责所属子公司签订合同的备案经管；负责公司法律事务经管，包括各职能部门法 律风险的识别、分析和留意方法的制定；负责公司照章治企、诚恪遵法及信用体系 建设和经管责任，公司终年法律参谋人单元的经管，参与处置法律纠纷；负责合规管 理体系建设，开展正当合规前置审查及组织或参与违规事件视察；负责公司里面控 制建设、企业风险胁制经管，包括风险经管体系的建立健全、对公司投资事项进行 风险评估；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办的其它关联责任 及部门之间的协办责任。   （13）投资发展部   负责公司计谋筹商、国表里市集开发拓展、投资经管、投资神志策划、企业并 购重组等投资关联责任的业务主管部门。负责贯彻执行关联法律法则，编制关联管 理轨制；负责组织编制公司发展计谋、中长期发展筹商；负责牵头编制公司年度投 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 资计划；负责追踪、推动国表里市集开发拓展，具体承担企业收并购、重组、对外 增资扩股、基金组建等投资责任；负责投资神志策划、提请决策会审议等经管责任， 组织对外投资神志的经济及技巧可行性分析，牵头神志投资类条约、合股合作条约 等关联投资条约的谈判与签订责任；负责组织新设公司组建关联责任；负责牵头公 司固定资产投资责任；负责牵头公司无形资产投资责任，主要指地盘使用权及特准 经营权投资；负责子公司增减注册成本金责任；负责指导子公司开展对外投资责任； 负责董事会计谋委员会日常责任；完成公司交办的其它关联责任及部门之间的协办 责任。   （14）分娩经营部（分娩调度中心）   负责公司分娩及质地监管、经营分析、托付或受托经管业务、神志投后经管、 厂级圭表化经管、神志核调价责任的组织及协调，归口经管公司外派经管东谈主员行权 事项的业务主管部门。负责贯彻执行关联法律法则，编制关联经管轨制；负责监管 下属子公司分娩运行、质地（如水质、水量、垃圾处理量等），组织分娩运行情况 分析等责任，依期开展关联检验、掌持子公司分娩运行情况，发起分娩风险预警， 并按照分娩业务经管职责及权限辨别在公司内进行调度或责任流转；负责组织公司 年度分娩经营计划的编制以及任务的理解、下达，并负责对分娩经营计划执行情况 进行监管、评价和探员；负责公司合座经营情况分析，对下属各运营神志构建从投 资、建设、运营全过程经管的信息收罗及分析机制，荟萃公司调度中心、财务分享 中心数据，从公司经营经管角度采集各神志的经营数据、动态分析监控，建议分娩 经营预警呈文或分娩经营计划动态调养变更的建议决策，为公司决策层提供决策支 持；负责组织神志投后经管，指导子公司开展神志投后责任；指导子公司开展厂级 圭表化经管擢升责任；指导子公司开展浑水处理厂浑水处理费的执意、调价责任； 负责公司托付或受托经管业务；负责组织、协调老旧账款的催收责任；负责公司外 派经管东谈主员行权归口经管；负责公司本系统业务责任的指导、监督；完成公司交办 的其它关联责任及部门之间的协办责任。   （15）技巧经管部（技巧应用中心）   负责公司技巧经管、信息化经管的业务主管部门。负责贯彻执行关联法律法则， 编制关联经管轨制；负责公司技巧、信息化发展筹商；负责公司技改技革神志、知 识产权（专利、商标、行业圭表、奖项、论文等）经管责任；负责公司技巧交流与 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 技巧培训责任；负责协调请求省、市、区科技变嫌资金、专项补助、各项奖项；负 责组织对公司内重要工艺技巧决策进行审核；负责公司神志建设的全过程技巧经管 责任，包括设想阶段工艺技巧路线及设施开辟选型备案与审核、招采阶段的技巧方 案备案与审核、实施阶段的工程签证变更技巧审核及设施开辟改造备案与审核等； 负责公司分娩运营的全过程技巧经管责任，包括重要技巧引进、孵化及开发的备案 与审核、重要工艺技巧改造的备案与审核、重要开辟更换的备案与审核、组织重要 分娩问题技巧决策的编制、执行监督及审核等；负责公司数智化转型、信息化系统 建设及运行珍爱责任；负责公司聚积及信息化系统的安全责任；负责本系统业务工 作的指导、监督；完成公司交办的其它关联责任及部门之间的协办责任。   （16）神志经管部（安全经管部）   负责公司固定资产、存货经管、安全经管、环看经管、济急经管、工程建设监 督经管的业务主管部门。负责贯彻执行关联法律法则，编制关联经管轨制；负责公 司固定资产归口经管，包括固定资产信息化建设、盘货及统计分析，资产评估备案、 租用、报废、转让等责任；指导子公司开展存货经管责任，包含废旧物资经管；负 责公司产权登记责任；负责公司安全分娩环境保护委员会、济急委员会的日常责任； 负责公司安全分娩、工作保护、环境保护责任；负责济急经管责任；负责牵头组织 名额以上的工程神志签证、变更及索赔责任；负责神志立项到齐备结算的全过程监 管、协调责任，包括质地、进程、成本、安全、环保等；负责公司本系统业务责任 的指导、监督；完成公司交办的其它关联责任及部门之间的协办责任。   （17）兴蓉研究院   兴蓉研究院是公司的技巧研发中心及技巧业务中心，负责组织公司技巧研发工 作，协助公司技巧经管部对公司各单元提供职责范围内的技巧维持。负责经受、消 化熟悉先进水务环保技巧，对现有工艺和开辟进行改进，建议镌汰分娩经营成本， 提高分娩效率等技巧需求，开发、设想新工艺和新装备。负责联络国度、省、市、 区级专项、重心课题研究，引技、引智，获取国度科研经费，享受税收优惠政策等。 负责编制技巧决策及协助技巧经管部春联公司提交公司审核的技巧决策进行审核； 对老例性、技巧风险较低的技巧决策，出具最终审核宗旨；对重要技巧决策，发表 孤立技巧宗旨。   （18）中水分公司 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   负责公司中水分公司中水服务关联责任。负责贯彻执行关联法律法则，编制相 关经管轨制；负责中水分公司中水服务关联责任。完成公司交办的其它关联责任及 部门之间的协办责任。   （二）里面经管轨制   刊行东谈主为加强公司治理和里面胁制机制建设，形成了以东谈主力资源经管轨制、财 务经管轨制、分娩运行经管轨制、计划与探员经管轨制等为主要内容的较为完善的 里面胁制体系。   公司东谈主力资源经管以国度相关端正为指导，依照公司发展计谋，逐步建立相宜 当代企业轨制的东谈主力资源经管体系。公司坚持把组织探员和引入竞争机制、实行公 开招聘相结合，以此作为对各级经营经管层东谈主员的经管圭表，建立和完善了培训制 度，职工绩效探员轨制、经管干部绩效探员轨制、岗亭晋升轨制等。   财务经管轨制以国度相关端正为指导，依照公司发展计谋各分级财务司帐东谈主员 的责任接受结算事迹部的业务指导，目的是范例和完善公司司帐核算，确保司帐信 息的实时、准确、确凿和圆善。刊行东谈主制定了《财务呈文编制与浮现轨制》、《资 产减值准备经管办法》等。轨制端正了司帐核算的基本原则、主要司帐政策、司帐 臆测政策，财务呈文编制的主要内容、要求、方式、责任圭表和经管轨制等，明确 关联部门和岗亭的职责和权限。   为进一步加强关联交易经管，保证公司与各关联东谈主的正当性、公允性、合感性， 保证各项业务通过必要的关联交易凯旋开展，保障股东和公司的权益，刊行东谈主依据 关联法律和公司执法，刊行东谈主制定了关联交易轨制。轨制端正了关联交易的范围、 关联东谈主的范围、关联交易的审议和浮现轨制。公司根据对公司胁制和影响的方式、 门道、圭表及可能的结果等方面对关联东谈主作念出现实性判决，并作出不挫伤公司利益 的取舍。   为加强司帐监督、范例本公司的预算经管，强化公司里面胁制，优化公司资源 配置，灵验地组织和协调各项投资及经营行径，完成既定的经营宗旨，根据国度有 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 关法律、法则和财务政策端正，结合公司现实，制定了《成都市兴蓉环境股份有限 公司预算经管轨制》及《全面预算经管实施确定》。公司围绕经营发展计谋和合座 宗旨实施全面预算经管，结合公司分娩经营、建设想划和投资、融资条约编制预算， 并以全面预看成为公司制定、落实和探员里面经营宗旨牵涉的依据。公司预算涵盖 分娩、经营、销售和建设的各个门径，公司的经济行径一齐纳入预算经管。公司推 行了全面预算经管轨制，握住和范例了预算的编制、执行、胁制和探员，为公司经 营计划的灵验落实提供了保证。   公司明确投融资神志场合，制定关联圭表，范例了神志取舍、可研、尽责视察、 审批、签约等各个门径，留意融资风险，镌汰融资成本，珍爱公司合座利益。公司 制定了《融资经管轨制》及实施确定，《对外投资经管轨制》。公司董事会下设战 略委员会，董事会计谋委员会负责对公司年度及中长期融资决策和重要融资决策进 行研究，为董事会提供建议，计谋委员会下设评审小组，负责作念好计谋委员会决策 的前期准备责任。径直融资业务主管部门根据公司发展计谋负责公司径直融资神志 的策划、论证、实施和追踪经管；蜿蜒融资业务主管部门负责公司蜿蜒融资的策划、 论证、实施及追踪经管，负责对资金使用效果进行财务评价及效益评估；审计部门 对融资行径进行依期和不依期审计，并对融资结果进行评价。对外投资实行专科管 理和逐级审批轨制，由公司董事会及股东大会组成各种投资行径的决策机构。   根据《中华东谈主民共和国担保法》的端正，刊行东谈主制定了《对外担看经管轨制》， 端正了担保的基本原则、方式、责任圭表、经管轨制和牵涉承担，担保业务奉命平 等、自觉、公正、诚信、互利的原则。公司对外担保必须照章合规，并按照公司章 程端正，由股东大会或董事会决议，公司对外担保应奉命胁制风险原则，表决前需 掌持请求担保东谈主的资信气象，对担保事项进行风险分析和风险胁制方法。   公司通过股权关系对投资的公司进行经管、监督和胁制，照章利用股东权利、 珍爱股东利益、促进投资的公司科学范例、健康有序发展。在轨制完善方面，各子 公司依据《中华东谈主民共和国公司法》及关联法律、法则的相关端正，进一步范例子 公司的经管，建立健全子公司法东谈主治理结构和运行轨制。公司制定了《子公司经管 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 轨制》，轨制端正对派驻子公司的董事、监事、枢纽高管及枢纽岗亭经管东谈主员实行 托付制，刊行东谈主春联公司实行经营宗旨牵涉制探员经管，子公司按端正向刊行东谈主报 送财务呈文，刊行东谈主对其子公司进行财务指导、监督。   公司为保护公司、股东、债权东谈主偏激他利益关联东谈主员的正当权益，范例公司信 息浮现步履，制定了《信息浮现经管轨制》。公司应当浮现的依期呈文包括年度报 告、中期呈文和季度呈文。但凡对投资者作出投资决策有重要影响的信息，均应当 浮现。发生可能对公司证券偏激养殖品种交易价钱产生较大影响的重要事件，投资 者尚未得知时，公司应当立即编制临时呈文赐与浮现，说明事件的起因、现时的状 态和可能产生的影响。   刊行东谈主在安全分娩责任中贯彻“安全第一，重视为主”的方针，切实加强安全 分娩经管责任，落实安全分娩牵涉。刊行东谈主制定了《安全分娩牵涉轨制》，将公司 及子（分）公司的主要负责东谈主是安全分娩第一牵涉东谈主，对安全分娩责任全面负责， 公司成立由总经理、各部门负责东谈主为成员的安全分娩委员会，统一协调指导公司生 产安全、消防安全、交通安全等各项安全分娩责任。   为扞拒日常经营过程中的突发性风险，刊行东谈主建立了针对突发事件的济急预案， 主要包括突发事件的适用范围、预警和重视机制、突发事件信息浮现轨制、公司管 理层的济急选举决策和其他济急处置决策、牵涉根究等。为此，刊行东谈主设立了突发 事件济急处置指导小组（以下简称指导小组），由董事长任组长，其他高档经管东谈主 员及关联职能部门负责东谈主任组员。指导小组负责研究决定和部署突发事件的济急处 置责任，必要时派出责任组负责现场济急处置责任。   公司反作弊责任的宗旨是范例公司董事、监事、高档经管东谈主员、枢纽岗亭偏激 他职工的职业步履，促使各关联东谈主员严格战胜法律法则、行业范例和准则、职业谈 德及公司的规章轨制，驻守挫伤公司和股东利益的步履发生。公司董事会审计委员 会是公司反作弊责任的指导机构，对公司反作弊责任进行指导和监督；里面审计部 是公司反作弊责任的常设机构，负责组织实施公司反作弊责任。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （三）刊行东谈主的孤立性   刊行东谈主与控股股东产权关系赫然，公司的资产皆备孤立于控股股东。刊行东谈主对 其资产具有皆备的胁制和主管权，不存在其资产、资金被控股股东占有而挫伤公司 利益的情况。   刊行东谈主在工作、东谈主事及工资经管等方面皆备孤立于控股股东。公司的董事、监 事及高档经管东谈主员按照《公司执法》及关联法律法则的端正，通过正当圭表选举或 聘任，不存在控股股东不按照正当圭表搅扰公司东谈主事任免的情况。公司高档经管东谈主 员莫得在上市公司与控股股东中双重担职情况，且均在本公司领取薪酬。   刊行东谈主设立了皆备孤立于控股股东的组织机构，董事会、监事会等里面机构独 立运行，与控股股东偏激关联企业的内设机构之间莫得高下级附庸关系，控股股东 莫得搅扰本公司分娩经营行径的情况。   刊行东谈主具备孤立财务部门、孤立的财务核算体系，具有范例、孤立的财务司帐 轨制和财务经管轨制，孤立的银行帐户，并孤立照章征税。   刊行东谈主现时现实从事的业务与控股股东不存在交叉的情形。公司孤立从事分娩 经营，与控股股东和其他关联企业不存在依赖关系。   六、现任董事、监事和高档经管东谈主员的基本情况   （一）基本情况   截止召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事、监事、高档经管东谈主员基本情况如下：    姓名          现任职务               任期肇端日历    刘嫏         董事长、董事            2022 年 12 月于今    程进           董事               2025 年 3 月于今    李雷           董事               2023 年 8 月于今                               董事：2025 年 3 月于今    饶怡         董事、总经理                               总经理：2025 年 2 月于今 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书       姓名       现任职务               任期肇端日历       王彬        董事               2025 年 3 月于今                               董事：2024 年 7 月于今       刘杰    董事、董事会秘书                              董事会秘书：2024 年 6 月于今   姜玉梅          孤立董事              2019 年 9 月于今   潘席龙          孤立董事              2020 年 8 月于今       王新       孤立董事              2023 年 8 月于今   贾飒飒         监事会主席              2025 年 3 月于今       谢咏        监事               2025 年 3 月于今   沈青峰          职工监事              2017 年 4 月于今   兰彭华          副总经理              2021 年 9 月于今                              副总经理：2022 年 12 月于今   杨程皓      副总经理、首席合规官                              首席合规官：2024 年 8 月于今       赵璐   副总经理（财务负责东谈主）           2024 年 6 月于今   上述竖立相宜《公司法》等关联法律法则及公司执法要求。   刊行东谈主呈文期内董事、高档经管东谈主员变动比例较大，主要系换届选举、责任调 整等原因所致。刊行东谈主的经营气象巩固，上述情况对刊行东谈主的组织机构无重要不利 影响。   截止召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事、监事、高档经管东谈主员的主要责任经 历情况如下：   （1）刘嫏：女，中共党员，1968 年生，民众经管专科，研究生学历，正高档 经济师、高档审计师、司帐师。曾任四川省里面审计师协会理事，成都环晨环境实 业有限公司执行董事、党支部布告。现任成都环境投资集团有限公司党委委员、副 总经理，成都市兴蓉环境股份有限公司党委布告、董事长。   （2）程进，男，中共党员，1966 年生，环境工程专科，本科学历硕士学位， 高档工程师。曾任成都兴蓉市政设施经管有限公司党支部布告、党总支布告、董事 长。现任成都市兴蓉环境股份有限公司董事，成都环投智能装备有限公司董事。   （3）李雷，男，中共党员，1984 年生，软件工程专科，硕士研究生学历学位， 经济师。曾任三峡成本控股有限牵涉公司投资业务部部副总经理，硅谷数模（苏州） 半导体股份有限公司董事，雄安浦华水务科技有限公司董事，绿色能源环保集团股 份有限公司董事，江苏中车电机有限公司董事，力合科技（湖南）股份有限公司董 事。现任三峡成本控股有限牵涉公司投资业务一部总经理，成都市兴蓉环境股份有 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 限公司董事，东方电气（成都）氢能科技有限公司董事，浦华水务科技集团有限公 司董事。   （4）饶怡，女，中共党员，1979 年生，英语专科，本科学历，高档东谈主力资源 经管师。曾任成都环境投资集团有限公司职工监事，成都沱江投资建设有限公司监 事会主席，成都市兴蓉再生能源有限公司党总支布告、党委布告、董事长，成都市 兴蓉环境股份有限公司董事，成都成环新益环保科技有限公司党总支布告、党支部 布告、执行董事。现任成都市兴蓉环境股份有限公司党委副布告、董事、总经理。   （5）王彬，男，中共党员，1978 年生，中国古代体裁专科，硕士研究生学历 学位，高档经济师。曾任成都环境水务建设有限公司党总支副布告、董事、总经理、 党总支布告、党委布告、董事长。现任成都市兴蓉环境股份有限公司董事、党委专 职副布告。   （6）刘杰，男，中共党员，1986 年生，司帐学专科，硕士研究生学历学位， 司帐师。曾任成都市排水有限牵涉公司副总经理、成都市兴蓉环境股份有限公司董 事、副总经理（财务负责东谈主）。现任成都市兴蓉环境股份有限公司董事、董事会秘 书，四川省上市公司协会第五届理事会理事。   （7）姜玉梅，女，中共党员，1963 年生，法律专科，博士研究生学历学位， 博士生导师，享受“国务院政府特殊津贴”民众。曾任西南财经大学外洋商学院执 行院长。现任西南财经大学中国（四川）自贸试验区概括研究院执行院长，四川省 委、省政府决策参谋委员会委员，宇宙外洋商务专科学位研究生素质指导委员会委 员，中国外洋贸易学科配合组副理事长，中国服务贸易协会民众委员会副主任委员， 中国外洋贸易学会自贸区港专科委员会，四川省“内陆地区对外径直投资变嫌发展 协同变嫌中心”负责东谈主，成都市兴蓉环境股份有限公司、依米康科技集团股份有限 公司、通威股份有限公司及凉山农村交易银行股份有限公司的孤立董事，四川天府 银行外部监事。   （8）潘席龙，男，1969 年生，农业经济经管专科，博士研究生学历学位，好意思 国加州州立大学 MBA，好意思国华盛顿州立大学访谒学者。曾任成都优拿味念念贸易有 限公司总经理，内江昂然村镇银行股份有限公司孤立董事，成都运达科技股份有限 公司孤立董事，成都欣捷高新技巧开发股份有限公司孤立董事。现任西南财经大学 中国金融研究院副老师，成都财情素质科技有限公司董事长，成都市兴蓉环境股份 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 有限公司及成都景泽生物制药有限公司孤立董事，内江昂然村镇银行股份有限公司 外部监事。   （8）王新，男，中共党员，1983 年生，财务经管专科，博士研究生学历学位， 老师，博士生导师，注册司帐师。曾任西南财经大学外洋素质学院副院长、外洋交 流与合作处副处长、处长。现任西南财经大学司帐学院老师、外洋商学院执行院长 兼外洋素质学院院长，成都市兴蓉环境股份有限公司及四川长虹电器股份有限公司 孤立董事，四川九洲投资控股集团有限公司外部董事。   （1）贾飒飒，女，中共党员，1981 年生，经管科学与工程专科，硕士研究生 学历学位，高档工程师、高档经济师。曾任成都环境投资集团有限公司神志经管部 副部长，成都原水投资有限公司党总支委员、董事、副总经理，成都市李家岩开发 有限公司副总经理，成都环境投资集团有限公司法务风控部副部长，成都彭州环境 投资有限公司监事会主席，成都绿色低碳产业投资集团有限公司监事会主席，成都 环投成本经管有限公司监事，成都市兴蓉环境股份有限公司董事。现任成都市兴蓉 环境股份有限公司监事会主席，成都环境投资集团有限公司纪委委员、职工监事、 法务风控部部长，成都环境工程建设有限公司董事。   （2）谢咏，女，中共党员，1975 年生，司帐学专科，本科学历，司帐师。曾 任成都彭州环境投资有限公司董事、财务负责东谈主，成都原水投资有限公司财务负责 东谈主，成都市李家岩开发有限公司副总经理、成都久隆水库开发有限公司财务负责东谈主， 中电建成都原水管业有限牵涉公司董事，成都三坝水库水利开发有限公司财务负责 东谈主，成都环境投资集团有限公司财务中心副主任，成都绿色低碳产业投资集团有限 公司董事。现任成都市兴蓉环境股份有限公司监事，成都环境投资集团有限公司财 务中心主任、成都环晨环境实业有限公司外部董事、锦泰财产保障股份有限公司董 事。   （3）沈青峰，男，中共党员，1966 年生，经管工程专科，本科学历，学士学 位，高档经济师。曾任成都市兴蓉环境股份有限公司董事会秘书、党委委员、工会 主席、四川省城镇给水排水协会第八届理事单元代表。现任成都市兴蓉环境股份有 限公司职工监事，成都市排水有限牵涉公司董事，成都市兴蓉再生能源有限公司董 事。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （1）兰彭华，男，中共党员，1974 年生，口岸及航谈工程专科，本科学历， 学士学位，高档工程师。曾任成都市温江兴蓉柳投缳保工程有限公司董事长、总经 理，成都市兴蓉再生能源有限公司党总支副布告、董事、总经理、党委副布告，成 都市兴蓉万兴环保发电有限公司党支部布告、执行董事。现任成都市兴蓉环境股份 有限公司党委委员、副总经理，四川省城镇给水排水协会第八届理事单元代表。   （2）杨程皓，女，中共党员，1985 年生，汉话语体裁（基地班）专科，本科 学历，学士学位。曾任概括经管部副部长，成都沱江投资建设有限公司监事会主席， 成都环境投资集团有限公司董事会办公室（概括经管部）副主任（副部长），成都 环境建设经管有限公司监事会主席，成都市兴蓉环境股份有限公司概括经管部部长。 现任成都市兴蓉环境股份有限公司副总经理、首席合规官。   （3）赵璐，女，中共党员，1983 年生，司帐与金融经管专科，硕士研究生学 历学位。曾任成都市兴蓉环境股份有限公司董事、董事会秘书、党委委员，四川省 上市公司协会第五届理事会理事。现任成都市兴蓉环境股份有限公司副总经理（财 务负责东谈主）。   （二）现任董事、监事、高档经管东谈主员犯科违规和严重失信情况   截止召募说明书签署日，刊行东谈主现任董事、监事、高档经管东谈主员不存在犯科违 规和严重失信情况。   七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所在行业气象   水务环保是事关经济社会、民生国计的民众服务行业之一，其行业发展程度与 经济增长水平、东谈主口数目及城市化进程等要素高度关联。比年来，在习近平生态文 明念念想的科学指引下，党中央对生态好意思丽建设进行全面系统部署。2024 年，党的二 十届三中全会明确将聚焦建设绚丽中国、促进东谈主与自然和谐共生作为进一步全面深 化改革总宗旨的重要方面，系统部署深化生态好意思丽体制改革重心任务，充分体现了 党中央对生态好意思丽建设的高度醉心和计谋策动。生态环境部门着力构建“1+N”政 策体系，以起源防控、精确管控、范例引颈、市集指导、科技赋能为基本念念路，形 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 成以高水平保护推动高质地发展的合座策动和布局，厚植高质地发展的绿色底色。 运行珍爱的文告》，建议到 2027 年，基本排除城市建成区糊口浑水直排口和设施 空缺区，城市糊口浑水蚁集收罗率达到 73%以上，城市糊口浑水收罗处理概括效用 显耀擢升。国务院发布《推动大领域开辟更新和消耗品以旧换新行动决策》，建议 围绕建设新式城镇化，结合推动城市更新、老旧小区改造，分类推动更新改造，包 括加速市政基础设施领域开辟更新。四川省东谈主民政府和成都市东谈主民政府分别印发关 于推动大领域开辟更新和消耗品以旧换新的实施决策和行动决策，建议进一步推动 自来水厂及居民小区二次给水（加压调蓄）设施开辟和老旧管谈升级改造，加强城 市（含县城）地下管网筹商建设经管，并开展浑水垃圾处理设施开辟绿色低碳智能 化改造等方法。国度发展改革委等部门联合印发《基础设施和公用事迹特准经营管 理办法》，饱读舞和指导社会成本参与基础设施和公用事迹建设运营，提魁岸家服务 质地和效率，保护特准经营者正当权益，激励民间投资活力。   水务环保行业长期巩固发展的趋势保持不变，并正在进入协同推动降碳、减污、 扩绿、增长，建设东谈主与自然和谐共生的绚丽中国的高质地发展阶段。环保监管陆续 加强，市集需求持续升级，企业需从“专科、细腻、安全”三个方面，全场合、多 档次擢升运营经管水平。在关联政策和环境需求的推动下，细分赛谈渐次翻开，绿 色低碳和轮回经济等领域存在广袤的市集空间。此外，跟着社会经济进入数据分娩 力时间，以 AI 为中枢的东谈主工智能技巧，凭借渊博的数据处理和分析才智，正在推 动水务环保行业向数字化和智能化场合转型升级。   （二）公司所处行业地位   公司为国内最初的水务环保概括服务商，领有宇宙排行前线的供排水领域，并 充分利用现有上风，布局糊口垃圾淹没发电、垃圾渗滤液处理、餐厨垃圾处置和污 泥处置等环保产业，纵欲推动水务环保神志建设运营。根据 2024 年 11 月宇宙工商 联环境商会发布的最新一期“中国环境企业营收前 50”榜单，兴蓉环境名列其中。   （三）公司濒临的主要竞争气象   经过 20 多年的市集化改革，在水务环保行业市集化拓展领域中占重头的市政 浑水处理已经进入熟悉阶段。一是从城镇化率增长和浑水处理率等市集维度分析，  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 市集领域增长接近饱和；二是市政浑水处理神志自己市集化程度较高，具有较强的 运营属性和巩固的现款流，因此是市集化水务公司竞争的主要领域；三是行业蚁集 度正在擢升，行业正在加速整合，社会成本通过收并购等方式络续扩大领域。因此， 业内企业需要主动把持机遇，积极布局市集，拓宽发展空间。   刊行东谈主的竞争上风包括：   公司容身水务环保市集，紧扣省市区域发展计谋筹商，积极把持行业机遇，加 速市集开拓，持续扩伟业务疆城，提高产业领域，完善产业布局，陆续优化资源配 置，擢升发展动能。公司在深耕成都的同期，陆续壮大川内业务，积极拓展省外业 务，从地方水务平台转型成为宇宙性水务环保概括服务商。   公司水务环保业务领域居宇宙前线。领域的陆续蔓延有助于公司持续增加收入 利润，擢升运营经管效率，为打造行业驰名品牌、创造稳健投资酬谢奠定了坚实基 础。   公司领有近 80 年给水运营训戒、30 余年浑水处理训戒，具有行业最初的运营 经管才智；建立了完善的水质监督和监测体系，运营国度级给水、排水水质监测站， 领有行业最初的分娩数据采集与监控系统、给水管网地舆信息系统、管网水力模子 系统；并积极对标外洋，通过了 ISO9001、ISO14001 和 ISO45001“质地+环境+职 业健康安全”经管体系认证，确保居品和服务相宜外洋和国度圭表。公司全面扩充 范例化、细腻化经管，并通过自主变嫌的技改技革神志着力镌汰运营成本，总体运 营成本在同业业具有上风。公司上市以来在环保板块持续发力，污泥处置厂、垃圾 渗滤液处理厂和垃圾淹没发电厂运行巩固，推崇了精粹的生态保护和节能减排效用。   公司通过陆续加强细腻化经管和技巧变嫌等方法，进一步竣事降本增效，持续 擢升市集竞争才智。比年来，公司通过建立“厂级圭表化”经管机制和“机灵云控 中心”，整合技巧和东谈主才上风，以机灵赋能方式实施分娩管控，灵验克服神志工艺 多元化、领域万般化、布局分散化等要素影响，削弱经管半径，进一步加强对外乡 神志的统仍是管和高效调度，为业务蔓延提供了可复制的基础条件。   公司凭借不凡的运营经管才智和优秀的功绩水平，曾荣获“宇宙给水凸起孝敬 单元”“宇宙城市浑水处理厂运行经管先进单元”“水业最具社会牵涉投资运营企 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 业”“固废最具社会牵涉投资运营企业”“中国环境企业营收前 50”和“企业社会 牵涉 ESG 前锋案例”等奖项，竖立了优秀的品牌形象，充分体现了行业影响力及 投资价值。   公司现时已在四川、甘肃、宁夏、陕西、海南、江苏、河北、山东、西藏等省、 自治区赢得 50 余个水务环保特准经营神志，特准经营期主要为 25 至 30 年。特准 经营权的赢得，使公司领有在关联区域和期限内独家从事水务环保业务并赢得收益 的权利，有助于公司的分娩经营持续巩固。   公司资金实力淳朴，财务结构稳健，融资渠谈广袤，主体评级 AAA，有助于 持续擢升市集竞争才智。   公司依托信息化经管技巧，促进财务分享，优化财务管控体系；依托全面预算 经管，促进成本管控，推动业财会通；依托资金蚁集经管，竣事资金动态监控，有 效镌汰支付风险。公司用功于打造具备高效服务力、风险管控力、财务经管变嫌引 领力和价值创造力的财务经管组织，陆续擢升企业概括经济效益和市集竞争力。   公司领有专科、高效的经管团队和技巧团队，屡次参与编制国度及行业范例标 准。公司饱读舞和醉心技巧变嫌，与国内多所驰名高校开展产学研合作。2024 年，公 司开展课题研究 57 项，新增自主专利 33 项，持续擢升科技后果滚动才智。公司开 展“机灵水务”建设，将“互联网+”等新兴技巧技巧集成应用于水务业务，驱动 运营经管模式变嫌升级，竣事经管和服务的智能化、机灵化，陆续擢升运营效率与 服务质地。   公司纵欲实施“东谈主才强企”计谋，对东谈主才引进、培养和储备等进行计谋性筹商。 坚持市集化选东谈主和“靶向引才”，构筑“东谈主才蓄池塘”，通过加强东谈主才培育、流畅 交流晋升渠谈、完善激励握住机制等方法，陆续健全东谈主才“选、用、育、留”全流 程，为公司发展夯实东谈主才要素保障。   （四）公司经营方针和计谋   公司秉持“变嫌、协调、绿色、绽开、分享”的理念，在区域拓展方面，容身 并深耕于作念大成都市集，扎根四川、放射宇宙、放眼全球；在产业发展方面，坚持  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 一体化计谋加限度多元化，聚焦水务环保主业，沿业务链条纵向蔓延、横向拓展， 持续扩大经营领域，巩固地区市局势位和影响力，逐步发展成为资产优良、技巧先 进、有较高品牌驰名度和影响力的水务环保概括服务商。   （五）公司主营业务情况   刊行东谈主的经营范围为：自来水、浑水处理、污泥处理、环保神志的投资、设 计、建设、运营经管、技巧开发、技巧参谋、技巧服务；水务、环保关联开辟及 物资的销售和维修；高新技巧神志的开发；对外投资及成本运营，投资经管及咨 询（不得从事罪犯集资、经受公众资金等金融行径）；货品相差口、技巧相差 口。（照章须经批准的神志，经关联部门批准后方可开展经营行径）。   刊行东谈主作为西部最初的城市概括环境服务商，容身于从自来水分娩、供应到 浑水处理的水资源产业链，并向该产业链关联领域积极拓展。现时业务主要分为 水务和环保两大板块，包括自来水制售、浑水处理服务和供排水管网工程等，公 司业务所处行业产业链如下：                图：刊行东谈主业务所处行业产业链   近三年及一期，刊行东谈主营业收入分别为 762,967.92 万元、808,653.57 万元、 营业收入组成如下：         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                            表：刊行东谈主近三年及一期营业收入结构                                                                                                 单元：万元、%       神志                   营业收入             占比            营业收入             占比            营业收入           占比       营业收入          占比   自来水制售            59,654.73           29.48     261,995.69        28.95        244,265.12     30.21    231,373.36     30.33   浑水处理服务           89,539.35           44.26     364,127.31        40.24        302,387.90     37.39    265,837.43     34.84  供排水管网工程            8,217.64            4.06       98,084.00       10.84         95,207.81     11.77    106,630.76     13.98  垃圾渗滤液处理            7,526.38            3.72       31,224.29           3.45      38,541.73      4.77     48,017.28      6.29    污泥处置            10,182.74            5.03       33,345.67           3.69      33,885.14      4.19     31,325.49      4.11    垃圾发电            19,643.34            9.71       77,438.83           8.56      70,075.80      8.67     49,788.63      6.53   中水偏激他             7,561.11            3.74       38,651.19           4.27      24,290.05      3.00     29,994.98      3.93       系数          202,325.30       100.00        904,866.98       100.00        808,653.57    100.00    762,967.92    100.00            近三年及一期，刊行东谈主营业成天职别为 469,429.75 万元、482,368.23 万元、        业成本组成如下：                            表：刊行东谈主近三年及一期营业成本结构                                                                                                 单元：万元、%   神志              营业成本          占比            营业成本               占比           营业成本                占比         营业成本             占比  自来水制售        27,736.74        25.40      142,592.91           26.92     135,656.89           28.12      128,926.23       27.46 浑水处理服务        51,637.43        47.28      212,523.91           40.12     180,981.58           37.52      163,581.33       34.85 供排水管网工程        6,110.10         5.60       76,660.36           14.47          74,119.68       15.37       81,463.72       17.35 垃圾渗滤液处理        4,426.04         4.05       18,205.33            3.44          15,372.85        3.19       26,499.46        5.65  污泥处置          7,092.39         6.49       22,841.26            4.31          22,676.91        4.70       24,014.64        5.12  垃圾发电          8,801.98         8.06       40,216.82            7.59          41,885.60        8.68       30,517.70        6.50  中水偏激他         3,400.33         3.11       16,727.34            3.16          11,674.73        2.42       14,426.66        3.07   系数         109,205.02    100.00         529,767.92        100.00       482,368.23          100.00      469,429.75      100.00            刊行东谈主近三年及一期的营业毛利润组成及毛利率情况如下：                            表：刊行东谈主近三年及一期营业毛利润结构                                                                                                 单元：万元、%  神志               毛利润          占比                  毛利润              占比               毛利润           占比           毛利润            占比 自来水制售          31,917.99       34.28           119,402.78        31.83          108,608.23      33.29      102,447.13      34.90 浑水处理服务         37,901.92       40.70           151,603.40        40.42          121,406.33      37.21      102,256.10      34.84          成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   神志              毛利润          占比         毛利润            占比         毛利润          占比          毛利润             占比 供排水管网工程        2,107.54       2.26    21,423.65       5.71      21,088.13     6.46       25,167.04        8.57 垃圾渗滤液处理        3,100.34       3.33    13,018.96       3.47      23,168.88     7.10       21,517.82        7.33  污泥处置          3,090.35       3.32    10,504.41       2.80      11,208.23     3.44           7,310.85     2.49  垃圾发电         10,841.36    11.64      37,222.01       9.92      28,190.20     8.64       19,270.93        6.57  中水偏激他         4,160.78       4.47    21,923.84       5.84      12,615.32     3.87       15,568.32        5.30   系数          93,120.28   100.00     375,099.06     100.00     326,285.34   100.00      293,538.17      100.00                           表：刊行东谈主近三年及一期营业毛利率                                                                                      单元：%                神志               2025 年 1-3 月        2024 年      2023 年        2022 年             自来水制售                        53.50         45.57        44.46            44.28             浑水处理服务                       42.33         41.63        40.15            38.47            供排水管网工程                       25.65         21.84        22.15            23.60            垃圾渗滤液处理                       41.19         41.69        60.11            44.81              污泥处置                        30.35         31.50        33.08            23.34              垃圾发电                        55.19         48.07        40.23            38.71             中水偏激他                        55.03         56.72        51.94            51.90                系数                        46.03         41.45        40.35            38.47           近三年及一期，刊行东谈主概括毛利率分别为 38.47%、40.35%、41.45%和 46.03%，        公司毛利率水平合座复古在较高水平，主要的营收来源为自来水制售和浑水处理。           近三年及一期，自来水制售板块毛利率分别为 44.28%、44.46%、45.57%和        区域内水质优良，且主要为地表水，制水净化成本低，成都市地形具有先天上风，        西高东低，故意于水的运输和镌汰管网珍爱成本，业务区域内的自然上风，使得发        行东谈主营业成本镌汰，具有较高的毛利率水平。           近三年及一期，浑水处理板块的毛利率分别为 38.47%、40.15%、41.63%和           近三年及一期，供排水管网工程板块毛利率分别为 23.60%、22.15%、21.84%        和 25.65%，收益率较为巩固，主要该板块高下流较为巩固。           近三年及一期，垃圾渗滤液处理板块的毛利率分别为 44.81%、60.11%、41.69%        和 41.19%，受垃圾渗滤液处理量影响，毛利率有所波动。           近三年及一期，污泥处置板块的毛利率分别为 23.34%、33.08%、31.50%和 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 灵验利用，使得污泥处置业务盈利才智增强。   近三年及一期，垃圾发电池块的毛利率分别为 38.71%、40.23%、48.07%和 工艺改善，产能利用率擢升，垃圾发电池块的毛利率保持巩固。   （1）自来水制售   刊行东谈主自来水制售业务包括了从水源汲水、自来水净化、输水管网输送、自来 水销售及售后服务的圆善给水产业链，给水区域主要蚁集在成都市偏激附进区域， 通过城市给水管网向成都市中心城区、天府新区成都直管区以及郫县（九个镇）、 金堂县部分地区提供自来水供应服务；外乡给水业务主要分散于文昌市新市区和徐 州市沛县。   现时，刊行东谈主自来水业务主要由子公司成都市自来水有限牵涉公司负责。成都 市自来水公司在成都市范围内的统统水厂的原水均取自岷江内江水系中的徐堰河、 柏条河和沙河，公司对原水进行千里沙、千里降、过滤、消毒等处理，制品水达到国度 饮用水圭表后输配给结尾用水。根据国度城市给水水质监测网成都发布站依期发布 的《出厂水及管网水水质公报》，2021 年刊行东谈主各水厂出厂水老例九项日检、管网 水老例七项半月检、出厂水和管网水老例 42 项月检、出厂水和管网水 106 项全分 析半年检的水质达标率均为 100%，相宜国度圭表 GB5749-2006《糊口饮用水卫生 圭表》。   环保圭表：自来水厂分娩的清水高慢《糊口饮用水卫生圭表》                             （GB5749-2006） 要求，接纳的处理方式为预千里淀+絮凝千里淀+过滤+消采方式保障水质达标。   自来水公司遴选的经营模式为特准经营权下的自主投资经营模式。2010 年， 自来水公司分别与成都市东谈主民政府、成都市郫都区水务局签订了特准经营权条约。 根据《对于成都市中心城区（含高新区）给水之特准经营权条约》及《对于郫县郫 筒镇、犀浦镇等九个镇之给水特准经营权条约》，特准经营期限为 30 年，将于 2040 年到期。自来水公司在特准经营区域范围内投资、运营、珍爱和更新供输水设施； 在特准经营区域范围内提供给水服务，并收汲水费偏激他跟供。水相关的服务用度。 特准经营期满后，成都市东谈主民政府优先与自来水公司续签给水特准经营权条约。如  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 不再续签，对自来水公司经营期满尚未摊销的资产余值，按保障自来水公司回收投 资成本及取得合理投资酬谢的原则赐与回购。    自来水公司现持有沱源自来水公司 53.71%的股权，沱源自来水公司领有金堂 县水务局授予的金堂县赵镇、三星、清江、官仓及栖贤给水特准经营权，特准经营 期限为 30 年，其经营模式为特准经营权下的自主投资经营模式。 公司被授予在特准经营期限（期限为 30 年）和特准经营区域（成都天府新区直管 区 564 平方公里，不包括条约签订之日时双流岷江水厂的给水服务范围）范围内运 营、珍爱供输水设施，向用户提供给水服务，并收取用度的权利。特准经营权的期 限自 2015 年 5 月 28 日起至 2045 年 5 月 27 日止。    截止 2024 年末，海南兴蓉给水范围主若是文昌新市区（原清澜镇行政区）及 附进农村地区，三期 2 万吨/日扩建工程已完工投产，清澜水厂给水才智达到 3.8 万 吨/日，能灵验保障清澜地区用水需求。    成都市自来水公司在成都市范围内的统统水厂的原水均取自岷江内江水系中 的徐堰河、柏条河和沙河，公司对原水进行千里沙、千里降、过滤、消毒等处理，制品 水达到国度饮用水圭表后输配给结尾用水。根据国度城市给水水质监测网成都发布 站依期发布的《出厂水及管网水水质公报》，2021 年刊行东谈主各水厂出厂水老例九项 日检、管网水老例七项半月检、出厂水和管网水老例 42 项月检、出厂水和管网水 饮用水卫生圭表》。    截止 2024 年末，刊行东谈主在成都市领有水二厂、水五厂、水六厂、水七厂（一 期）和水七厂（二期），设想给水才智分别为 23 万立方米/日、15 万立方米/日、 日，主要为成都中心城区（不包括成都铁路局自来水厂给水范围及武侯区金花镇） 以及郫县郫筒镇、犀浦镇等九个镇提供自来水供应服务，同期通过趸售方式向龙泉、 新都、双流等区县给水。    天府外洋机场专给水厂于 2019 年 10 月 10 日进入运营，设想日给水量为 2.5 万吨。公司于 2012 年收购位于成都市金堂县的沱源自来水公司 51%的股权，沱源         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书     自来水公司给水才智为 10 万吨/日，可为金堂县赵镇、三星、清江、官仓及栖贤提     供自来水供应服务。公司的外乡给水业务方面，位于海南省的文昌市清澜给水开发     有限公司给水才智为 3.8 万立方米/日，位于江苏省的沛县兴蓉水务发展有限公司供     水才智为 30 万立方米/日。                     表：截止 2024 年末刊行东谈主主要自来水厂领域统计表            投运               设想日供      2022 年平    2023 年平                     投资总                                     2024 年平            时刻               水才智       均日给水       均日给水                          即期平均  水厂称号               额（亿                                     均日给水量       给水区域            （年               （万吨/       量（万        量（万                          达产率                      元）                                      （万吨）            ）                 日）         吨）         吨） 成都市自来 水二厂 成都市自来 水五厂 成都市自来 水六厂 A 厂 成都市自来                                                                   成都市中 水六厂 B 厂                                                                 心城区 成都市自来 水六厂 C 厂 成都市自来 水七厂一期 成都市自来 水七厂二期 金堂县自来                                                                   赵镇、三 水一厂                                                                     星、清 金堂县自来                                                                   江、官 水二厂                                                                     仓、栖贤 海南清澜水 厂 江苏沛县自 来水厂 天府机场专                                                                   天府外洋 给水厂                                                                     机场   系数            -   63.80    324.30     316.13     332.34      339.06          104.55%           截止 2024 年末，刊行东谈主已进入运营的水厂 27 座2，日给水才智系数达 389.64     万吨。给水范围涵盖成都市中心城区、郫县（郫筒镇、犀浦镇等镇）和金堂县（部     分地区），并已拓展至海南、沛县等地。刊行东谈主是区域性的水务龙头企业，给水能     为一厂、二厂。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 力位居西部第一，占有成都市中心城区约 99%的自来水市集。近三年刊行东谈主自来水 销售贪图如下：             表：近三年刊行东谈主自来水制售业务贪图情况表        贪图             2024 年            2023 年       2022 年度 给水才智（万吨/日）                    389.64       374.30        334.30 给水量（亿吨）                        13.78        12.80         12.14 售水量（亿吨）                         11.50       10.68         10.21 给水管网（千米）                    15,031.00    14,044.27     13,327.77 产销差率（%）                        16.59        16.52         15.33   销售模式方面，自来水的销售模式分为直供模式和趸售模式，以直供模式为主， 直供模式销售金额占总销售金额的比例在 80%以上。直供模式是指径直向结尾用 水客户给水的模式，通过总表或一户一表的方式结算，总表即一个小区、一个单元 的多户用户使用一只贸易结算水表进行销售计量，一户一表指单户设立一只水表进 行销售计量，直供模式以总表计量结算为主。趸售模式指根据给水条约向附进地区 确当地给水企业批发给水，不针对结尾用户的给水方式。公司通过铺设至附进区县 的输水主管线，与当地管网竣事有机联络并在联络处安置贸易结算水表与阀门，根 据当地给水企业的购水需求开闭阀门竣事趸售。两边以登记建档的贸易结算水表计 量的水量阐明销售数目，按月检验水表进行结算。刊行东谈主径直收取用户不波及财政 补贴。   收费结算方式上，公司遴选向客户径直收汲水费或通过第三方代收条约由第三 方代收水费，不波及财政补贴机制。公司销售自来水根据营销部门统计的现实销售 水量并与计费系统收费单查对后阐明当月销售数目，以此销售数目乘以物价部门核 定的执行单价（不含升值税、浑水处理费等关联税费）阐明当月销售额。结算时客 户可根据现实情况取舍现款缴费或转账缴费，同期，除可在我公司自建收费点缴费 外，还可通过与我公司合作的第三方代收机构交纳水费。   给水成本方面，公司给水成本主要由水资源费、折旧、原水费、东谈主工用度等构 成，其华夏水费（含 BOT）、东谈主工成本和折旧占比拟大。比年来，公司给水成本随 着给水量的增长而逐年增长。公司原水主要取自岷江内江水系中心的徐堰河、柏条 河和沙河等，水资源费为 0.1 元/立方米。近三年公司自来水供应成天职别为 12.89 亿元、13.57 亿元、14.26 亿元，刊行东谈主给水成本随给水量的增长而有所增长。               表：近三年刊行东谈主给水成本情况表 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                                                    单元：亿元        神志         2024 年                2023 年                   2022 年 折旧费                         3.31                  3.25                     3.19 东谈主工成本                        3.29                  3.24                     3.20 原材料                         5.32                  5.01                     4.52 电费偏激他                       2.34                  2.07                     1.98        系数                  14.26                 13.57                    12.89   （2）浑水处理服务   刊行东谈主从事的浑水处理服务涵盖城市浑水管网收罗糊口浑水、工交易浑水、及 其他浑水并进行除渣、除害处理，以及污泥的后续加工，然后将经过无害处理且符 合国度环保圭表的浑水排放入岷江的全过程。刊行东谈主从事城市糊口浑水、农村糊口 浑水和工业废水等浑水处理业务，浑水处理神志分散在四川、甘肃、宁夏、陕西、 江苏、河北和山东等，其中，公司在成都市范围内的浑水处理量占比仍保持在 70% 傍边；公司浑水处理业务的运营模式主要包括 BOT、BOO、TOT 及托付运营等。 公司享有在特准经营权范围内提供浑水处理服务并向关联政府收取用度的权利，污 水处理服务费结算价钱由关联政府部门根据相关条约商定执意。现时，公司浑水处 理业务主要蚁集于子公司成都市排水有限牵涉公司。             表：刊行东谈主近三年浑水处理业务运营情况             贪图                     2024 年        2023 年            2022 年 浑水处理才智（万吨/日）                          432.36         422.86           386.02  其中：成都市中心城区（包含高新区、万吨  /日） 浑水处理量（亿吨）                              13.84             12.61            11.96  其中：成都市中心城区（包含高新区、亿  吨）   跟着排水管网体系的完善，浑水处理量将逐年增加，产能利用率也将逐步提高， 运营成本将随之镌汰，刊行东谈主浑水处理业务有望保持巩固增长。   成本组成方面，公司浑水处理成本主要由东谈主工、能源和能源、折旧、原材料等 组成，其中能源和能源、折旧占比拟大。   排水公司浑水处理业务上游产业主要为药剂、开辟、能源产业。其中，浑水处 理业务需要的药剂主要为团聚氯化铝、聚丙烯酰胺、乙酸钠等，根据企业分娩需求 向分娩厂商采购。现时，公司所使用的药剂，市集供货充足，供应渠谈流畅，居品 质地可靠，能够高慢分娩、技巧及质地等方面的要求。浑水处理业务所耗能源主要  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 为电力，况兼跟着公司浑水处理业务量的增长，用电量也呈现递加的趋势，公司的 电力供应由电力市集化交易（直购电）产生。浑水处理业务下流产业为中水分娩和 供应。成都市中心城区再生水主要用于景不雅河谈补水及市政杂费水，再生水利用率 逐年上升。   刊行东谈主在成都市的浑水处理业务由子公司成都市排水有限牵涉公司，并同成都 市西汇投资有限公司设立成都市西汇水环境有限公司。截止 2024 年末，排水公司 在成都市中心城区（含高新区）领有 12 座再生水厂。为配合成都市城市建设筹商， 公司于 2014 年开首进行浑水处理一厂和二厂的搬迁责任，浑水处理二厂已于 2016 年底完成搬迁责任。新建第九浑水处理厂筹商处理才智 100 万立方米/日，在置换 原浑水处理一厂和二厂系数 70 万立方米/日处理才智的同期新增处理才智 30 万立 方米/日。2015 年以来，公司对第三、四、五、八浑水处理厂扩能改造，在原设想 才智基础上分别扩建日处理才智 10 万吨、5 万吨、10 万吨和 10 万吨，并均已于 到《四川省岷江、沱江流域水稠浊物排放圭表》（DB51/2311-2016）。   浑水处理工艺：成都市排水有限牵涉公司下属第三、四、五、八再生水厂登第 十再生水厂二期接纳 MP-MBR 膜工艺技巧，出水水质执行岷沱江圭表（DB51/2311- 水质执行岷沱江圭表。成都市第九再生水厂接纳改良 A2/O+高密千里淀池+反硝化过 滤处理工艺，出水水质执行岷沱江圭表。成都市第十再生水厂接纳“改良 A2/O+反 硝化”生化处理工艺，出水水质执行《城镇浑水处理厂稠浊物排放圭表》                                （GB18918-   环保圭表：浑水厂处理尾水高慢《四川省岷江、沱江流域水稠浊排放圭表》 （DB51/2311-2016）、《地表水环境质地圭表》(2002 年版)(GB3838~2002)《城污 水厂稠浊物排放圭表》(GB18918~2002)。处理方式：预处理+生物处理+深度处理保 障出水达标。   浑水处理费结算方式：根据特准经营权商定，浑水处理量和浑水处理服务费按 月进行结算，每月作为一个结算期间，在特准经营期内，结算期间浑水处理服务费 =∑浑水处理服务费单价*各浑水处理厂结算浑水处理量。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主凭借先进的经管训戒及技巧上风积极对外拓展，比年来，还持续进行对 外业务蔓延，在外乡投资了多个浑水处理神志，竣事了跨区域经营。公司先后在兰 州、西安、银川、宁东、巴中、石家庄和阿坝藏族羌族自治州等城市投建 30 多座 浑水处理厂。   刊行东谈主的 BOT 神志已列入当地财政预算，PPP 神志均已列入国度、省级 PPP 神志库，纳入财政预算，在完成条约的签署后已慎重开工。现时，刊行东谈主已有较多 BOT、PPP 神志进入运营期并产生了较为巩固的现款回流，为后续的资金来源提供 了一定保障；刊行东谈主作为成都市属国有企业，与国内各主要交易银行均保持了精粹 的合作关系，银行授信额度充足，银行贷款可作为神志资金来源的有劲补充；刊行 东谈主作为 A 股上市企业，自身具有较强的成本市集融资才智，亦得到了股东的纵欲 维持，刊行东谈主偏激母公司后续还将根据具体资金需求及市集气象无邪取舍股票、债 券及资产维持证券等方式向成本市集进行融资，为各在建、拟建神志提供资金维持。   总体来看，刊行东谈主在成都市内的浑水处理业务具有显耀的区域足下上风，且积 极开拓外乡浑水处理业务，跟着在建、拟建工程的凯旋投产，公司浑水处理才智持 续擢升；同期成都市实行的政府采购经营模式能够为刊行东谈主水处理神志带来较为稳 定的酬谢。   排水公司浑水处理业务接纳“政府特准、政府采购、企业经营”的特准经营模 式，即在特准经营权下的自主投资经营模式。2009 年与成都市东谈主民政府签订《对于 成都市中心城区浑水处理服务之特准经营权条约》，特准经营期限为 30 年，排水 公司根据条约要求提供浑水处理服务并向政府收取浑水处理服务费。特准经营期满 后，成都市东谈主民政府优先与排水公司续签浑水处理服务特准经营权条约。如不再续 签，则对排水公司经营期内尚未摊销的资产余值，按保障排水公司回收投资成本及 取得合理投资酬谢的原则赐与回购。   根据成府函【2009】25 号文，成都市政府授予公司成都市中心城区（不含成都 高新西区浑水处理厂的特准经营区域范围）浑水处理特准经营权，特准经营期限为 结算价钱每三年执意一次，首期、第二期、第三期结算价钱分别为 1.62 元/吨、1.53  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 元/吨和 1.63 元/吨。根据《成都市财政局对于浑水处理服务第四期结算暂订价钱的 批复》，成都市政府同意成都市中心城区浑水处理服务第四期结算价钱暂定为 2.15 元/吨，执行期自 2021 年 1 月 1 日开首，待浑水处理提标神志（即成都市第六清水 厂提标改造神志、成都市第七清水厂提标改造神志、成都市第九清水厂提标改造项 目，业主均为成都市排水公司）齐备决算完成后再根据执意后的浑水处理服务费价 格实施多退少补。根据《成都市财政局对于成都市中心城区第五期（2024-2026 年） 浑水处理服务费暂订价钱的批复》，成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水 处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨。    公司于 2013 年与成都高新区经管委员会签署条约，赢得了在成都高新区中庸 组团提供浑水处理服务 30 年的特准经营权，该神志远期设想日处理才智为 20.00 万吨/日，第一期设想日处理才智 5.00 万吨/日，结算价钱自慎重交易运行之日起每 三年执意一次；首期浑水处理服务费单价为 1.62 元/吨，执行期间为交易运营期开 始后的前三年。该神志于 2017 年 6 月通水运营，现时已调试运行达标，价钱执意 为 2.65 元/立方米，自 2021 年 2 月 8 日开首执行。    公司下属的兰州兴蓉以 TOT 方式在兰州市运营浑水处理厂，特准经营期限 30 年，日处理才智 30 万吨，结算价钱 1.01 元/立方米，服务区域为兰州市七里河、安 宁两区。    西安兴蓉以 BOT 方式取得的西安市第二浑水处理厂二期工程，特准经营期限 营；西安兴蓉以 BOT 方式取得的西安市第一浑水厂二期工程，特准经营期限 30 年， 设想处理才智为 10 万吨/日，结算价钱 1.26 元/立方米，已于 2014 年 11 月底进入 交易运行，日均处理量达到 10 万吨。    银川兴蓉以 BOT 方式取得的银川市第六浑水处理厂 BOT 神志，特准经营期限 理才智达 5 万吨/日，结算价钱 1.11 元/立方米。    巴中兴蓉负责巴中市浑水处理厂迁建工程、巴中经开区浑水处理厂工程，特准 经营权 28 年，远期设想处理才智均为 20 万吨/日。巴中市浑水处理厂迁建工程自 方米。巴中市经开区浑水处理厂自 2015 年 4 月起视同进入交易运行，设想处理规  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 模为 1.99 万吨/日，结算价钱 1.50 元/立方米。   宁东兴蓉公司负责宁东临河浑水处理厂、宁东化工新材料园区浑水处理厂，以 及宁东煤化工园区浑水处理厂。其中，宁东临河浑水处理厂，特准经营权 30 年， 该厂设想处理领域为 1 万吨/日；宁东煤化工园区浑水处理厂，特准经营权 30 年， 该厂设想处理领域为 0.5 万吨/日，以上浑水处理厂现时均已进入交易运行；宁东鸳 鸯湖浑水处理厂，特准经营权 30 年，该厂设想处理领域为 1 万吨/日。按照《宁夏 回族自治区宁东基地管委会对于工业废水处理费及南湖中水销售价钱相关事宜的 文告》，浑水处理收费圭表包括 2.4 元/立方米、5.4 元/立方米及 11 元/立方米等不 同档位，具体结算价钱按进厂水质确定。   石家庄兴蓉公司负责的石家庄经济技巧开发区浑水处理厂，特准经营期 30 年， 该厂设想处理领域为 10 万吨/日，驱动浑水处理服务费（以浑水厂进水口计）基本 单价 4.785 元/立方米，当现实浑水处理量低于端正基本水量时差额部分的浑水处理 服务费不及单价为 2.684 元/立方米；当现实浑水处理量高于端正的基本水量时，差 额部分的浑水处理服务费超进单价为 2.101 元/立方米。   刊行东谈主下属阿坝兴蓉公司的子公司茂县兴蓉以 TOT 方式在阿坝州茂县运营污 水处理厂，特准经营期限 30 年，日处理才智 1.2 万吨。刊行东谈主下属阿坝兴蓉公司 的子公经理县兴蓉以 TOT 方式在阿坝州理县运营浑水处理厂，特准经营权 30 年， 日处理才智 0.4 万吨。刊行东谈主下属阿坝兴蓉公司的子公司汶川兴蓉以 TOT 方式在 阿坝州汶川县运营浑水处理厂，特准经营权 30 年，日处理才智 0.45 万吨。阿坝兴 蓉及子公司所负责运营的上述浑水处理厂的酬谢方式为可行性缺口补助，浑水处理 关联成本由政府补偿。阿坝兴蓉及子公司托付运营成本据实结算，并向政府收取固 定的托付运营服务费。   刊行东谈主参与的 PPP 神志，均正规纳入国度财政部 PPP 神志经司库，相应的审 批、竞争性磋议手续、业务模式、司帐处理、刊行东谈主承担的变装等均正当合规。发 行东谈主不存在政府投资基金、BT 神志、回购其他主体神志、替政府神志垫资的情形。 相宜国度关联端正。   结算方式上，公司浑水处理服务费收入，根据与特准经营权授予方签订的特准 经营条约，按照商定的处理单价和两边阐明的结算处理量阐明。根据各地特准经营 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 条约的商定，浑水结算处理量由当地政府机构如环保局或城管委等机构执意，浑水 处理服务费是按环保局等机构执意水量乘以单价（单价根据特准经营条约确定，并 按照条约商定的方式进行阶段性调价），由公司向当地财政局请求付款。   根据《成都市中心城区浑水处理服务之特准经营权条约》，成都市浑水处理服 务费实行政府采购模式。排水公司在特准经营区域内对浑水处理服务费的收取额应 足以消散浑水处理业务的合理成本+税金和（或）法定例费+合理利润。特区经营期 间，浑水处理服务费结算价钱由市财政局按照圭表选聘的司帐师事务所执意，每 3 年执意一次。浑水处理服务费收费方式为，浑水处理服务费每月作为一个结算期间， 按月进行结算。在特准经营期间应结算浑水处理服务费=∑浑水处理服务费单价× 各浑水处理厂结算浑水处理量。排水公司根据财政局执意的结算价钱和环保局执意 的结算浑水处理量填写浑水处理服务费付款请求书向市财政请求拨付浑水处理服 务费。   订价机制方面，根据《成都市财政局对于成都市中心城区第五期（2024-2026 年）浑水处理服务费暂订价钱的批复》，成都市中心城区第五期（2024-2026 年） 浑水处理服务费暂定均价为 2.63 元/吨。   （3）供排水管网工程   刊行东谈主从事的给水管网工程安装业务涵盖成都市范围内市政管网建设及改迁、 用户新装水表安装及户表改造。公司管网安装工程业务主要蚁集于子公司成都环境 水务建设有限公司，公司主营市政工程施工业务，盈利利润主要为工程收入减去工 程开销。工程收入主要来源于工程合同造价或工程结算造价收入，工程开销主要有 材料采购、劳务东谈主工费支付以及经管成本开销等。呈文期内，供排水管网工程业务 板块较巩固。公司现时已具有建筑业企业市政公用工程施工总承包贰级天禀。   刊行东谈主根据《对于成都市中心城区（含高新区）给水之特准经营权条约》《成 都天府新区直管区给水之特准经营权条约》、《对于郫县郫筒镇、犀浦镇等九个镇 之给水特准经营权条约》等特准经营条约从事供排水管网工程关联业务。供排水管 网工程安装业务涵盖成都市范围内市政管网建设及改迁、用户新装水表安装及户表 改造。   （4）环保业务   刊行东谈主环保业务主要包括垃圾滤液处理、污泥处置、垃圾淹没发电以及中水服   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书  务业务。    垃圾渗沥液处理方面，由再生能源公司负责，经营的成都市固体淹没物卫生处  置场日处理才智为 4,300 吨，结算价钱每三年执意一次。再生能源公司领有垃圾渗  滤液处理厂 3 座，特准经营期为 20 年。刊行东谈主垃圾渗滤液处理的特准经营服务规  模为 4,300 吨/日，一期工程处理才智为 1,300 吨/日，是国内首家按照国度圭表运行  凯旋的垃圾渗滤液处理厂，2014 年景都市固体淹没物卫生处置场渗滤液处理厂扩  容工程（二期）通过验收，新增处理才智 1,000 吨/日。根据《成都市财政局对于对  垃圾渗滤液处理服务费第四期结算价钱执意的批复》（成财建函202170 号），成  都市垃圾渗滤液处理服务第四期结算价钱执意为 231.8 元/立方米，执行期为 2020  年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日。第四期结算价钱较第三期结算价钱高涨 68.3 元  /立方米，主要系国度升值税税收政策调养及部分必要的成本用度增加。  务特准经营权条约》及《〈成都市垃圾渗滤液处理服务特准经营权条约〉补充条约》，  成都市城市经管局将成都市固体淹没物卫生处置场垃圾渗滤液处理服务的特准经  营权独家授予再生能源公司，特准经营期限至 2030 年 12 月 31 日。2019 年，两边  签订《〈成都市垃圾渗滤液处理服务特准经营权条约〉补充条约（二）》，将成都  市固体淹没物卫生处置场渗滤液处理扩容（三期）工程特准经营权授予再生能源公  司，特准经营期自 2019 年 10 月 1 日起至 2030 年 12 月 31 日止。再生能源公司在  特准经营期内由成都市城市经管局对再生能源公司提供的垃圾渗滤液处理服务进  行采购，再生能源公司就所提供的垃圾渗滤液处理服务收取服务费。              表：刊行东谈主主要已运营垃圾渗入液处理神志情况                               设想处     2022 年日    2023 年日    2024 年日          投运时刻        投资总额     理才智     均处理能       均处理能       均处理能       即期平均 渗滤液厂称号           （年）        （亿元）      （万      力（万        力（万        力（万        达产率                                吨）       吨）         吨）         吨） 成都市固体废    一期： 弃物卫生处置   2010 年 12 场垃圾渗滤液    月；二期         5.91    0.23       0.18       0.19       0.20    86.96% 处理神志（一   2013 年 12 二期）         月   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                               设想处     2022 年日    2023 年日    2024 年日          投运时刻        投资总额     理才智     均处理能       均处理能       均处理能       即期平均 渗滤液厂称号           （年）        （亿元）      （万      力（万        力（万        力（万        达产率                                吨）       吨）         吨）         吨） 成都市固体废 弃物卫生处置 场垃圾渗滤液                         0.20       0.19       0.21       0.19    95.00%             月 处理神志（三 期）   系数                   5.91    0.43       0.37       0.39       0.39   90.70%    污泥处置方面，主要由子公司成都市兴蓉污泥处置有限牵涉公司负责，现时拥  有已投运的 400 吨/日的成都市第一城市浑水污泥处理厂（一期），另有其他污泥  处理神志在同步实施。为竣事从单一的水务业务领域向水务和环保双业务领域发展  的计谋转型，排水公司承担了成都市中心城区污泥处理服务。排水公司设立成都市  兴蓉污泥处置有限牵涉公司负责建设运营成都市第一城市浑水污泥处理厂，该污泥  厂神志处理领域为 400 吨/日，总投资约 4 亿元，接纳“半干化+淹没”及“干法+  湿法”烟气处理工艺。成都市第一城市浑水污泥处理厂（二期）神志从 2020 年 7  月 29 日开首交易运行，处理领域为 200 吨/日，总投资约 2.6 亿元，接纳“半干化  +淹没”及“干法+湿法”烟气处理工艺。成都市万兴环保发电厂污泥干化及协同焚  烧处置神志从 2020 年 12 月 31 日开首交易运行，处理领域为 820 吨/日，接纳“蒸  汽热干化+与糊口垃圾协同淹没”处理工艺。    公司下属排水公司于 2013 年 1 月 11 日与成都市水务局签订《成都市中心城区  浑水污泥处理服务特准经营权条约》，被授予在特准经营范围内及 30 年特准经营  期限内独家从事成都市中心城区浑水污泥处理服务并收取服务费的权利。在特准经  营期届满后，如果公司在特准经营期内按特准经营权的要求提供了及格的浑水污泥  处理服务，在同等条件下，成都市水务局应优先与公司续签浑水污泥处理特准经营  权条约。    垃圾淹没发电方面，由再生能源负责。再生能源公司领有万兴环保发电厂神志  生能源公司与成都环境集团共同出资成立隆丰发电公司，设想日处理垃圾 1,500 吨。  隆丰发电公司注册成本 26,495.00 万元，领有隆丰垃圾发电厂神志 25 年特准经营  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 权。万兴环保发电厂（二期）神志（以下简称“万兴二期神志”）于 2020 年 12 月 理领域最大的垃圾淹没发电神志。该神志投运后，将进一步扩大刊行东谈主糊口垃圾处 理领域，增强刊行东谈主在固废处理业务领域的概括实力。 特准经营权条约》，特准经营期 25 年，万兴环保发电厂由再生能源公司进行投资、 建设和运营。神志收入包括糊口垃圾处理服务费收入和发电收入。再生能源公司利 用垃圾处理余热发电所分娩的电力，除私用外可按关联圭表并入国度电网。特准经 营期满后，再生能源公司具有特准经营权的优先受让权。如成都市城市经管局不再 出让神志特准经营权或再生能源公司未取得特准经营权，再生能源公司应将神志资 产无偿移交。   根据《成都市东谈主民政府特准经营权经管委员会对于特准经营权出让决策>的批复》（成特准委【2015】1 号），《成都市城市经管委员 会对于报请审批的讲演》                                  （成城 报【2015】30 号）以及《成都隆丰环保发电厂神志特准经营条约》，再生能源公司 下属控股子公司成都市兴蓉隆丰环保发电有限公司负责成都隆丰环保发电厂神志 的投资、建设、运营及经管，神志特准经营期 25 年。神志在特准经营期内收入包 括糊口垃圾处理服务费收入和发电收入。隆丰环保发电公司利用垃圾处理余热发电 所分娩的电力，除私用外可按关联圭表并入国度电网。特准经营期满后，隆丰环保 发电公司具有特准经营权的优先受让权。如成都市城市经管委员会不再出让神志特 许经营权或隆丰环保发电公司未取得特准经营权，隆丰环保发电公司应将神志资产 无偿移交。   中水服务方面，根据 2014 年 10 月 31 日成都市水务局与公司签订的《成都市 中心城区中水服务特准经营权条约》和《成都市新建浑水处理厂 30 万吨/日清水河 景不雅环境补水神志中水服务条约》，成都市水务局授予公司在成都市中心城区的中 水服务特准经营权，特准经营期限共 25 年，自 2014 年 11 月 1 日至 2038 年 12 月 《对于中心城区中水服务首期结算单价的批复》，公司中心城区中水服务首期结算  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 单价为 0.28 元/立方米，执行期限为 2014 年 11 月 1 日至 2017 年 11 月 1 日。根据 成财建发【2020】6 号《成都市财政局对于中心城区中水服务费第二期执意结算价 格的批复》，第二期结算价钱执意为 0.27 元/吨，执行期为 2017 年 11 月 2 日至 中心城区中水服务特准经营权条约之成都市第八再生水厂再生水利用工程（一期） 服务条约》，合同从 2018 年 10 月 30 日至 2038 年 12 月 31 日，中水服务单价由成 都市财务局每 3 年执意一次，中水单价暂按 0.39 元/吨结算，待核价后对结算金额 多退少补。 区中水服务特准经营权条约》。成都市水务局授予成都市兴蓉投资股份有限公司在 成都市中心城区由成都市兴蓉投资股份有限公司下属成都市排水有限牵涉公司经 营经管的浑水处理厂，包括新建百万吨浑水处理厂、第三、第四、第五、第六、第 七、第八浑水处理厂，以及异日投资新建或运营的浑水处理厂区域范围内提供中水 服务的特准经营权，特准经营权期限至 2038 年 12 月 31 日。在特准经营权期限内， 成都市兴蓉投资股份有限公司提供关联中水服务，成都市水务局购买关联中水服务。    八、其他与刊行东谈主主体关联的重要情况    呈文期内，刊行东谈主、刊行东谈主控股股东或现实胁制东谈主不存在重要负面舆情或被媒 体质疑事项。    九、刊行东谈主犯科违规及受处罚情况    呈文期内，本公司不存在因违犯关联法律法则而受到相关主管部门重要行政处 罚的情形。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                第五节 财务司帐信息   本召募说明书援用的财务数据来自于公司 2022-2023 年经信永中庸司帐师事 务所（特殊普通合伙）审计的财务报表，2024 年经天健司帐师事务所（特殊普通合 伙）审计的财务报表以及 2025 年 1-3 月未经审计的财务报表。刊行东谈主财务报表根 据现实发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业司帐准则》偏激应用指南、解 释偏激他关联端正（以下合称“企业司帐准则”），以及中国证券监督经管委员会 （以下简称“证监会”）《公开刊行证券的公司信息浮现编报执法第 15 号—财务 呈文的一般端正》（2023 年校正）的浮现关联端正编制。   刊行东谈主 2024 年审计机构发生变更，原因为：信永中庸司帐师事务所（特殊普 通合伙）已链接多年为公司提供审计服务，根据财政部、国务院国资委、证监会印 发的《国有企业、上市公司选聘司帐师事务所经管办法》（财会（2023）4 号）有 关端正，为保证审计责任的孤立性与客不雅性，经公司履行选聘圭表后，刊行东谈主聘任 天健司帐师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度财务呈文审计机构。变更前 后司帐政策和司帐臆测不存在重要变化。主承销商和申报司帐师已对前述事项进行 核查，以为上述司帐师事务所变更前后司帐政策和司帐臆测不存在重要变化。   最近三年，刊行东谈主财务报表审计宗旨均为圭表无保钟情见。    一、司帐政策/司帐臆测调养对财务报表的影响   （一）重要司帐政策变更   （1）企业司帐准则解释第 15 号 文告》（财会〔2021〕35 号）（以下简称“15 号解释”），明确了对固定资产达 到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外售售的司帐处理。按 照 15 号解释的端正，公司自 2022 年 1 月 1 日起实行，对于在初次实行本解释的财 务报表列报最早期间的期初至本解释实行日之间发生的试运行销售，应当按照本解 释的端正进行追忆调养；追忆调养不切实可行的，应当从可追忆调养的最早期间期 初开首应用本解释的端正。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   根据联络端正，公司对在初次实行 15 号解释的财务报表列报最早期间的期初 至 15 号解释实行日之间发生的试运行销售，按照 15 号解释的端正进行了追忆调 整，初次执行 15 号解释对上年同期财务报表关联神志的调养情况如下：   合并资产欠债表：                                                                                 单元：元                                            资产欠债表   神志 无形资产          10,739,435,534.11       -730,972.59                       10,738,704,561.52 未分配利润          8,238,990,455.66       -730,972.59                        8,238,259,483.07   母公司资产欠债表：2021 年 12 月 31 日数据不波及调养。   合并利润表：                                                                                 单元：元                                              利润表   神志 营业收入          6,732,361,617.91       18,597,969.07                       6,750,959,586.98 营业成本          4,050,434,794.24       19,328,941.66                       4,069,763,735.90 营业利润          1,770,850,774.54            -730,972.59                    1,770,119,801.95 净利润           1,511,541,802.92            -730,972.59                    1,510,810,830.33   母公司利润表：2021 年度数据不波及调养。   合并现款流量表：                                                                                 单元：元                                                     现款流量表         神志                                                              2021 年度（调养                                                                              后） 销售商品、提供劳务收到的现款                6,146,060,063.53          13,574,631.28    6,159,634,694.81 购买商品、接受劳务支付的现款                2,014,622,588.30          10,700,735.22    2,025,323,323.52 经营行径产生的现款流量净额                 2,727,294,344.07           2,873,896.06    2,730,168,240.13 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资行径产生的现款流量净额                 -3,689,894,135.06         -2,873,896.06   -3,692,768,031.12   母公司现款流量表：2021 年度数据不波及调养。   （2）企业司帐准则解释第 16 号 文告》（财会〔2022〕31 号）（以下简称“16 号解释”），端正了“对于单项交 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 易产生的资产和欠债关联的递延所得税不适用驱动阐明豁免的司帐处理”“对于发 行方分类为权益器具的金融器具关联股利的所得税影响的司帐处理”和“对于企业 将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”等关联内容。 豁免的司帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起实行；“对于刊行方分类为权益器具 的金融器具关联股利的所得税影响的司帐处理”和“对于企业将以现款结算的股份 支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”内容自 16 号解释公布之日起实行。   公司自 2022 年 11 月 30 日起执行 16 号解释中“对于刊行方分类为权益器具的 金融器具关联股利的所得税影响的司帐处理”和“对于企业将以现款结算的股份支 付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”的端正，该项司帐政策变更对公司财 务报表无影响。   （1）企业司帐准则解释第 16 号 文告》（财会〔2022〕31 号）（以下简称“16 号解释”），端正了“对于单项交 易产生的资产和欠债关联的递延所得税不适用驱动阐明豁免的司帐处理”、“对于 刊行方分类为权益器具的金融器具关联股利的所得税影响的司帐处理”和“对于企 业将以现款结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”等关联内容。 豁免的司帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起实行；“对于刊行方分类为权益器具 的金融器具关联股利的所得税影响的司帐处理”和“对于企业将以现款结算的股份 支付修改为以权益结算的股份支付的司帐处理”内容自 16 号解释公布之日起实行。   公司自 2023 年 1 月 1 日起执行“对于单项交易产生的资产和欠债关联的递延 所得税不适用驱动阐明豁免的司帐处理”的端正，并按照 16 号解释的要求，对 2022 年及以昨年度财务报表中因适用 16 号解释产生的应征税暂时性相反和可抵扣暂时 性相反进行追忆调养。   初次执行 16 号解释对 2022 年 12 月 31 日及上年同期财务报表关联神志的调 整情况如下：   合并资产欠债表：                                              单元：元 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                             资产欠债表       神志 递延所得税资产           167,694,598.24     46,651,130.05                 214,345,728.29 递延所得税欠债                              46,886,629.15                  46,886,629.15 未分配利润            9,521,226,833.29         -226,088.38            9,521,000,744.91 少数股东权益            957,681,573.70            -9,410.72              957,672,162.98   母公司资产欠债表：2022 年 12 月 31 日数据不波及调养。   合并利润表：                                                                          单元：元                                                利润表        神志 所得税用度               270,380,772.70             324,954.04          270,705,726.74 净利润               1,692,619,464.94            -324,954.04        1,692,294,510.90 包摄于母公司股 东的净利润 少数股东损益               74,793,770.02               -1,737.88          74,792,032.14   母公司利润表：2022 年度数据不波及调养。   合并现款流量表：2022 年度数据不波及调养。   母公司现款流量表：2022 年度数据不波及调养。   刊行东谈主自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》 “对于流动欠债与非流动欠债的辨别”端正，该项司帐政策变更对刊行东谈主财务报表 无影响。   刊行东谈主自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》 “对于供应商融资安排的浮现”端正，该项司帐政策变更对刊行东谈主财务报表无影响。   刊行东谈主自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》 “对于售后租回交易的司帐处理”端正，该项司帐政策变更对刊行东谈主财务报表无影 响。   刊行东谈主自 2024 年 12 月 6 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 18 号》 “对于不属于单项践约义务的保证类质地保证的司帐处理”端正，该项司帐政策变 更对刊行东谈主财务报表无影响。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （二）重要司帐臆测变更   呈文期内，刊行东谈主未发生重要司帐臆测变更。   （三）重要司帐差错更正   呈文期内，刊行东谈主未发生重要司帐差错更正。      二、合并报表范围的变化   （一）刊行东谈主 2022 年报表合并范围变动情况   刊行东谈主 2022 年度较 2021 年度新增纳入合并报表范围的子公司 1 家，无不再纳 入合并财务报表范围的子公司。            表：刊行东谈主 2022 年合并报表范围变化情况  序号          子公司称号              持股比例      取得方式   （二）刊行东谈主 2023 年报表合并范围变动情况   刊行东谈主 2023 年度较 2022 年度新增纳入合并报表范围的子公司 9 家，无不再纳 入合并财务报表范围的子公司。            表：刊行东谈主 2023 年合并报表范围变化情况  序号           子公司称号             持股比例      取得方式   （三）刊行东谈主 2024 年报表合并范围变动情况   刊行东谈主 2024 年度较 2023 年度新增纳入合并报表范围的子公司 3 家，无不再纳 入合并财务报表范围的子公司。           表：刊行东谈主 2024 年度合并报表范围变化情况      成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书      序号             子公司称号                              持股比例           取得方式        （四）刊行东谈主 2025 年 1-3 月报表合并范围变动情况        刊行东谈主 2025 年 1-3 月较 2024 年度合并报表范围未发生变动。            三、公司呈文期内合并及母公司财务报表        （一）公司呈文期内合并资产欠债表                                                                            单元：万元        神志        2025 年 3 月末        2024 年末              2023 年末                2022 年末 流动资产： 货币资金                 445,444.16          430,033.41           390,784.83         374,367.79 应收单子                           -             136.92               73.90             2,104.30 应收账款                 352,667.85          328,024.41           269,873.56         213,142.66 应收款项融资                         -                   -                   -            1,416.92 预支款项                    4,417.48            3,988.63            3,367.92            3,058.75 其他应收款                   8,630.72          10,498.40            10,186.14          22,676.04 存货                    23,204.69           22,657.22            22,797.55          22,969.13 合同资产                  66,633.10           64,486.31            53,915.89          62,109.65 辨别为持有待售的资产                     -                   -                   -                   - 一年内到期的非流动资 产 其他流动资产                21,564.50           21,188.94            17,676.77          36,171.35 流动资产系数               926,991.23          885,081.24           772,279.84         741,693.56 非流动资产： 其他权益器具投资                 259.46              259.46              199.46              199.46 长期应收款                187,502.68          188,949.62           194,129.86         195,860.31 长期股权投资                   400.00                    -                   -                   - 固定资产                1,373,722.33        1,327,938.33      1,166,148.40          1,015,426.36 在建工程                 930,899.28          946,479.66           712,437.42         568,836.77 使用权资产                   6,453.20            5,984.96            4,829.78            4,751.56 无形资产                1,309,909.24        1,310,573.03      1,317,009.57          1,145,766.80 开发开销                     124.27              133.88                    -                   - 商誉                       186.61              186.61              186.61              186.61 长期待摊用度                  4,103.81            3,228.34            4,351.76            5,347.50    成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书        神志      2025 年 3 月末        2024 年末            2023 年末         2022 年末 递延所得税资产             36,437.85           35,208.99       28,983.81      16,769.46 其他非流动资产            140,865.73          140,822.74      154,946.00     139,022.53 非流动资产系数           3,990,864.45        3,959,765.62    3,583,222.67   3,092,167.36 资产系数              4,917,855.68        4,844,846.86    4,355,502.51   3,833,860.92 流动欠债： 短期借债                  2,001.71            4,002.30               -              - 应付单子                  9,499.75          10,375.22         9,245.12     14,015.09 应付账款               550,056.21          637,142.45      597,152.10     529,314.62 合同欠债                73,670.92           78,353.01       58,853.78      48,939.11 应付职工薪酬              14,947.82           50,484.71       49,500.97      47,864.13 应交税费                18,272.63           14,205.02       13,595.33      11,757.25 其他应付款               99,126.79           98,365.13       96,935.80      88,295.96 一年内到期的非流动负 债 其他流动欠债              16,354.11           15,476.22       13,317.73      14,733.69 流动欠债系数            1,050,394.37        1,169,625.88     993,992.44     814,871.44 非流动欠债： 长期借债              1,075,115.28         940,611.43      685,912.37     573,776.03 应付债券               276,942.45          276,937.72      388,754.45     394,955.55 租出欠债                  1,711.70            1,905.27         959.09        1,987.03 长期应付款              351,035.44          359,318.44      380,203.76     382,497.82 量度欠债               100,436.94           97,707.13       86,305.29      67,057.56 递延所得税欠债             11,860.07           11,972.92         8,149.21              - 递延收益                17,345.57           17,177.66       18,172.88      12,249.02 其他非流动欠债             16,035.38           14,299.41       13,803.91      12,918.70 非流动欠债系数           1,850,482.85        1,719,929.99    1,582,260.96   1,445,441.70 欠债系数              2,900,877.22        2,889,555.87    2,576,253.40   2,260,313.14 统统者权益（或股东权 益）： 实成绩本（或股本）          298,443.47          298,443.47      298,556.63     298,621.86 成本公积金              222,806.79          212,673.03      213,200.92     177,997.45 减：库存股                 3,849.58            3,849.58        7,161.92       7,641.13 专项储备                  1,241.40            1,059.91         952.19         870.32 盈余公积金               63,057.51           63,057.51       59,229.38      55,808.44 未分配利润             1,295,405.77        1,244,620.65    1,099,582.04    952,122.68 包摄于母公司统统者权 益系数 少数股东权益             139,873.10          139,285.98      114,889.87      95,768.16 统统者权益系数           2,016,978.46        1,955,290.98    1,779,249.11   1,573,547.79        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书          （二）公司呈文期内合并利润表                                                                           单元：万元         神志         2025 年 1-3 月               2024 年度           2023 年度        2022 年度 营业总收入                   202,325.30               904,866.98       808,653.57    762,967.92 营业总成本                   136,403.06               655,774.67       586,181.11    563,059.52 其中：营业成本                 109,205.02               529,767.92       482,368.23    469,429.75  税金及附加                    4,838.78                10,617.58         9,152.87      7,535.59  销售用度                     2,431.30                17,664.80        15,084.67     14,083.67  经管用度                    10,081.00                53,261.68        51,130.75     46,436.02  研发用度                       720.47                 5,321.11         1,206.05        467.67  财务用度                     9,126.49                39,141.58        27,238.54     25,106.82   其中：利息用度                12,560.37                53,528.39        41,780.77     38,983.19        利息收入               3,452.06                14,586.46        14,845.83     14,025.55 加：其他收益                      798.29                 4,928.96         3,752.35      2,010.30   资产减值损失                    -65.72                  -326.92          237.74      -1,905.24   信用减值损失                  -5,659.60              -12,375.13        -9,221.18     -4,443.78   资产处置收益                     62.30                      7.90          12.13       1,627.91 营业利润                     61,057.52               241,327.12       217,253.49    197,197.60 加：营业外收入                     338.86                 1,031.31         1,152.05        303.20 减：营业外开销                     164.57                   637.62          214.17       1,200.77 利润总额                     61,231.81               241,720.80       218,191.37    196,300.02 减：所得税                     9,259.92                36,237.06        29,241.64     27,038.08 净利润                      51,971.90               205,483.74       188,949.73    169,261.95 包摄于母公司统统者的净利 润 概括收益总额                   51,971.90               205,483.74       188,949.73    169,261.95  包摄于少数股东的概括收 益总额  包摄于母公司股东的概括 收益总额          （三）公司呈文期内合并现款流量表                                                                           单元：万元          神志            2025 年 1-3 月            2024 年度          2023 年度        2022 年度 经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款              175,060.81            857,405.47      789,407.07     727,345.52 收到的税费返还                           9.37               1,469.03         598.33       2,913.14 收到其他与经营行径相关的现款               37,294.60            153,599.41      160,083.61     146,970.78 经营行径现款流入小计                  212,364.79           1,012,473.91     950,089.00     877,229.44      成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书       神志           2025 年 1-3 月            2024 年度         2023 年度        2022 年度 购买商品、接受劳务支付的现款           81,954.55           249,525.49      242,622.40    224,400.89 支付给职工以及为职工支付的现款          62,709.11           143,632.11      130,775.36    115,452.31 支付的各项税费                  14,717.65            84,105.51       74,816.76     61,936.28 支付其他与经营行径相关的现款           41,482.25           167,131.22      162,985.99    143,927.30 经营行径现款流出小计              200,863.57           644,394.33      611,200.51    545,716.79 经营行径产生的现款流量净额            11,501.22           368,079.58      338,888.49    331,512.65 投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款                  463.19               2,905.99       3,081.51       3,288.21 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现款净额 收到其他与投资行径相关的现款            9,954.29            16,962.17       11,727.63     19,490.73 投资行径现款流入小计               10,490.46            20,028.70       15,145.88     23,310.30 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产支付的现款 投资支付的现款                    400.00                 60.00        9,905.00        199.46 取得子公司偏激他营业单元支付的                                   -           14,879.11       10,333.08              - 现款净额 支付其他与投资行径相关的现款            1,090.50              4,167.39      17,631.52     14,831.55 投资行径现款流出小计              131,230.08           478,580.45      482,468.80    434,698.79 投资行径产生的现款流量净额          -120,739.62           -458,551.75    -467,322.92    -411,388.49 筹资行径产生的现款流量： 经受投资收到的现款                         -             2,857.00      10,785.00        258.00 其中：子公司经受少数股东投资收                                   -             2,857.00      10,785.00        258.00 到的现款 取得借债收到的现款               151,214.23           515,240.64      362,658.97    394,350.21 收到其他与筹资行径相关的现款                    -             1,318.89      14,840.00     40,301.02 筹资行径现款流入小计              151,214.23           519,416.53      388,283.97    434,909.23 偿还债务支付的现款                11,517.31           282,052.12      147,095.20    212,534.07 分配股利、利润或偿付利息支付的 现款 其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润 支付其他与筹资行径相关的现款            1,122.88              3,391.52      12,114.91     14,744.87 筹资行径现款流出小计               26,611.20           390,805.67      241,656.54    304,274.55 筹资行径产生的现款流量净额           124,603.02           128,610.86      146,627.42    130,634.68 现款及现款等价物净增加额             15,364.62            38,138.69       18,192.99     50,758.84 加：期初现款及现款等价物余额          425,409.99           387,271.30      369,078.31    318,319.47 期末现款及现款等价物余额            440,774.61           425,409.99      387,271.30    369,078.31       （四）公司呈文期内母公司资产欠债表        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                                                            单元：万元         神志          2025 年 3 月末            2024 年末         2023 年末           2022 年末 流动资产： 货币资金                    223,357.22           195,517.15      214,002.78        135,003.22 应收账款                       285.42                603.98         2,651.10          4,288.19 预支款项                        54.34                 40.46           55.36             31.28 其他应收款                     6,826.20              6,046.44        5,372.04        17,420.79 存货                          14.75                 13.39             7.18              3.10 一年内到期的非流动资产              20,234.38            49,328.42      105,031.61         61,200.98 其他流动资产                   36,646.48            36,775.82       35,736.55         57,759.69 流动资产系数                  287,418.79           288,325.66      362,856.61        275,707.26 非流动资产： 债权投资                    136,680.00           136,680.00      138,091.40        178,460.75 长期股权投资                1,080,108.79          1,080,016.80    1,045,859.22       979,904.40 固定资产                     21,980.70            22,206.72       23,073.12         23,802.17 在建工程                     12,509.37            12,397.12       11,132.94           8,615.85 使用权资产                      599.88                 65.00          259.12            446.12 无形资产                       746.82                778.62          886.95            997.38 长期待摊用度                      21.89                 25.53           40.32 其他非流动资产                   2,340.21              2,336.23        2,640.76          2,710.54 非流动资产系数               1,254,987.66          1,254,506.02    1,221,983.83      1,194,937.22 资产系数                  1,542,406.45          1,542,831.69    1,584,840.44      1,470,644.47 流动欠债： 应付账款                      7,757.96              7,780.87        8,722.49          9,104.28 合同欠债                          6.02                     -               -          1,635.62 应付职工薪酬                     347.10               2,157.34        2,468.20          2,305.30 应交税费                        10.78                   9.30          44.60             54.52 其他应付款                   203,598.47           199,539.76      194,939.66        128,042.17 一年内到期的非流动欠债             151,236.55           152,086.10       69,495.45           8,931.01 其他流动欠债                            -                    -               -                 - 流动欠债系数                  362,956.87           361,573.37      275,670.40        150,072.89 非流动欠债： 长期借债                     55,160.00            55,160.00       59,940.00         60,320.00 应付债券                    276,942.45           276,937.72      388,754.45        394,955.55 租出欠债                       310.05                 12.61           37.26            193.31 长期应付款                    24,200.00            24,200.00       25,700.00         32,500.00 非流动欠债系数                 356,612.50           356,310.33      474,431.71        487,968.86 欠债系数                    719,569.38           717,883.70      750,102.12        638,041.75 统统者权益（或股东权益）：         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书          神志          2025 年 3 月末           2024 年末                2023 年末             2022 年末 实成绩本（或股本）                298,443.47          298,443.47             298,556.63          298,621.86 成本公积金                    210,981.58          210,847.49             211,373.41          210,422.79 减：库存股                      3,849.58             3,849.58               7,161.92            7,641.13 盈余公积金                     60,307.08           60,307.08              56,478.95           53,058.01 未分配利润                    256,954.51          259,199.52             275,491.25          278,141.19 统统者权益系数                  822,837.07          824,947.99             834,738.33          832,602.72 欠债和统统者权益系数             1,542,406.45         1,542,831.69           1,584,840.44        1,470,644.47          （五）公司呈文期内母公司利润表                                                                                   单元：万元          神志            2025 年 1-3 月           2024 年度                2023 年度           2022 年度 营业收入                          2,348.13               8,280.93             8,974.05          6,382.59 减：营业成本                        1,250.88               4,955.00             4,750.73          4,757.69  税金及附加                             6.43                71.22                174.04              75.25  经管用度                         1,480.76               8,074.57             8,533.70          7,649.55  研发用度                                 -                141.64                     -                   -  财务用度                         2,471.09             12,092.06              9,802.72          8,783.29   其中：利息用度                     2,771.90             14,225.07             11,757.46          9,661.07        利息收入                     301.13               2,214.04             1,989.12            909.62 加：其他收益                           75.42                 94.03                111.43              10.66   投资收益                          447.67             55,441.41             50,208.83         46,374.32   信用减值损失                        105.13                -178.21            -1,895.11         -1,170.75   资产处置收益                              -                       -              15.44                    - 营业利润                         -2,232.81             38,303.67             34,153.45         30,331.04 加：营业外收入                            0.40                    0.40              58.20               2.80 减：营业外开销                          12.59                 22.73                  2.30               3.26 利润总额                         -2,245.00             38,281.33             34,209.35         30,330.58 净利润                          -2,245.00             38,281.33             34,209.35         30,330.58 概括收益总额                       -2,245.00             38,281.33             34,209.35         30,330.58          （六）公司呈文期内母公司现款流量表                                                                                   单元：万元           神志            2025 年 1-3 月          2024 年度               2023 年度            2022 年度 经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                 2,703.48           10,226.77              6,469.62           6,275.47 收到其他与经营行径相关的现款                   564.04            3,296.88              4,119.99           4,294.54 经营行径现款流入小计                     3,267.52           13,523.65             10,589.61          10,570.01 购买商品、接受劳务支付的现款                   698.79            2,686.98              3,031.80           2,251.10      成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书           神志         2025 年 1-3 月       2024 年度          2023 年度           2022 年度 支付给职工以及为职工支付的现款            3,449.19          7,631.35        7,475.59          6,642.80 支付的各项税费                      75.71            276.02         1,275.22           598.22 支付其他与经营行径相关的现款              488.23           2,449.34        2,450.56          3,679.71 经营行径现款流出小计                 4,711.91        13,043.69        14,233.18         13,171.83 经营行径产生的现款流量净额             -1,444.39           479.96        -3,643.57         -2,601.82 投资行径产生的现款流量： 取得投资收益收到的现款                1,187.94        58,335.34        52,125.30         49,462.49 处置固定资产、无形资产和其他长期                                     -               -          17.02                  - 资产收回的现款净额 收到其他与投资行径相关的现款            29,572.64       136,831.58        53,604.21        113,583.13 投资行径现款流入小计                30,760.58       195,166.92       105,746.52        163,045.63 购建固定资产、无形资产和其他长期 资产支付的现款 投资支付的现款                             -      33,731.07        58,180.68         65,341.24 支付其他与投资行径相关的现款              246.00         79,578.21        21,574.16         32,019.01 投资行径现款流出小计                  643.40        115,915.32        81,490.52        101,741.04 投资行径产生的现款流量净额             30,117.18        79,251.60        24,255.99         61,304.59 筹资行径产生的现款流量： 取得借债收到的现款                           -     150,000.00        50,000.00         97,600.00 收到其他与筹资行径相关的现款           198,382.29       856,761.09       912,740.99        356,186.94 筹资行径现款流入小计               198,382.29      1,006,761.09      962,740.99        453,786.94 偿还债务支付的现款                           -     185,180.00         3,580.00        125,380.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现 金 支付其他与筹资行径相关的现款           194,451.46       850,963.86       849,980.96        234,407.38 筹资行径现款流出小计               199,215.00      1,104,978.33      904,354.26        408,938.28 筹资行径产生的现款流量净额               -832.72        -98,217.23       58,386.73         44,848.67 现款及现款等价物净增加额              27,840.07        -18,485.68       78,999.15        103,551.44 加：期初现款及现款等价物余额           195,516.70       214,002.38       135,003.22         31,451.79 期末现款及现款等价物余额             223,356.77       195,516.70       214,002.38        135,003.22           四、呈文期内主要财务贪图             神志                          2024 年度/末       2023 年度/末       2022 年度/末                           /3 月末   总资产（亿元）                      491.79         484.48         435.55         383.39   总欠债（亿元）                      290.09         288.96         257.63         226.03   一齐债务（亿元）                     163.00         149.31         123.93         104.27   统统者权益（亿元）                    201.70         195.53         177.92         157.35     成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书           神志                            2024 年度/末     2023 年度/末     2022 年度/末                          /3 月末 营业总收入（亿元）                    20.23            90.49         80.87         76.3 利润总额（亿元）                      6.12            24.17         21.82        19.63 净利润（亿元）                       5.20            20.55         18.89        16.93 扣除非粗俗性损益后净利润（亿元）              5.10            20.22         18.50        16.48 包摄于母公司统统者的净利润（亿元）             5.08            19.96         18.43        16.18 扣除非粗俗性损益后包摄于母公司所 有者的净利润（亿元） 经营行径产生现款流量净额（亿元）              1.15            36.81         33.89        33.15 投资行径产生现款流量净额（亿元）             -12.07          -45.86        -46.73       -41.14 筹资行径产生现款流量净额（亿元）             12.46            12.86         14.66        13.06 流动比率                          0.88             0.76          0.78         0.91 速动比率                          0.86             0.74          0.75         0.88 资产欠债率（%）                     58.99            59.64         59.15        58.96 债务成本比率（%）                    44.69            43.30         41.06        39.85 营业毛利率（%）                     46.03            41.45         40.35        38.47 平均总资产酬谢率（%）                   1.51             6.42          6.35         6.46 加权平均净资产收益率（%）                 2.74            11.50         11.86        11.48 扣除非粗俗性损益后加权平均净资产 收益率（%） EBITDA（亿元）                          -         45.03         39.43        36.01 EBITDA 一齐债务比（%）                     -         30.16         31.81        34.53 EBITDA 利息倍数                         -          7.25          7.71         7.47 应收账款盘活率                       0.59             3.03          3.35         3.90 存货盘活率                         4.76            23.31         21.08        21.71    注：（1）一齐债务＝长期借债+应付债券+短期借债+交易性金融欠债+应付单子+应付短期债券    +一年内到期的非流动欠债；       （2）流动比率＝流动资产/流动欠债；       （3）速动比率＝（流动资产-存货）/流动欠债；       （4）资产欠债率（%）＝欠债总额/资产总额×100%；       （5）债务成本比率（%）＝一齐债务/（一齐债务+统统者权益）×100%；       （6）平均总资产酬谢率（%）＝（利润总额+计入财务用度的利息开销）/（年头资产总额    +年末资产总额）÷2×100%；       （7）加权平均净资产收益率及扣除非粗俗性损益后加权平均净资产收益率均根据中国证    券监督经管委员会《公开刊行证券的公司信息浮现编报执法第 9 号——净资产收益率和每股收    益的计较及浮现》（2010 年校正）计较；       （8）EBITDA＝利润总额+计入财务用度的利息开销＋固定资产折旧＋摊销（无形资产摊    销＋长期待摊用度摊销）；       （9）EBITDA 一齐债务比（%）=EBITDA/一齐债务×100%；       （10）EBITDA 利息保障倍数＝EBITDA/利息开销＝EBITDA/（计入财务用度的利息开销    ＋成本化利息）；        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书          （11）应收账款盘活率=营业收入/平均应收账款；          （12）存货盘活率=营业成本/平均存货。          五、经管层辩论与分析          本公司经管层结合公司呈文期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利能      力、现款流量、偿债才智、异日业务宗旨以及盈利才智的可持续性进行了如下辩论      与分析。          （一）资产结构分析                                                                               单元：万元、%        神志                   金额          占比        金额           占比        金额          占比        金额          占比 货币资金            445,444.16     9.06    430,033.41     8.88    390,784.83     8.97   374,367.79     9.76 应收单子                      -        -      136.92      0.00          73.9     0.00     2,104.30     0.05 应收账款            352,667.85     7.17    328,024.41     6.77    269,873.56     6.20   213,142.66     5.56 应收款项融资                    -        -             -        -            -        -     1,416.92     0.04 预支款项               4,417.48    0.09      3,988.63     0.08      3,367.92     0.08     3,058.75     0.08 其他应收款              8,630.72    0.18     10,498.40     0.22     10,186.14     0.23    22,676.04     0.59 存货               23,204.69     0.47     22,657.22     0.47     22,797.55     0.52    22,969.13     0.60 合同资产             66,633.10     1.35     64,486.31     1.33     53,915.89     1.24    62,109.65     1.62 辨别为持有待售的资产                -        -             -        -            -        -            -        - 一年内到期的非流动资产        4,428.73    0.09      4,066.99     0.08      3,603.29     0.08     3,676.97     0.10 其他流动资产           21,564.50     0.44     21,188.94     0.44     17,676.77     0.41    36,171.35     0.94 流动资产系数          926,991.23    18.85    885,081.24    18.27    772,279.84    17.73   741,693.56    19.35 其他权益器具投资            259.46     0.01       259.46      0.01       199.46      0.00      199.46      0.01 长期应收款           187,502.68     3.81    188,949.62     3.90    194,129.86     4.46   195,860.31     5.11 长期股权投资              400.00     0.01              -        -            -        -            -        - 固定资产           1,373,722.33   27.93 1,327,938.33     27.41 1,166,148.40     26.77 1,015,426.36    26.49 在建工程            930,899.28    18.93    946,479.66    19.54    712,437.42    16.36   568,836.77    14.84 使用权资产              6,453.20    0.13      5,984.96     0.12      4,829.78     0.11     4,751.56     0.12 无形资产           1,309,909.24   26.64 1,310,573.03     27.05 1,317,009.57     30.24 1,145,766.80    29.89 开发开销                124.27     0.00       133.88      0.00             -        -            -        - 商誉                  186.61     0.00       186.61      0.00       186.61      0.00      186.61      0.00 长期待摊用度             4,103.81    0.08      3,228.34     0.07      4,351.76     0.10     5,347.50     0.14 递延所得税资产          36,437.85     0.74     35,208.99     0.73     28,983.81     0.67    16,769.46     0.44 其他非流动资产         140,865.73     2.86    140,822.74     2.91    154,946.00     3.56   139,022.53     3.63 非流动资产系数        3,990,864.45   81.15 3,959,765.62     81.73 3,583,222.67     82.27 3,092,167.36    80.65 资产系数           4,917,855.68 100.00 4,844,846.86 100.00 4,355,502.51        100.00 3,833,860.92   100.00  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书    近三年及一期末，刊行东谈主总资产分别为 3,833,860.92 万元、4,355,502.51 万元、 资产领域呈增长趋势。从资产组成来看，公司资产以非流动资产为主，与刊行东谈主的 业务特色相符。近三年及一期末，刊行东谈主资产主要由货币资金、固定资产、在建工 程和无形资产组成。    近三年及一期末，刊行东谈主货币资金分别为 374,367.79 万元、390,784.83 万元、 变动不大；2024 年末较 2023 年末增加 39,248.58 万元，增幅 10.04%，变动不大； 币资金主要为银行入款，呈文期内保持巩固，合座而言较为充足。    近三年末，刊行东谈主货币资金结构情况如下表：                表：近三年末刊行东谈主货币资金结构情况                                                                    单元：万元、%     神志               金额           占比             金额          占比       金额           占比     现款                 -        -              0.08     0.00            -        -   银行入款        427,858.41    99.49        388,509.75    99.42   372,192.79    99.42  其他货币资金         2,175.00     0.51          2,275.00     0.58     2,175.00     0.58     系数        430,033.41   100.00        390,784.83   100.00   374,367.79   100.00    近三年及一期末，刊行东谈主应收账款分别为 213,142.66 万元、269,873.56 万元、 主要系新增宁东等神志应收款所致；2024 年末较 2023 年末增加 58,150.85 万元， 增幅 21.55%，主要新增国网公司、郫都区水务局等神志应收款所致；2025 年 3 月 末较 2024 年末增加 24,643.44 万元，增幅 7.51%，变动不大。    截止 2024 年末，刊行东谈主应收账款余额账龄情况如下：          表：截止 2024 年末刊行东谈主应收账款余额账龄结构情况                                                                    单元：万元、%  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书            账龄                        余额                              占比            系数                               400,501.36                      100.00    截止 2024 年末，刊行东谈主应收账款按欠款方归集的余额前五名情况如下：         表：按欠款方归集的 2024 年末余额前五名的应收账款情况                                                                      单元：万元、%                                                  占应收账款总            单元称号               应收账款余额                                 是否为关联方                                                    额比例 国网四川省电力公司                            35,426.38               10.80        否 成都市郫都区水务局                            30,185.16                9.20        否 宁夏回族自治区宁东能源化工基地 经管委员会 沛县水利局                                22,727.17                6.93        否 东营市湿地城市建设推动中心                        16,474.26                5.02        否             系数                      128,960.59               39.31    近三年及一期末，刊行东谈主其他应收款分别为 22,676.04 万元、10,186.14 万元、 刊行东谈主其他应收款 2023 年末较 2022 年末减少 12,489.90 万元，降幅 55.08%，主要 系上年末支付收购东营津膜及东营膜天膜股权及债权转让神志保证金 1.3 亿元，因 该神志于过去度实施，关联保证金转为投资款所致；2024 年末较 2023 年末增加 元，降幅 17.79%，变动不大。    刊行东谈主其他应收款近三年末组成情况如下：                  表：近三年末刊行东谈主其他应收账款组成情况                                                                         单元：万元       神志            2024 年末               2023 年末                    2022 年末     应收利息                        -                        -                        -     应收股利                        -                        -                        -     其他应收款               10,498.40                10,186.14                22,676.04       系数                10,498.40                10,186.14                22,676.04    截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况如下：  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   表：截止 2025 年 3 月末刊行东谈主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况                                                        单元：万元、%       单元称号           款项性质         余额           账龄      占总额的比例 兰州市住房和城乡建设局           其他           2,267.80   3 年以内        26.28 成都高新技巧产业开发区                     应收保证金          1,982.14   4 年以内        22.97 地盘储备中心 成都金融城投资发展有限        代垫货款、费 牵涉公司                 用等 石家庄经济技巧开发区管                     应收保证金          1,100.00    3-5 年       12.75 理委员会 成都金炜制管有限牵涉公                     应收保证金            715.31    3-4 年        8.29 司        系数                          7,716.09                89.40    截止 2024 年末，刊行东谈主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况如下：     表：截止 2024 年末刊行东谈主其他应收款按欠款方归集的余额前五名情况                                                        单元：万元、%       单元称号           款项性质         余额           账龄      占总额的比例 西南联合产权交易统统限                     应收保证金         2,695.00    1 年以内        17.99 牵涉公司 兰州市住房和城乡建设局           其他          2,256.31    3 年以内        15.06 成都高新技巧产业开发区                     应收保证金         1,582.94    4 年以内        10.56 地盘储备中心 成都交子公园金融商务区        代垫货款、费 投资开发有限牵涉公司            用 石家庄经济技巧开发区管                     应收保证金         1,100.00    3-5 年         7.34 理委员会        系数                         9,178.61                 61.26    截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主非经营性其他应收款 0.00 万元。    近三年及一期末，刊行东谈主固定资产分别为 1,015,426.36 万元、1,166,148.40 万 元、1,327,938.33 万元和 1,373,722.33 万元，占总资产比例分别为 26.49%、26.77%、 输开辟、办公偏激他开辟，2023 年末较 2022 年末增加 150,722.04 万元，增幅 14.84%， 变动不大；2024 年末较 2023 年末增加 161,789.93 万元，增幅 13.87%，变动不大；               表：刊行东谈主 2024 年末固定资产组成情况                                                        单元：万元、%  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书     神志         账面原值           累计折旧          减值准备            账面价值              占比 房屋及建筑物           687,787.09   188,287.51      1,006.22       498,493.37         37.54 管网资产             829,818.45   269,987.71        166.02       559,664.72         42.15 机器开辟             493,343.21   232,103.15      1,222.40       260,017.65         19.58 运输开辟               9,001.13     6,244.71                -       2,756.42          0.21 办公偏激他开辟           14,148.61     7,343.00            13.56       6,792.04          0.51 固定资产清理                    -             -               -        214.13           0.02     系数         2,034,098.49   703,966.09      2,408.21      1,327,938.33       100.00    近三年及一期末，刊行东谈主在建工程分别为 568,836.77 万元、712,437.42 万元、 和 18.93%。刊行东谈主在建工程 2023 年末较 2022 年末增加 143,600.65 万元，增幅 末较 2023 年末增加 234,042.24 万元，增幅 32.85%，主要系呈文期内根据工程进程 增加的投资及已完工神志的结转所致；2025 年 3 月末较 2024 年末减少 15,580.38 万元，降幅 1.65%，变动不大。    截止 2024 年末，刊行东谈主在建工程情况如下：               表：截止 2024 年末刊行东谈主在建工程情况                                                                            单元：万元             神志                      账面余额                减值准备           账面价值  成都市万兴环保发电厂神志三期工程                      202,344.51                 -    202,344.51  成都市洗瓦堰再生水厂及调蓄池工程                      176,536.98                 -    176,536.98  成都市自来水七厂（三期）工程                        167,549.28                 -    167,549.28  成都市第一城市浑水污泥处理厂三期工  程  龙泉驿区浑水治理三年攻坚行动神志                       63,267.49                 -        63,267.49  四川天府新区第五清水厂                            49,891.16                 -        49,891.16  成都市第六、第八再生水厂二期工程                       31,625.41                 -        31,625.41  彭州餐厨处置神志                               23,768.15                 -        23,768.15  成都市天府新区直管区大林环保发电厂  工程  第五再生水厂二期及调蓄池神志                         18,467.49                 -        18,467.49  邛崃市餐厨淹没物处置厂神志                          17,612.18                 -        17,612.18  成都市绕城高速给水输水管线工程                        14,903.92                 -        14,903.92  成都合作浑水处理厂四期及配套管网建  设神志    成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                   神志                          账面余额                 减值准备               账面价值    安德园区第二浑水处理厂工程                                   12,951.82                  -        12,951.82    第三再生水厂调蓄池工程神志                                   12,643.77                  -        12,643.77    山南市泽当浑水处理厂二期神志                                  10,965.75                  -        10,965.75    成都市第五、六、七以登第八清水厂二    期再生水利用工程    成都市中心城区输配水管网建设工程                                10,696.87                  -        10,696.87    成都中心城区厨余（餐厨）垃圾无害化    处理神志（三期）    成都市凤凰河二沟再生水厂工程                                      15.56                  -            15.56    其他工程神志                                          13,539.13                  -        13,539.13                   系数                              946,479.66                  -       946,479.66        近三年及一期末，刊行东谈主无形资产分别为 1,145,766.80 万元、1,317,009.57 万   元、1,310,573.03 万元和 1,309,909.24 万元，占总资产比例分别为 29.89%、30.24%、   减少 6,436.54 万元，降幅 0.49%，变动不大；2025 年 3 月末较 2024 年末减少 663.80   万元，降幅 0.05%，变动不大。        截止 2024 年末，刊行东谈主无形资产组成情况如下：                    表：截止 2024 年末刊行东谈主无形资产组成情况                                                                                        单元：万元           神志                账面原值             累计摊销                  减值准备                账面价值         地盘使用权                293,617.28            45,639.67            270.36           247,707.25         数字资源                        33.09               1.38                  -               31.72         特准经营权               1,372,973.60          313,066.65                  -        1,059,906.95         软件偏激他                    7,736.64           4,809.52                  -            2,927.12           系数                1,674,360.62          363,517.22            270.36         1,310,573.03        （二）欠债结构分析                                                                                   单元：万元、%    神志                 金额          占比        金额           占比           金额          占比          金额         占比 短期借债             2,001.71    0.07      4,002.30       0.14              -         -            -          - 应付单子             9,499.75    0.33     10,375.22      0.36        9,245.12    0.36      14,015.09       0.62 应付账款           550,056.21   18.96   637,142.45      22.05      597,152.10   23.18     529,314.62      23.42     成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书    神志                 金额          占比       金额          占比          金额          占比        金额            占比 合同欠债           73,670.92     2.54    78,353.01    2.71      58,853.78     2.28     48,939.11      2.17 应付职工薪酬         14,947.82     0.52    50,484.71    1.75      49,500.97     1.92     47,864.13      2.12 应交税费           18,272.63     0.63    14,205.02    0.49      13,595.33     0.53     11,757.25      0.52 其他应付款          99,126.79     3.42    98,365.13    3.40      96,935.80     3.76     88,295.96      3.91 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债         16,354.11     0.56    15,476.22    0.54      13,317.73     0.52     14,733.69      0.65 流动欠债系数       1,050,394.37   36.21 1,169,625.88   40.48     993,992.44    38.58    814,871.44     36.05 长期借债         1,075,115.28   37.06   940,611.43   32.55     685,912.37    26.62    573,776.03     25.38 应付债券          276,942.45     9.55   276,937.72    9.58     388,754.45    15.09    394,955.55     17.47 租出欠债             1,711.70    0.06     1,905.27    0.07         959.09     0.04        1,987.03    0.09 长期应付款         351,035.44    12.10   359,318.44   12.44     380,203.76    14.76    382,497.82     16.92 量度欠债          100,436.94     3.46    97,707.13    3.38      86,305.29     3.35     67,057.56      2.97 递延所得税欠债        11,860.07     0.41    11,972.92    0.41        8,149.21    0.32               -        - 递延收益-非流动负 债 其他非流动欠债        16,035.38     0.55    14,299.41    0.49      13,803.91     0.54     12,918.70      0.57 非流动欠债系数      1,850,482.85   63.79 1,719,929.99   59.52 1,582,260.96      61.42 1,445,441.70      63.95 欠债系数         2,900,877.22 100.00 2,889,555.87 100.00 2,576,253.40 100.00 2,260,313.14 100.00         近三年及一期末，刊行东谈主总欠债分别为 2,260,313.14 万元、2,576,253.40 万元、    刊行东谈主负借主要由应付账款、一年内到期的非流动欠债、长期借债、应付债券和长    期应付款组成。         近三年及一期末，刊行东谈主应付账款分别为 529,314.62 万元、597,152.10 万元、    和 18.96%。刊行东谈主应付账款 2023 年末较 2022 年末增加 67,837.48 万元，增幅 12.82%，    变动不大；2024 年末较 2023 年末增加 39,990.35 万元，增幅 6.70%，变动不大；         截止 2024 年末，刊行东谈主应付账款账龄情况如下：                   表：截止 2024 年末刊行东谈主应付账款账龄情况                                                                               单元：万元、%               神志                                 余额                              占比  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书           神志                      余额                   占比           系数                           637,142.45           100.00    截止 2024 年末，刊行东谈主账龄超越 1 年的重要应付账款如下：          表：截止 2024 年末刊行东谈主账龄超越 1 年的重要应付账款                                                          单元：万元                  神志                    余额           未偿还或结转的原因 成都环境工程建设有限公司                            87,910.88    工程未最终决算 成都建工集团有限公司                              20,558.81    工程未最终决算 成都市自来水七厂郫都区建设协调指导小组                     18,123.93    工程未最终决算 中国水利水电第七工程局有限公司                         13,209.30    工程未最终决算 成都建工第五建筑工程有限公司                          21,812.18    工程未最终决算                  系数                    161,615.11    近三年及一期末，刊行东谈主一年内到期的非流动欠债分别为 59,951.59 万元、 加 95,440.03 万元，增幅 159.20%，主要系部分长期债务转入一年内到期所致；2024 年末较 2023 年末增加 105,830.20 万元，增幅 68.11%，主要系部分长期债务转入一 年内到期所致；2025 年 3 月末较 2024 年末增长 5,242.61 万元，增幅 2.01%，变动 不大。    截止 2024 年末，刊行东谈主一年内到期的非流动欠债组成情况如下：        表：截止 2024 年末刊行东谈主一年内到期的非流动欠债组成情况                                                        单元：万元、%            神志                     余额                   占比       一年内到期的长期借债                       88,181.10             33.76       一年内到期的应付债券                   145,608.16                55.74     一年内到期的长期应付款                        25,380.01              9.72       一年内到期的租出欠债                        2,052.55              0.79            系数                      261,221.82               100.00    近三年及一期末，刊行东谈主长期借债分别为 573,776.03 万元、685,912.37 万元、  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 和 37.06%。刊行东谈主长期借债 2023 年末较 2022 年末增加 112,136.34 万元，增幅 末较 2024 年末增加 134,503.84 万元，增幅 14.30%。刊行东谈主呈文期内长期借债呈增 长趋势，主要系根据神志建设资金需求索求借债所致。    截止 2024 年末，刊行东谈主长期借债组成情况如下：                表：截止 2024 年末刊行东谈主长期借债组成情况                                                   单元：万元、%         借债类别                   余额                 占比         保证借债                        127,131.51             13.52         信用借债                        609,204.09             64.77         质押借债                        173,786.80             18.48       质押及保证借债                        30,489.03               3.24           系数                        940,611.43            100.00    近三年及一期末，刊行东谈主应付债券分别为 394,955.55 万元、388,754.45 万元、 和 9.55%。        刊行东谈主应付债券 2023 年末较 2022 年末减少 6,201.10 万元，降幅 1.57%， 变动不大；2024 年末较 2023 年末减少 111,816.73 万元，降幅 28.76%，主要系“21 兴蓉环境 MTN001”兑付、“20 兴蓉 01”转入一年内到期的非流动欠债所致；2025 年 3 月末较 2024 年末增加 4.73 万元，增幅 0.00%，变动不大。    截止 2024 年末，刊行东谈主应付债券明细情况如下：                 表：截止 2024 年末刊行东谈主应付债券明细                                                        单元：万元                   神志                             余额                   系数                                   276,937.72    近三年及一期末，刊行东谈主长期应付款分别为 382,497.82 万元、380,203.76 万元、  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 和 12.10%。刊行东谈主长期应付款主要为长期应付款和专项应付款。刊行东谈主长期应付 款 2023 年末较 2022 年末减少 2,294.06 万元，降幅 0.60%，变动不大；2024 年末较 末镌汰 8,283.00 万元，降幅 2.31%，变动不大。    （三）盈利才智分析                                                                     单元：万元        神志        2025 年 1-3 月           2024 年度       2023 年度       2022 年度 营业总收入                202,325.30          904,866.98    808,653.57   762,967.92 营业总成本                136,403.06          655,774.67    586,181.11   563,059.52 其中：营业成本              109,205.02          529,767.92    482,368.23   469,429.75 税金及附加                  4,838.78           10,617.58      9,152.87     7,535.59 销售用度                   2,431.30           17,664.80     15,084.67    14,083.67 经管用度                  10,081.00           53,261.68     51,130.75    46,436.02 研发用度                    720.47             5,321.11      1,206.05       467.67 财务用度                   9,126.49           39,141.58     27,238.54    25,106.82  其中：利息用度              12,560.37           53,528.39     41,780.77    38,983.19        利息收入            3,452.06           14,586.46     14,845.83    14,025.55 加：其他收益                  798.29             4,928.96      3,752.35     2,010.30 资产减值损失                   -65.72             -326.92       237.74      -1,905.24 信用减值损失                -5,659.60          -12,375.13     -9,221.18     -4,443.78 资产处置收益                   62.30                 7.90        12.13      1,627.91 营业利润                  61,057.52          241,327.12    217,253.49   197,197.60 加：营业外收入                 338.86             1,031.31      1,152.05       303.20 减：营业外开销                 164.57              637.62        214.17      1,200.77 利润总额                  61,231.81          241,720.80    218,191.37   196,300.02 减：所得税                  9,259.92           36,237.06     29,241.64    27,038.08 净利润                   51,971.90          205,483.74    188,949.73   169,261.95 包摄于母公司统统者的净 利润 概括收益总额                51,971.90          205,483.74    188,949.73   169,261.95 减：包摄于少数股东的综 合收益总额 包摄于母公司普通股东综 合收益总额    参见召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”/                       “七、刊行东谈主主要业务情况”                                   “/（五） 公司主营业务情况”。         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书           呈文期内，刊行东谈主期间用度如下：                             表：近三年及一期刊行东谈主期间用度情况                                                                                    单元：万元、%  神志                    占营业总                     占营业总                         占营业总                     占营业总            金额                        金额                          金额                        金额                        收入比重                     收入比重                         收入比重                     收入比重 销售用度        2,431.30        1.20    17,664.80          1.95    15,084.67          1.87    14,083.67       1.85 经管用度       10,081.00        4.98    53,261.68          5.89    51,130.75          6.32    46,436.02       6.09 研发用度         720.47         0.36     5,321.11          0.59      1,206.05         0.15      467.67        0.06 财务用度        9,126.49        4.51    39,141.58          4.33    27,238.54          3.37    25,106.82       3.29  系数        22,359.26       11.05   115,389.17         12.75    94,660.01         11.71    86,094.18      11.28           近三年及一期，刊行东谈主期间用度分别为 86,094.18 万元、94,660.01 万元、        薪酬、财务用度中的利息用度组成。呈文期内，刊行东谈主的期间用度水平较为巩固。           （四）现款流量分析                                                                                           单元：万元                神志                   2025 年 1-3 月        2024 年度             2023 年度       2022 年度       经营行径产生的现款流入                         212,364.79     1,012,473.91        950,089.00    877,229.44       经营行径产生的现款流出                         200,863.57      644,394.33         611,200.51    545,716.79       经营行径产生的现款流量净额                        11,501.22      368,079.58         338,888.49    331,512.65       投资行径产生的现款流入                          10,490.46          20,028.70       15,145.88      23,310.30       投资行径产生的现款流出                          131,230.1      478,580.45         482,468.80    434,698.79       投资行径产生的现款流量净额                      -120,739.62      -458,551.75       -467,322.92    -411,388.49       筹资行径产生的现款流入                         151,214.23      519,416.53         388,283.97    434,909.23       筹资行径产生的现款流出                          26,611.20      390,805.67         241,656.54    304,274.55       筹资行径产生的现款流量净额                       124,603.02      128,610.86         146,627.42    130,634.68       现款及现款等价物净增加额                         15,364.62          38,138.69       18,192.99      50,758.84           近三年及一期，刊行东谈主经营行径产生的现款流量净额分别为 331,512.65 万元、        态势，主要受益于公司收入领域的陆续增加以及各项收入的实时到账。刊行东谈主经营        行径产生的现款流量净额 2023 年度较 2022 年度增加 7,375.84 万元，增幅 2.22%，   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书  变动不大；2024 年度较 2023 年度增加 29,191.09 万元，增幅 8.61%，变动不大。     近三年及一期，刊行东谈主投资行径产生的现款流量净额分别为-411,388.49 万元、  -467,322.92 万元、-458,551.75 万元和-120,739.62 万元。由于公司每年工程建设支  出领域较大，刊行东谈主呈文期内投资行径产生的现款流量净额为负。刊行东谈主呈文期内  投资行径现款流出较大，主要系自来水厂、浑水厂等工程建设开销所致。刊行东谈主近  三年的投资行径主要现款流出如下：                                                     单元：亿元                         近三年投资       量度收益实        投资神志                                      回收周期                          金额          现方式                                     浑水处理服   神志开首投运至特准经营 成都市洗瓦堰再生水厂及调蓄工程             11.40                                      务费收入   权到期日（2038 年 12 月）                                     浑水处理服   神志开首投运至特准经营 成都市凤凰河二沟再生水厂工程               6.09                                      务费收入   权到期日（2038 年 12 月）                                     浑水处理服   神志开首投运至特准经营 骑龙清水厂工程                      6.86                                      务费收入   权到期日（2050 年 11 月）                                     浑水处理服   神志开首投运至特准经营 成都市第七再生水厂二期工程                6.83                                      务费收入   权到期日（2038 年 12 月） 成都市自来水七厂（三期）工程               8.76 成都市自来水七厂三期配套输水管线                    水费收入         约 15 年 工程 成都万兴环保发电厂三期神志               17.61   发电收入         约 13 年           系数                68.58    注：上表为刊行东谈主总投资 10 亿元以上的主要投资神志。     刊行东谈主投资行径的现款流出主要为自来水厂、浑水厂等神志建设进入，有助于  提高刊行东谈主在自来水销售、浑水处理等业务领域产能，有助于提高给水、浑水处理  等业务才智与领域，增强公司的市集竞争力和行业影响力，对刊行东谈主的偿债才智无  重要不利影响。     近三年及一期，刊行东谈主筹资行径产生的现款流量净额分别为 130,634.68 万元、     （五）偿债才智分析     呈文期内，刊行东谈主主要偿债贪图如下：                表：近三年及一期刊行东谈主主要偿债贪图  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书        神志                              2024 年/末     2023 年/末     2022 年/末                     /3 月末    资产欠债率（%）              58.99              59.64        59.15        58.96    流动比率（倍）                0.88               0.76         0.78         0.91    速动比率（倍）                0.86               0.74         0.75         0.88    EBITDA（亿元）                -              45.03        39.43        36.01   EBITDA利息保障倍数                              -               7.25         7.71         7.47         （倍）    近三年及一期末，刊行东谈主流动比率分别为 0.91、0.78、0.76 和 0.88，速动比率 分别为 0.88、0.75、0.74 和 0.86。刊行东谈主流动比率、速动比率处于较低水平，这主 若是由于水务行业具有成本密集型的特色，资产结构以非流动资产为主，流动资产 占比拟低所致。    近三年及一期末，刊行东谈主合并口径的资产欠债率分别 58.96%、59.15%、59.64% 和 58.99%。刊行东谈主债务领域较为巩固，与刊行东谈主总资产领域的增长较为同步，发 行东谈主的资产欠债率复古合理水平。刊行东谈主近三年 EBITDA 呈增长趋势，分别为 36.01 亿元、39.43 亿元、45.03 亿元；近三年 EBITDA 利息保障倍数分别为 7.47、7.71、    （六）运营才智分析    呈文期内，刊行东谈主主要资产运营才智贪图如下表所示：             表：近三年及一期刊行东谈主主要资产运营才智贪图                                                                  单元：次/年       神志                               2024 年/末     2023 年/末     2022 年/末                     /3 月末    应收账款盘活率                0.59               3.03         3.35        3.90      存货盘活率                4.76              23.31        21.08       21.71     总资产盘活率                0.04               0.20         0.20        0.21    近三年及一期，刊行东谈主应收账款盘活率分别为 3.90 次/年、3.35 次/年、3.03 次 /年和 0.59 次/年，应收账款盘活期间较短。近三年及一期，刊行东谈主存货盘活率分别 为 21.71 次/年、21.08 次/年、23.31 次/年和 4.76 次/年，刊行东谈主存货领域较小，以原 材料为主，盘活率精粹。近三年及一期，刊行东谈主资产盘活率分别 0.21 次/年、0.20 次/年、0.20 次/年和 0.04 次/年，盘活速率缓慢但较巩固，相宜水务行业重资产的特         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书        征。             六、公司有息欠债情况             （一）有息债务类型结构          近一年及一期末，刊行东谈主有息欠债领域分别为 1,821,380.46 万元和 1,957,145.42        万元，占总欠债的比重分别为 63.03%和 67.47%。截止呈文期末，刊行东谈主银行借债        余额为 117.06 亿元，占有息欠债的 59.81%；银行借债、企业债券和债务融资器具        余额系数为 144.76 亿元，占有息欠债比重为 73.97%。          近一年及一期末，刊行东谈主有息债务按债务类型的分类情况如下：                                                                                   单元：万元、%                   神志                                             金额               占比              金额             占比        银行借债                              1,170,608.37            59.81   1,032,347.37        56.68        公司债券                                138,800.00             7.09    138,800.00             7.62        债务融资器具                              277,000.00            14.15           277000      15.21        企业债券                                           -              -                -             -        信赖借债                                           -              -                -             -        融资租出                                           -              -                -             -        境外债券                                           -              -                -             -        债权融资计划、除信赖外的资管融资                               -              -                -             -        等        其他有息欠债-专项债、少数股东借债                   370,737.04            18.94    373,233.08         20.49                   系数                     1,957,145.42        100.00      1,821,380.46       100.00             （二）有息债务期限结构          截止呈文期末，刊行东谈主一年内到期的有息欠债为 263,745.87 万元，占有息欠债        总额的 13.48%。有息债务期限结构如下：                                                                                       单元：万元    神志         1 年以内        1-2 年       2-3 年         3-4 年           4-5 年          5 年以上                系数 短期借债            2,000.00           -            -            -               -               -            2,000.00 一年内到期的非流 动欠债 长期借债                   -   66,877.69   99,666.00    102,311.87      91,082.36       715,177.35     1,075,115.27 应付债券                   -   37,000.00   40,000.00     50,000.00     150,000.00                -          277,000.00 长期应付款（融资                        -    9,388.58   33,620.00     10,020.00     105,220.00       181,324.00          339,572.58 租出、专项债）         成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书    神志          1 年以内         1-2 年         2-3 年            3-4 年         4-5 年        5 年以上             系数 其他流动欠债           5,179.00            -             -                 -             -            -         5,179.00 租出欠债                    -     1,711.70                                                                    1,711.70    系数          263,745.87   114,977.97   173,286.00     162,331.87       346,302.36    896,501.35     1,957,145.42          注：应付债券系刊行东谈主待偿还债券本金。          （三）信用融资与担保融资情况          截止呈文期末，刊行东谈主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                        单元：万元、%                 借债类别                                   金额                              占比                    信用                                    1,585,781.25                         81.02                    保证                                        151,053.43                        7.72                质押及保证                                          31,237.96                        1.60                    质押                                        189,072.78                        9.66                    系数                                    1,957,145.42                        100.00           七、关联方及关联交易          （一）主要关联方          刊行东谈主主要关联方包含：          刊行东谈主的控股股东及现实胁制东谈主详见“第四节 刊行东谈主基本情况”/“三、刊行        东谈主股权结构”。          截止 2024 年末，刊行东谈主子公司包括：                                                                          持股比例        子公司称号       主要经营地             注册地       业务性质                                         取得方式                                                                     径直            蜿蜒                                               自来水生                                          归并胁制下    自来水公司            四川成都          四川成都                              100.00%                                               产销售                                           企业合并                                               自来水生                                          非归并胁制    沱源公司             四川成都          四川成都                                            53.71%                                               产销售                                           下企业合并                                               自来水生                                          归并胁制下    海南兴蓉公司           海南文昌          海南文昌                                            95.51%                                               产销售                                           企业合并    蓉环给水公司           四川成都          四川成都        检修检测                                100.00%   投资新设                                               供排水管    水务建设公司           四川成都          四川成都                              100.00%                 分立新设                                               网工程   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                       持股比例  子公司称号    主要经营地   注册地    业务性质                         取得方式                                   径直        蜿蜒                          地下管线                         归并胁制下 沃特探伤公司    四川成都    四川成都                      100.00%                          探伤                           企业合并                          给水工程                         归并胁制下 沃特设想公司    四川成都    四川成都                      100.00%                          设想                           企业合并                                                       刊行权益性 排水公司      四川成都    四川成都   浑水处理     100.00%                                                       证券取得 兰州兴蓉公司    甘肃兰州    甘肃兰州   浑水处理               100.00%   投资新设 银川兴蓉公司    宁夏银川    宁夏银川   浑水处理               100.00%   投资新设 西安兴蓉公司    陕西西安    陕西西安   浑水处理               100.00%   投资新设 巴中兴蓉公司    四川巴中    四川巴中   浑水处理               100.00%   投资新设 深圳兴蓉公司    广东深圳    广东深圳   浑水处理                60.00%   投资新设 污泥公司      四川成都    四川成都   污泥处置               100.00%   投资新设 蓉环排水公司    四川成都    四川成都   检修检测               100.00%   投资新设 山南兴蓉公司    西藏山南    西藏山南   浑水处理                99.00%   投资新设 锦安成环水务    四川成都    四川成都   污泥处置               100.00%   投资新设                          垃圾渗滤                         归并胁制下 再生能源公司    四川成都    四川成都            100.00%                          液处理                          企业合并                          垃圾淹没 万兴公司      四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          发电                          垃圾淹没 隆丰发电公司    四川成都    四川成都                       80.00%   投资新设                          发电                          餐厨垃圾 隆丰生态公司    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理                          餐厨垃圾 宝林生态公司    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理                          餐厨垃圾 万兴生态公司    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理 西安环保科技公                  餐厨垃圾                         非归并胁制           陕西西安    陕西西安                      100.00% 司                        处理                           下企业合并                          再生资源 金堂再生资源    四川成都    四川成都                      100.00%   投资新设                          处理                          MBR 水处 新蓉公司      四川成都    四川成都            51.00%              投资新设                          理开辟 沛县兴蓉公司    江苏沛县    江苏沛县   供排水      90.00%              投资新设                                                       非归并胁制 宁东兴蓉公司    宁夏宁东    宁夏宁东   浑水处理     59.00%                                                       下企业合并 阿坝兴蓉公司    四川阿坝    四川阿坝   供排水      51.00%              投资新设 理县兴蓉公司    四川阿坝    四川阿坝   供排水                 95.00%   投资新设 茂县兴蓉公司    四川阿坝    四川阿坝   浑水处理               100.00%   投资新设 汶川成环水务    四川阿坝    四川阿坝   自来水生               100.00%   投资新设   成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                        持股比例  子公司称号    主要经营地      注册地   业务性质                       取得方式                                    径直        蜿蜒                            产销售 温江柳投公司     四川成都     四川成都   环保工程    100.00%            投资新设                            垃圾淹没 蓉实环境公司     四川成都     四川成都           51.00%             投资新设                            发电                                                       非归并胁制 西汇水环境      四川成都     四川成都   供排水     70.00%                                                       下企业合并                            城市基础                            设施及配 空港水务公司     四川成都     四川成都           60.00%             投资新设                            套神志投                            资等                            自来水生 岳池兴蓉公司     四川广安     四川广安           98.00%     2.00%   投资新设                            产销售 简阳成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    100.00%            投资新设 双流成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    93.00%     2.00%   投资新设 新津成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    73.00%     2.00%   投资新设 彭州成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    83.00%     2.00%   投资新设                     河北石家 石家庄兴蓉公司   河北石家庄            浑水处理    98.00%     1.00%   投资新设                      庄 天府成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    51.00%             投资新设 崇州成环水务     四川成都     四川成都   浑水处理    70.00%             投资新设                                                       归并胁制下 青白江成环水务    四川成都     四川成都   浑水处理    100.00%                                                       企业合并                                                       非归并胁制 东营膜天膜      山东东营     山东东营   浑水处理    100.00%                                                       下企业合并                                                       非归并胁制 东营津膜       山东东营     山东东营   浑水处理    60.00%                                                       下企业合并 龙泉驿成环水务    四川成都     四川成都   浑水处理    84.00%     1.00%   投资新设                            自来水生 大邑成环水务     四川成都     四川成都           51.00%             投资新设                            产销售    截止 2024 年末，刊行东谈主联营企业如下：          合营或联营企业称号                    与刊行东谈主关系        拉合尔兴中再生能源有限公司                    联营企业    截止 2024 年末，刊行东谈主其他关联方如下：           其他关联方称号                 其他关联方与本公司关系   成都兴蓉市政设施经管有限公司（以下简                            受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业   称兴蓉市政公司） 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书       其他关联方称号                其他关联方与本公司关系 成都环晨环境实业有限公司（以下简称环                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 晨实业公司） 成都天环市政设施经管有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称天环市政） 成都汇锦实业发展有限公司（以下简称汇                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 锦实业公司） 海南蜀蓉实业有限公司（以下简称海南蜀                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 蓉公司） 成都环境工程建设有限公司（以下简称环                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 境建设公司） 成都淮州东兴修设开发有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称淮州东兴公司） 成都环境变嫌科技有限公司（以下简称环                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 境变嫌科技） 成都环境建设经管有限公司（以下简称建                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 管公司） 成都环润房地产开发有限公司（以下简称                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 环润房地产公司） 成都环晨物业经管有限公司（以下简称环                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 晨物业公司） 成都成环新益环保科技有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称成环新益） 成都环投城市经管服务有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称环投城管公司） 成都空港环境投资有限公司（以下简称空                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 港环境公司） 成都市李家岩开发有限公司（以下简称李                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 家岩公司） 成都市沱江流域投资发展集团有限公司                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 （以下简称沱江流域公司） 成都沱江投资建设有限公司（以下简称沱                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 江投资公司） 成都兴蓉环保科技股份有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称环科股份） 简阳市环沱排水有限公司（以下简称简阳                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 环沱公司） 成都成环新材料有限公司（以下简称成环                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 新材料公司） 成都国资国企改革发展研究院有限牵涉公                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 司（以下简称成都国企改革研究院） 成都环投水好意思乡村环境治理有限公司（以                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 下简称环投水好意思乡村） 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书       其他关联方称号                其他关联方与本公司关系 成都环投新能源产业发展有限公司（以下                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 简称环投新能源产业公司） 成都汇锦水务发展有限公司（以下简称汇                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 锦水务公司） 成都汇锦机灵科技有限公司（以下简称汇                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 锦机灵公司） 成都温江区兴蓉水环境治理有限公司（以                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 下简称温江水环境） 成都彭州环境投资有限公司（以下简称彭                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 州公司） 成都环投简州新城城市运营有限公司（以                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 下简称环投简州公司） 成都锦玺沃特货仓经管有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称锦玺沃特货仓） 成都市浑水处理厂三瓦窑加油站（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称三瓦窑） 成都原水投资有限公司（以下简称原水投                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 资） 成都市双流云航水务有限公司（以下简称                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 双流云航） 成都市双流九润水务有限公司（以下简称                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 双流九润） 成都市双流牧山水务有限公司（以下简称                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 双流牧山） 崇州市环悦房地产开发有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称环悦房地产） 成都久隆水库开发有限公司（以下简称久                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 隆水库） 成都环科资源轮回利用有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称环科资源） 成都三坝水库水利开发有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称三坝水库） 成都彭环投水务有限牵涉公司（以下简称                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 彭环投公司） 成都环投成本经管有限公司（以下简称环                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 投成本经管公司） 成都环投新能源汽车租出有限公司（以下                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 简称环投汽车租出公司） 成都崇环城市经管服务有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称崇环城管公司） 成都成环产业发展有限公司（以下简称成                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 环产业公司） 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书       其他关联方称号                其他关联方与本公司关系 成都崇环城市环境治理有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称崇环城市治理公司） 内江嘉泰环保科技有限公司（以下简称嘉                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 泰环保） 成都环投轮回科技有限公司（以下简称环                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 投轮回） 成都环投资源轮回利用有限公司（以下简                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 称环投资源） 凉山州成环生态环境有限牵涉公司（以下                         受归并母公司及最终胁制方胁制的其他企业 简称凉山成环生态） 成都东部环境发展有限公司（以下简称东                         母公司合营企业或联营企业 部环境） 中电建成都原水管业有限牵涉公司（以下                         母公司合营企业或联营企业 简称原水管业） 成都天环城市经管服务有限公司（以下简                         母公司合营企业或联营企业 称天环城管公司） 成都园艺博览运营发展有限公司（以下简                         母公司合营企业或联营企业 称园艺博览公司） 成都淮州湾科创投资控股有限公司（以下                         母公司合营企业或联营企业 简称淮州湾科创） 成都市西汇投资集团有限公司（以下简称                         春联公司有重要影响的子公司少数股东 西汇投资公司） 宁夏宁东开发投资有限公司（以下简称宁                         春联公司有重要影响的子公司少数股东 东开投公司） 成都天投公司                  春联公司有重要影响的子公司少数股东 新津环投公司                  春联公司有重要影响的子公司少数股东 成都建工集团                  春联公司有重要影响的子公司少数股东 阿坝州国有资产投资经管有限公司（以下                         春联公司有重要影响的子公司少数股东 简称阿坝国资投资公司）  （二）主要关联交易  近三年，刊行东谈主主要关联交易如下：  （1）采购商品或接受劳务          表：近三年采购商品或接受劳务的关联交易情况                                            单元：万元  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书     关联方           关联交易内容             2024 年度          2023 年度         2022 年度 成都环境集团偏激子公司、              清水剂、水表、管材、油料等               14,653.08     17,782.30       15,311.11 参股公司 成都环境集团偏激子公司、 设施、开辟维修、水表检测、 参股公司         物业服务、污泥运输服务等 成都环境集团偏激子公司    危急淹没物处理                     269.72            281.47      608.54 成都环境集团偏激子公司    工程施工、建管及监理等服务             79,983.21     94,516.56        9,248.78 成都环境集团偏激子公司    开辟、设施及配件采购                 5,235.42      6,204.40        2,210.47      系数                              106,631.23       124,489.31       32,736.83    （2）出售商品或提供劳务            表：近三年出售商品或提供劳务的关联交易情况                                                                   单元：万元      关联方          关联交易内容            2024 年度          2023 年度          2022 年度 成都环境集团偏激子公司、                工程款、开辟收入               8,592.86         9,178.54        6,964.37 参股公司                检测费、参谋费、培训费、 成都环境集团偏激子公司                           1,092.12         1,848.98        1,494.17                技巧服务费等 成都环境集团偏激子公司、                管线安装、探伤费               4,712.31          108.02          507.80 参股公司 成都环境集团偏激子公司、                自来水制售、水表报装                  36.35        395.25          530.51 参股公司 成都环境集团参股公司     材料收入                        59.94         15.21            27.18 成都环境集团偏激子公司    污泥处置收入                          -        133.01            55.74 成都环境集团偏激子公司    托付运营收入                 2,960.80         2,759.72        2,657.44      系数                              17,454.39        14,438.73       12,237.22    （1）刊行东谈主作为出租方               表：刊行东谈主作为出租方关联租出情况                                                                   单元：万元                                            阐明的租出收入      承租方称号       租出资产种类     成都环境集团          房屋            12.02              11.75             11.53    兴蓉市政经管公司         房屋             7.73               7.43              7.56    （2）刊行东谈主作为承租方               表：刊行东谈主作为承租方关联租出情况                                                                   单元：万元  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                              支付的房钱    承租方称号        租出资产种类    成都环境集团         房屋               248.71        713.88       446.60     天环市政          房屋               105.60              -             -    环晨实业公司         房屋              1,670.21      1,344.81     1,827.81    汇锦实业公司         房屋                 4.59          4.50         4.29    海南蜀蓉公司         房屋                 2.25          4.14              -    环晨实业公司         车位                80.46         96.22        16.53    汇锦实业公司         车位                 3.64          3.67        17.40    八、重要或有事项或承诺事项   （一）刊行东谈主对外担保情况   截止 2024 年末，刊行东谈主对外担保（不含刊行东谈主与子公司之间的担保）余额为   自来水公司 1993 年 6 月 25 日为成都城市燃气有限牵涉公司（现已改名为成都 燃气集团股份有限公司，以下简称“成都燃气公司”）的法国政府贷款 11,937,625.03 欧元提供担保，其中：法国国库贷款 6,159,550.09 欧元，贷款期限 30 年；出口信贷 为 5,778,074.93 欧元，贷款期限 10 年。成都燃气公司一直按贷款条约履行还本付 息义务，截止 2024 年末，尚有未到偿还期的贷款余额 223,643.74 欧元（折合东谈主民 币 1,683,075.69 元）。为化解自来水公司对成都燃气公司担保潜在的债务风险，成 都环境集团承诺因该项担保产生的任何经济损失，由成都环境集团全额承担。   （二）重要未决诉讼、仲裁或行政处罚情况   截止 2024 年末，刊行东谈主不存在重要诉讼或仲裁情况。   （三）重要承诺   截止 2024 年末，刊行东谈主不存在重要承诺。    九、资产典质、质押和其他限定用途安排   截止 2024 年末，刊行东谈主受限资产具体情况如下：             表：截止 2024 年末刊行东谈主受限资产情况                                                            单元：万元 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书          受限资产                 账面价值            受限原因 货币资金                            4,623.42   因诉讼、保证等事项冻结 宁东基地鸳鸯湖浑水处理厂浑水处理收费                                        -      借债质押 权 石家庄经济技巧开发区浑水处理厂浑水处                                        -      借债质押 理收费权 沛县给水 PPP 神志收费权                         -      借债质押 宝林生态公司的“邛崃市餐厨淹没物处置                                        -      借债质押 厂神志”项下应收账款 崇州成环水务浑水处理收费权                          -      借债质押 东营津膜“东营市东城南浑水处理 BOT 项                                        -      借债质押 目”特准经营期对应的应收账款 西安环保科技公司餐厨垃圾处置收费权                      -      借债质押 隆丰生态公司“彭州餐厨处置神志”特准经                                        -      借债质押 营权收益权           系数                    4,623.42 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书              第六节 刊行东谈主及本期债券的资信气象    一、呈文期历次主体评级、变动情况及原因 评级时刻        主体信用等级   评级量度         评级公司    较上次变动的主要原因                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司                             联合股信评估股份有限公                             司                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司                             联合股信评估股份有限公                             司                             联合股信评估股份有限公                             司                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司                             联合股信评估股份有限公                             司                             上海新世纪资信评估投资                             服务有限公司    二、信用评级呈文的主要事项    （一）信用评级论断及记号所代表的涵义    经联合股信评估股份有限公司概括评定，刊行东谈主主体长期信用等级为 AAA， 本期债券信用等级为 AAAsti，评级量度为巩固。上述信用等级代表偿还债务的能 力极强，基本不受不利经济环境的影响，负约概率极低；评级量度代表信用气象稳 定，异日保持信用等级的可能性较大。    （二）评级呈文揭示的主要风险    异日投资压力较大。截止 2025 年 3 月底，公司重要在建神志总投金额系数 较大的投资压力。    公司存在外乡业务神志蔓延风险。公司水务业务外乡投资领域较大，但外乡项 目所在区域合座经济财政实力弱于成都市，需眷注公司外乡神志运营回款及盈利情 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 况。      （三）追踪评级的相关安排   根据关联监管法则和联合股信评估股份有限公司（以下简称“联合股信”）有 关业务范例，联合股信将在本期债项信用评级灵验期内持续进行追踪评级，追踪评 级包括依期追踪评级和不依期追踪评级，依期追踪评级每年进行一次。      三、其他重要事项   截止呈文期末，刊行东谈主无其他重要事项。      四、刊行东谈主的资信情况      （一）刊行东谈主赢得主要贷款银行的授信及使用情况   截止呈文期末，刊行东谈主主要银行授信情况如下：                                                   单元：亿元        金融机构         总授信额度            已使用额度       未使用额度        中国银行                  55.20       19.06       36.14        建设银行                  51.60       15.39       36.21        工商银行                  70.81       38.39       32.42        招商银行                   8.31        2.51        5.80        成都银行                   9.70        2.79        6.91        邮储银行                  17.62        2.62       15.00        中信银行                  58.00        3.00       55.00        民生银行                  30.00       12.80       17.20        农业银行                  19.07        6.03       13.04       国度开发银行                 19.74       15.77        3.97        浦发银行                   6.00        4.50        1.50        成都农商行                  2.56        2.46        0.10         系数               348.61         125.32      223.29      （二）刊行东谈主及主要子公司呈文期内债务负约记录及相关情况   呈文期内，刊行东谈主偏激主要子公司不存在债务负约记录。      （三）刊行东谈主及子公司呈文期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）   呈文期内，刊行东谈主及子公司已刊行的境表里债券情况如下：                        成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                                                                                    单元：亿元、年、%                        刊行                                          债券    刊行      刊行      债券                  存续及偿还 序号   债券简称       刊行场所        刊行日历         回售日历         到期日历                                       召募资金用途                        方式                                          期限    领域      利率      余额                    情况        MTN001        MTN001        MTN001                                                                                    元用于补充营                                                                                                  运资金 债务融资器具小计                                                                 24.00           22.90      系数                                                                  24.00           22.90 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书      （四）刊行东谈主及子公司已申报尚未刊行的债券情况（含境外）   截止召募说明书签署日，刊行东谈主偏激合并范围内子公司已获注册/备案尚未发 行的债券情况如下：                                                    单元：亿元          获取批文   债券居品             剩余未发      召募资金 主体称号                   批文额度                        批文到期日           场所     类型              行额度        用途                                            偿债、补 刊行东谈主本部    深交所    公司债      20.00     20.00           2026/12/25                                                流  系数                      20.00     20.00   截止召募说明书签署日，刊行东谈主偏激合并范围内子公司无已申报尚未获批的债 券。      （五）刊行东谈主及子公司存续的境表里债券情况   截止召募说明书签署日，刊行东谈主偏激合并范围内子公司已刊行尚未兑付债券情 况如下：                       成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                                                                                                         单元：亿元、年、%                          刊行                                                债券    刊行      刊行     债券 序号   债券简称       刊行场所           刊行日历        回售日历               到期日历                                        召募资金用途                          方式                                                期限    领域      利率     余额                                                                                                         充流动资金 公募公司债券小计                                                                         14.00          13.88        MTN002                                                                                           2 亿元补充营运资金        MTN001        MTN001        MTN001                                                                                                         资金 债务融资器具小计                                                                         31.00          26.60      系数                                                                          45.00          40.48 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （六）刊行东谈主及重要子公司失信情况   截止呈文期末，刊行东谈主和重要子公司不存在因严重犯科、失信步履被列为失信 被执行东谈主、失信分娩经营单元或者其它失信单元情况。   （七）本次刊行后累计公开刊行公司债券余额偏激占刊行东谈主最近一期末净资 产的比例   本期债券刊行完结后，刊行东谈主累计公开刊行公司债券余额为 19.88 亿元，占最 近一期末净资产的比例为 9.86%。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                  第七节 增信机制  本期债券无担保。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                    第八节 税项   本期公司债券的投资者应战胜我国相关税务方面的法律、法则。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、法则及国度税务总局相关范例性文献的端正作念出的。如 果关联的法律、法则发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律 法则执行。   下列说明不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就相关事项 参谋税务参谋人，刊行东谈主不承担由此产生的任何牵涉。投资者如果准备购买本期公司 债券，况兼投资者又属于按照法律、法则的端正需要奉命关联税务端正的投资者， 刊行东谈主建议投资者应向其专科参谋人参谋相关的税务牵涉。   一、升值税   根据财政部国度税务总局财税【2016】36 号《对于全面推开营业税改征升值税 试点的文告》、国度税务总局【2016】23 号《对于全面推开营业税改征升值税试点 相关税收征收经处事项的公告》，2016 年 5 月 1 日起宇宙范围全面实施营业税改 升值税，现行交纳营业税的建筑业、房地产业、金融业、糊口服务业征税东谈主将改为 交纳升值税，由国度税务局负责征收。投资东谈主应按关联端正交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日凯旋的《中华东谈主民共和国企业所得税法》偏激他关联的 法律、法则，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将 当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实施的《中华东谈主民共和国印花税法》偏激实施确定，在 我国境内买卖、承袭、赠与、交换、分割等所书立的产权转机书据，均应交纳印花 税。对公司债券在交易所市集进行的交易，我国现时还莫得具体端正。公司无法预 测国度是否或将会于何时决定对相关公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适 用的税率水平。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   四、税项对消  投资者所应交纳的税项与本期公司债券的各项支付不组成抵销。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                第九节 信息浮现安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律法则端正和召募说明书的商定，及 时、公正地履行信息浮现义务，保证信息浮现内容的确凿、准确、圆善，简明澄澈， 脍炙生齿。   一、信息浮现经管轨制   （一）未公开信息的传递、审核、浮现经由   （1）公司计划财务部负责组织审计（如需要），提交依期呈文所需的财务报 告、财务呈文附注和依期呈文关联财务府上；   （2）公司证券事务部负责收罗其他关联府上，草拟依期呈文文稿；   （3）公司财务负责东谈主、董事会秘书等高档经管东谈主员负责摊派范围内依期呈文 内容的审核责任；   （4）董事会秘书负责将依期呈文文稿投递董事、监事审阅；   （5）董事会审议依期呈文，未经董事会审议通过的依期呈文不得浮现，年度 呈文还需提交股东大会审议；   （6）监事会负责审核董事会编制的依期呈文；   （7）董事会秘书负责组织依期呈文的浮现责任。   （1）公司信息浮现义务东谈主或履行信息呈文职责的团结东谈主在了解或瞻念察应浮现 事项后实时见知公司董事会秘书。   董事会秘书接到证券监管机构、深交所的质询或查询，而所波及的事项组成须 浮现事项，董事会秘书应立即就该等事项与相关单元（或部门）磋议，各关联单元 负责东谈主须配合信息的核实与阐明；   （2）证券事务部应按照本轨制及法律法则和证券监管执法的端正，草拟临时 呈文文稿，并经关联业务部门及公司关联指导会签审核；   （3）董事会秘书对临时呈文的合规性进行审核；   （4）若关联重要事项须经董事会、监事会或股东大会审议，公司应按端正履 行关联圭表。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书      （二）信息浮现事务负责东谈主在信息浮现中的具体职责偏激履职保障   董事会秘书负责组织和协调公司信息浮现事务，办理上市公司信息对外公布等 关联事宜。   董事会秘书的职责： 董事会、监事会会议和股东大会，参加股东大会、董事会会议、监事会会议及高档 经管东谈主员关联会议； 董事会实时回复深交所统统问询； 端正的培训，协助前述东谈主员了解各疲塌信息浮现中的权利和义务； 市执法》、深交所其他关联端正及公司执法，切实履行其所作出的承诺；在瞻念察公 司作出或可能作出违犯相关端正的决议时，应赐与提醒独立即照实地向深交所呈文； 其他职责。   刊行东谈主《信息浮现经管轨制》明确了董事和董事会、监事和监事会、公司各部 门及子公司、股东和关联东谈主的职责，为信息浮现事务负责东谈主在信息浮现中提供履职 保障。      （三）董事和董事会、监事和监事会、高档经管东谈主员等的呈文、审议和浮现的 职责   （1）公司董事会各董事应勤勉尽责，并确保信息浮现的内容确凿、准确、完 整；   （2）董事应当了解并持续眷注公司分娩经营情况、财务气象和公司已经发生 的或者可能发生的重要事件偏激影响，主动视察、获取决策所需要的府上，在瞻念察 公司的未公开信息时，应实时见知公司董事会秘书，并将与其存在关联关系的关联 情面况实时见知公司； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （3）董事会应当对信息浮现经管轨制的实施情况进行自我评估，并纳入年度 里面胁制自我评估呈文；   （4）《公司法》《证券法》、中国证券监督经管委员会和深交所要求履行的 其他职责。   （1）监事和监事会应勤勉尽责，确保信息浮现的确凿、准确、圆善，对公司 董事及高档经管东谈主员履行信息浮现关联职责的步履进行监督；   （2）监事应当将与其存在关联关系的关联情面况实时见知公司；   （3）监事会支吾公司信息浮现经管轨制实施情况进行呈文；   （4）《公司法》《证券法》、中国证监会和深交所要求履行的其他职责。   （1）高档经管东谈主员应勤勉尽责，并确保信息浮现的内容确凿、准确、圆善；   （2）高档经管东谈主员应当将与其存在关联关系的关联情面况实时见知公司，有 牵涉和义务回答董事会对于波及公司依期呈文、临时呈文及公司其他情况的辩论， 以及董事会代表股东、监管机构作出的质询，提供相关府上，并承担相应牵涉；   （3）《公司法》《公司执法》、中国证监会和深交所要求履行的其他职责。   （1）证券事务部为信息浮现责任的日常经管部门，执行公司信息浮现的具体 责任，包括草拟依期呈文和临时呈文、办理信息浮现手续等；   （2）计划财务部应建立灵验的财务经管和司帐核算里面胁制轨制，确保财务 信息的确凿、准确、圆善，驻守财务信息的泄漏，并向董事会秘书提供财务方面相 关府上，配合董事会秘书作念好信息浮现责任；   （3）里面审计部对公司财务经管和司帐核算里面胁制轨制的建立和执行情况 进行依期或不依期的监督，并将监督情况向董事会呈文；   （4）公司其它各部门和子公司应积极配合信息浮现责任。各部门负责东谈主、子 公司董事长（或主要负责东谈主）和其指定的履行信息呈文职责的团结东谈主应按端正履行 重要事项里面呈文，提供信息浮现所需府上及专科协助，确保府上的确凿、准确、 圆善、实时，在关联信息未公开浮现前负有守密牵涉。   （5）《公司法》《公司执法》、中国证监会和深交所要求履行的其他职责。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （1）公司股东、现实胁制东谈主等关联信息浮现义务东谈主应严格履行其所作出的承 诺；   （2）持股 5%以上的股东偏激一致行动东谈主、现实胁制东谈主，应当将与其存在关联 关系的关联情面况实时见知公司；   （3）公司的股东、现实胁制东谈主应积极配合公司作念好信息浮现责任，实时见知 对公司股票偏激养殖品种交易价钱可能产生较大影响的已发生或拟发生的重要事 件，配合公司履行信息浮现义务；   （4）应当浮现的信息照章浮现前，关联信息已在媒体上传播或者公司证券及 其养殖品种出现交易特殊情况的，股东或者现实胁制东谈主应当实时、准确地向公司作 出版面呈文，并配合公司实时、准确地公告；   （5）公司的股东、现实胁制东谈主不得豪侈其股东权利、主管地位，不得要求公 司向其提供内幕信息。      （四）对外发布信息的请求、审核、发布经由   刊行东谈主《信息浮现经管轨制》明确了依期呈文、临时呈文等信息的编制、审核、 浮现圭表。   除监事会公告外，公司浮现的信息应当以董事会公告的样式发布，由董事长签 发。监事会公告由监事会主席签发。      （五）波及子公司的信息浮现事务经管和呈文轨制   子公司应积极配合信息浮现责任。子公司董事长（或主要负责东谈主）和其指定的 履行信息呈文职责的团结东谈主应按端正履行重要事项里面呈文，提供信息浮现所需资 料及专科协助，确保府上的确凿、准确、圆善、实时，在关联信息未公开浮现前负 有守密牵涉。      二、投资者关系经管的轨制安排   刊行东谈主将奉命确凿、准确、圆善、实时、公正、持续的信息浮现原则，按照《中 华东谈主民共和国证券法》《公司债券刊行与交易经管办法》及中国证券监督经管委员 会、中国证券业协会及相关交易场所的相关端正进行重要事项信息浮现，使公司偿 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 债才智、召募资金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托经管东谈主和股东的监督，防 范偿债风险。   三、依期呈文浮现   刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度收尾之日起四个月内浮现年度呈文，每一司帐 年度的上半年收尾之日起二个月内浮现半年度呈文，且年度呈文和半年度呈文的内 容与时势相宜法律法则的端正和深圳证券交易所关联依期呈文编制要求。   四、重要事项浮现   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才智、债券价钱、投资者权益的重要事项 或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息浮现义务的其他事项时，或者存在对于刊行 东谈主偏激债券的重要市集听说时，刊行东谈主将按照法律法则的端正和召募说明书的商定 实时履行信息浮现义务，说明事件的起因、现时的状态和可能产生的后果，并持续 浮现事件的进展情况。   五、本息兑付浮现   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市执法》和深圳证券交易所 其他业务要求实时浮现本息兑付安排。   六、科技变嫌公司债券特殊安排   本期债券存续期内，刊行东谈主将在依期呈文中浮现科技变嫌公司债券召募资金使 用情况、科创神志进展情况、促进科技变嫌发展效果等。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书                  第十节 投资者保护机制    一、偿债计划与保障方法    （一）利息的支付 本期债券每年的付息日为 2026 年至 2030 年每年的 7 月 23 日（如遇法定节沐日或 休息日延至后来的第 1 个交易日；每次付息款项不另计利息）。 事项将按照国度相关端正，由刊行东谈主在深圳证券交易所网站及主管部门认同的媒体 上发布的付息公告中加以说明。 者自行承担。    （二）本金的偿付 则顺延至后来的第 1 个交易日）。 事项将按照国度相关端正，由刊行东谈主在深圳证券交易所网站及主管部门认同的媒体 上发布的兑付公告中加以说明。    （三）偿债资金来源    刊行东谈主将严格履行还本付息义务。根据刊行东谈主主营业务收入、概括偿债才智、 融资才智等方面的情况，刊行东谈主偿债资金主要来源于日常经营所产生的营业收入与 净利润。近三年及一期，刊行东谈主合并营业总收入分别为 76.30 亿元、80.87 亿元、 元和 5.08 亿元；经营行径产生的现款流量净额分别为 33.15 亿元、33.89 亿元、36.81 亿元和 1.15 亿元。刊行东谈主精粹的盈利才智将为偿还债券本息提供保障。  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书    （四）偿债济急保障决策    刊行东谈主长期保持稳健的财务政策，重视对流动性的经管，必要时不错通过资产 变现来补充偿债资金。截止 2025 年 3 月末，刊行东谈主流动资产为 92.70 亿元，占同 期末资产总额的比例为 18.85%，其中货币资金 44.54 亿元、应收账款 35.27 亿元。 刊行东谈主财务政策稳健，重视对流动性的经管，必要时可通过变现具有较好流动性的 资产来补充偿债资金。    （五）偿债保障方法承诺 的货币资金等。    刊行东谈主承诺：按照刊行东谈主合并财务报表，在本期债券每次付息、兑付日（含分 期偿还、赎回）前 20 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 20%；在本期债 券每次回售资金披发日（如有）前 5 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的    近三年及一期末，刊行东谈主货币资金分别为 374,367.79 万元、390,784.83 万元、 配的货币资金，以保证平时经营行径的有序开展。 承诺：    （1）刊行东谈主根据召募说明书商定，向受托经管东谈主提供本息偿付日前的货币资 金余额及受限情况。    （2）刊行东谈主于每半年度依期追踪、监测偿债资金来源巩固特性况。如出现偿 债资金来源低于承诺要求的，刊行东谈主将实时遴选资产变现、催收账款和擢升经营业 绩等方法，并确保下一个监测期间偿债资金来源关联贪图高慢承诺关联要求。    如刊行东谈主在链接两个监测期间均未达承诺要求的，刊行东谈主应在最近一次付息或 兑付日前提前归集资金。刊行东谈主应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月内归集偿 债资金的 20%，并应最晚于最近一次付息或兑付日前 5 个交易日归集偿债资金的 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （3）当刊行东谈主偿债资金来源巩固性发生较大变化、未履行承诺或量度将无法 高慢本期债券本金、利息等关联偿付要求的，刊行东谈主应实时遴选和落实相应方法， 在 2 个交易日内见知受托经管东谈主并履行信息浮现义务。   （4）如刊行东谈主违犯偿债资金来源巩固性承诺且未按照上述要求商定归集偿债 资金的，持有东谈主有权要求刊行东谈主按照下文“（六）扶助方法”的商定遴选负面事项 扶助方法。   （六）扶助方法 条第（2）款约依期限收复关联承诺要求或遴选关联方法的，经持有本期债券30% 以上的持有东谈主要求，刊行东谈主将于收到要求后的次日立即遴选如下扶助方法，争取 通过债券持有东谈主会议等样式与债券持有东谈主就违犯承诺事项达成息争：   （1）在30个自然日内为本期债券增加担保或其他增信方法。   （2）在15个自然日内建议为本期债券增加分期偿还、投资者回售取舍权等条 款的决策，并于30个自然日内落实关联决策。 经管东谈主并履行信息浮现义务，并实时浮现扶助方法的落实进展。   二、负约事项及纠纷处置机制   （一）负约情形及认定   以下情形组成本期债券项下的负约： 金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑 付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体已代为履 行偿付义务的除外。 偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。 利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东谈主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 的。 落实负面扶助方法的。 求落实负面扶助方法的。      （二）负约牵涉及免除   （1）络续履行。本期债券组成负约情形及认定中第 6 项外的其他负约情形的， 刊行东谈主应当按照召募说明书和关联商定，络续履行关联承诺或给付义务，法律法则 另有端正的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成负约情形及认定中第 6 项外的其他违 约情形的，刊行东谈主不错与本期债券持有东谈主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （1）法定免除。负约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的关联端正。   （2）商定免除。刊行东谈主负约的，刊行东谈主可与本期债券持有东谈主通过协商或其他 方式免除刊行东谈主负约牵涉，免除负约牵涉的情形及范围另行商定。 条约或其他关联条约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自觉基础上就关联事 项的处置进行友好协商，积极遴选方法收复、排除或减少因违犯商定导致的不良影 响。如协商不成的，两边商定应当向成都仲裁委员会拿起仲裁。 争议，不同文本争议处置方式商定存在冲突的，各方应协商确定争议处置方式。不 能通过协商处置的，以本召募说明书关联商定为准。      三、持有东谈主会议执法   为范例本次债券持有东谈主会议的组织和决策步履，明确债券持有东谈主会议的权益与 义务，珍爱本次债券持有东谈主的权益，根据《中华东谈主民共和国证券法》、《中华东谈主民 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 共和国公司法》、《公司债券刊行与交易经管办法》等法律、行政法则、部门规章、 范例性文献、自律执法及证券交易所关联业务执法的端正，结合本次债券的现实情 况，特制订《债券持有东谈主会议执法》。   债券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议执法》商定圭表审议通过的凯旋决议对 本次债券全体持有东谈主均有同等握住力。   对于《债券持有东谈主会议执法》中端正的债券持有东谈主会议职责范围内的事项，债 券持有东谈主应通过债券持有东谈主会议珍爱自身的利益；对于其他事项，债券持有东谈主应依 据法律、行政法则和本召募说明书的端正利用权利，珍爱自身的利益。   以下仅列明《债券持有东谈主会议执法》（以下简称“本执法”）的主要要求，投 资者在作出关联决策时，请查阅本执法全文。   （一）债券持有东谈主会议的权限范围 商定的权限范围，审议并决定与本次债券持有东谈主利益有重要关系的事项。   除《债券持有东谈主会议执法》第 2.2 条商定的事项外，受托经管东谈主为了珍爱本次 债券持有东谈主利益，按照债券受托经管条约之商定履行受托经管职责的步履无需债券 持有东谈主会议另行授权。 应当通过债券持有东谈主会议决议方式进行决策：   （1）拟变更债券召募说明书的重要商定：   （2）拟修改债券持有东谈主会议执法；   （3）拟解聘、变更债券受托经管东谈主或者变更债券受托经管条约的主要内容（包 括但不限于受托经处事项授权范围、利益冲突风险留意处置机制、与债券持有东谈主权 益密切关联的负约牵涉等商定）；   （4）发生下列事项之一，需要决定或授权遴选相应方法（包括但不限于与发 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 行东谈主等关联方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼圭表，处置担保物或者其他有 利于投资者权益保护的方法等）的： 额超越 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能导 致本次债券发生负约的； 产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或量度不成按 期支付有息欠债，未偿金额超越 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期经审计 净资产 10%以上，且可能导致本次债券发生负约的； 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资（刊行 东谈主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本期债券刊行时 最近一期经审计合并口径净资产的 5%的除外）、合并、分立、被责令停产歇业、 被暂扣或者排除许可证、被托管、清除、请求破产或者照章进入破产圭表的； 的； 罢休债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东谈主偿债才智濒临严重不确定性的； 利变化的；   （5）刊行东谈主建议重要债务重组决策的；   （6）法律法则端正或者本次债券召募说明书、《债券持有东谈主会议执法》商定 的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。      （二）债券持有东谈主会议的筹备   债券持有东谈主会议主要由受托经管东谈主负责召集。   本次债券存续期间，出现《债券持有东谈主会议执法》第 2.2 条商定情形之一且具 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 有相宜《债券持有东谈主会议执法》商定要求的拟审议议案的，受托经管东谈主原则上应于 上的债券持有东谈主同意脱期召开的除外。脱期时刻原则上不超越 15 个交易日。   刊行东谈主、单独或者系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证 东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机构或个东谈主（如有）（以下统称提议东谈主）有 权提议受托经管东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集债券持有东谈主会议的，应当以书面样式见知受托经管东谈主，建议 相宜《债券持有东谈主会议执法》商定权限范围偏激他要求的拟审议议案。受托经管东谈主 应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面回复是否召集债券持有东谈主 会议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的情理。同意召集会议的，应当于 书面回复日起 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，提议东谈主同意脱期召开的除外。   系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主会 议时，不错共同推举 3 名代表作为团结东谈主，协助受托经管东谈主完成会议召集关联责任。   受托经管东谈主不同意召集会议或者应当召集而未召集会议的，刊行东谈主、单独或者 系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信 或偿债保障方法的机构或个东谈主（如有）有权自行召集债券持有东谈主会议，受托经管东谈主 应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协助浮现债券持有东谈主会议文告及 会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并提供磋议方式、协助召集东谈主磋议 应当列席会议的关联机构或东谈主员等。   提交债券持有东谈主会议审议的议案应当相宜法律法则及《债券持有东谈主会议执法》 的关联端正或者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或措 施、实檀越体、实施时刻偏激他关联重要事项。   召集东谈主浮现债券持有东谈主会议文告后，受托经管东谈主、刊行东谈主、单独或者系数持有 本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障方法的机构或个东谈主（如有）（以下统称提案东谈主）均不错书面样式建议议案，召集 东谈主应当将关联议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文告中明确提案东谈主建议议案的方式实时限要求。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   受托经管东谈主、债券持有东谈主建议的拟审议议案需要刊行东谈主或其控股股东和现实控 制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机构或个 东谈主等履行义务或者推动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与关联机构或个东谈主充分 相易协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托经管东谈主、刊行东谈主、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机构或个东谈主 （如有）建议的拟审议议案需要债券持有东谈主同意或者推动、落实的，召集东谈主、提案 东谈主应当提前与主要投资者充分相易协商，尽可能形成切实可行的议案。   债券持有东谈主会议拟授权受托经管东谈主或推选代表东谈主代表债券持有东谈主与刊行东谈主或 其控股股东和现实胁制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债 保障方法的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署条约，代表债券持有东谈主拿起或参加仲 裁、诉讼圭表的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持有东谈主 取舍：   （1）极度授权受托经管东谈主或推选的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理关联事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商条约或和洽条约、在破产圭表中就刊行 东谈主重整计划草案和息争条约进行表决等现实影响以至可能减损、让渡债券持有东谈主利 益的步履。   （2）授权受托经管东谈主或推选的代表东谈主代表债券持有东谈主处理关联事务的具体授 权范围，并明确在达成协商条约或和洽条约、在破产圭表中就刊行东谈主重整计划草案 和息争条约进行表决时，极度是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的步履时，应 当预先征求债券持有东谈主的宗旨或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主宗旨行 事。   召集东谈主应当就一齐拟提交审议的议案与关联提案东谈主、议案波及的利益关联方进 行充分相易，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善，尽可能确保 提交审议的议案相宜《债券持有东谈主会议执法》第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有 东谈主会议拟审议议案间不存在现实矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分相易，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的待 决议事项间存在现实矛盾的，则关联议案应当按照《债券持有东谈主会议执法》第 4.2.6 条的商定进行表决。召集东谈主应当在债券持有东谈主会议文告中明确该项表决波及的议案、 表决圭表及凯旋条件。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   提交同次债券持有东谈主会议审议的一齐议案应当最晚于债权登记日前一交易日 公告。议案未按端正及商定浮现的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当最晚于债券持有东谈主会议召开日前第 10 个交易日浮现召开债券持有 东谈主会议的文告公告。受托经管东谈主以为需要伏击召集债券持有东谈主会议以故意于债券持 有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相结合样式召开的会议） 召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日浮现召开债券持有 东谈主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召开形 式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时刻 等议事圭表、托付事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和磋议方式等。   根据拟审议议案的内容，债券持有东谈主会议不错以现场（包括通过聚积方式进行 现场辩论的样式，下同）、非现场或者两者相结合的样式召开。召集东谈主应当在债券 持有东谈主会议的文告公告中明确会议召开样式和关联具体安排。会议以聚积投票方式 进行的，召集东谈主还应当浮现聚积投票办法、投票方式、计票原则、计票方式等信息。   召集东谈主拟召集债券持有东谈主现场会议的，不错在会议召开日前竖立参会反馈门径， 征询债券持有东谈主参会意愿，并在会议文告公告中明确关联安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有东谈主 未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议利用参会及表决权。   债券持有东谈主对债券持有东谈主会议文告具体内容持有异议或有补充宗旨的，不错与 召集东谈主相易协商，由召集东谈主决定是否调养文告关联事项。   召集东谈主决定脱期召开债券持有东谈主会议或者变更债券持有东谈主会议文告波及的召 开样式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前一交 易日，在会议文告发布的归并信息浮现平台浮现会议文告变更公告。   已浮现的会议召开时刻原则上不得简易提前。因发生伏击情况，受托经管东谈主认 为如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应当确保会议 文告时刻相宜《债券持有东谈主会议执法》第 3.3.1 条的商定。   债券持有东谈主会议文告发出后，除召开债券持有东谈主会议的事由排除、发生不可抗 力的情形或《债券持有东谈主会议执法》另有商定的，债券持有东谈主会议不得简易取消。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交 易日在会议文告发布的归并信息浮现平台浮现取消公告并说明取消情理。   如债券持有东谈主会议竖立参会反馈门径，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本次 债券未偿还份额不及《债券持有东谈主会议执法》第 4.1.1 条商定灵验会议成立的最低 要求，且召集东谈主已在会议文告中领导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决定直 接取消该次会议。   因出席东谈主数未达到《债券持有东谈主会议执法》第 4.1.1 条商定的债券持有东谈主会议 成立的最低要求，召集东谈主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券持 有东谈主的关联宗旨顺应调养拟审议议案的部分细节，以寻求赢得债券持有东谈主会议审议 通过的最大可能。   召集东谈主拟就现实相似或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开日 前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日浮现召开债券持有东谈主会议的通 知公告，并在公告中注视说明以下事项：   （1）上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的关联宗旨；   （2）本次拟审议议案较上次议案的调养情况偏激调养原因；   （3）本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   （4）本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消或 者再次召集会议的关联安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （三）债券持有东谈主会议的召开及决议   债券持有东谈主会议应当由代表本次债券未偿还份额且享有表决权的二分之一以 上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到步履或者在非现场会 议中的投票步履即视为出席该次持有东谈主会议。   债权登记日登记在册的、持有本次债券未偿还份额的持有东谈主均有权出席债券持 有东谈主会议并利用表决权，《债券持有东谈主会议执法》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主会 议因故变更召开时刻的，债权登记日相应调养。   本次债券受托经管东谈主应当出席并组织召开债券持有东谈主会议或者根据《债券持有 东谈主会议执法》第 3.1.3 条商定为关联机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主会议提供必要 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有东谈主与刊行东谈主或其 控股股东和现实胁制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障方法的机构或个东谈主等进行相易协商，形成灵验的、切实可行的决议等。   拟审议议案需要刊行东谈主或其控股股东和现实胁制东谈主、债券退回义务承继方、保 证东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机构或个东谈主等履行义务或者推动、落实的， 上述机构或个东谈主应按照受托经管东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相应权限的东谈主员按时 出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明关联情况，接受债券持有东谈主等的辩论， 与债券持有东谈主进行相易协商，并明确拟审议议案决议事项的关联安排。   资信评级机构（如有）不错应召集东谈主邀请列席债券持有东谈主现场会议，持续追踪 刊行东谈主或其控股股东和现实胁制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增 信或偿债保障方法的机构或个东谈主等的资信情况，实时浮现追踪评级呈文。   债券持有东谈主不错自行出席债券持有东谈主会议并利用表决权，也不错托付受托经管 东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持有东谈主会议并按 授权范围利用表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文告要求出示能够 证明本东谈主身份及享有参会经历的证明文献。债券持有东谈主托付代理东谈主出席债券持有东谈主 现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份证明文献、被代理东谈主出具的载明托付代理 权限的托付书（债券持有东谈主法定代表东谈主躬行出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场样式召开的，召集东谈主应当在会议文告中明确债券持有 东谈主或其代理东谈主参会经历阐明方式、投票方式、计票方式等事项。   受托经管东谈主不错作为搜集东谈主，搜集债券持有东谈主托付其代理出席债券持有东谈主会议， 并按授权范围利用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券持有东谈主会议的议 题和表决事项，不得遁入、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代理出席债券持有东谈主 会议并利用表决权的，应当取得债券持有东谈主的托付书。   债券持有东谈主会议的会议议程不错包括但不限于：   （1）召集东谈主先容召集会议的缘故、布景及会议出席东谈主员；   （2）召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   （3）享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案辩论提案东谈主或出席会议的其他 利益关联方，债券持有东谈主之间进行相易协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 现实胁制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机 构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议执法》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行 相易协商；   （4）享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议执法》商定圭表进行表决。   债券持有东谈主会议遴选记名方式投票表决。   债券持有东谈主进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权，但下列机构或 东谈主员径直持有或蜿蜒胁制的债券份额除外：   （1）刊行东谈主偏激关联方，包括刊行东谈主的控股股东、现实胁制东谈主、合并范围内 子公司、归并现实胁制东谈主胁制下的关联公司（仅同受国度胁制的除外）等；   （2）本次债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机构或个东谈主；   （3）债券退回义务承继方；   （4）其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。   债券持有东谈主会议表决开首前，上述机构、个东谈主或者其托付投资的资产经管居品 的经管东谈主应当主动向召集东谈主申报关联关系或利益冲突相关情况并逃匿表决。   出席会议且享有表决权的债券持有东谈主需按照“同意”“反对”“弃权”三种类 型进行表决，表决宗旨不可附带关联条件。无明确表决宗旨、附带条件的表决、就 归并议案的多项表决宗旨、笔迹无法鉴识的表决或者出席现场会议但未提交表决票 的，原则上均视为取舍“弃权”。   债券持有东谈主会议原则上应当链接进行，直至完成统统议案的表决。除因不可抗 力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不成作出决议或者出席会议的持有东谈主一致 同意暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文告载明的拟审议事项进行抛弃或不 予表决。   因聚积表决系统、电子通信系统故障等技巧原因导致会议中止或无法形成决议 的，召集东谈主应遴选必要方法尽快收复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。   出席会议的债券持有东谈主按照会议文告中浮现的议案执法，瓜代逐项对提交审议 的议案进行表决。   发生《债券持有东谈主会议执法》第 3.2.5 条第二款商定情形的，召集东谈主应就待决 议事项存在矛盾的议案内容进行极度说明，并将关联议案同次提交债券持有东谈主会议 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对统统关联议案投 “弃权”票。   债券持有东谈主会议对下列属于《债券持有东谈主会议执法》第 2.2 条商定权限范围内 的重要事项之一且具备凯旋条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所 持表决权的三分之二以上同意方可凯旋：   （1）拟同意第三方承担本次债券退回义务；   （2）刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享 有相应决定权的除外；   （3）刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、降速偿付本次债券应付 本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   （4）拟减免、降速增信主体或其他负有代偿义务第三方的财富给付义务；   （5）拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不及以消散本次债券一齐未偿本息；   （6）拟修改债券召募说明书、《债券持有东谈主会议执法》关联商定以径直或间 接竣事本款第（1）至（5）神志的；   （7）拟修改《债券持有东谈主会议执法》对于债券持有东谈主会议权限范围的关联约 定。   除《债券持有东谈主会议执法》第 4.3.1 条商定的重要事项外，债券持有东谈主会议对 《债券持有东谈主会议执法》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项且具备凯旋条件的议 案作出决议，经超越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之 一同意方可凯旋。《债券持有东谈主会议执法》另有商定的，从其商定。   召集东谈主就现实相似或相近的前款一般事项议案链接召集三次债券持有东谈主会议 且每次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议执法》第 4.1.1 条商定的会议召开 最低要求的，则关联决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表决权的 三分之一以上同意即可凯旋。   债券持有东谈主会议议案需要刊行东谈主或其控股股东和现实胁制东谈主、债券退回义务承 继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机构或个东谈主等履行义务或者推动、 落实，因未与上述关联机构或个东谈主协商达成一致而不具备凯旋条件的，债券持有东谈主 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 会议不错授权受托经管东谈主、上述关联机构或个东谈主、相宜条件的债券持有东谈主按照《债 券持有东谈主会议执法》建议遴选相应方法的议案，提交债券持有东谈主会议审议。   债券持有东谈主会议拟审议议案波及授权受托经管东谈主或推选的代表东谈主代表债券持 有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、请求或参与 刊行东谈主破产重整或破产计帐、参与刊行东谈主破产息争等事项的仲裁或诉讼，如一齐债 券持有东谈主授权的，受托经管东谈主或推选的代表东谈主代表一齐债券持有东谈主拿起或参加关联 仲裁或诉讼圭表；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托经管东谈主或推选的代表东谈主仅代表 同意授权的债券持有东谈主拿起或参加关联仲裁或诉讼圭表。   债券持有东谈主会议的表决结果，由召集东谈主指定代表及见证讼师共同负责清点、计 算，并由受托经管东谈主负责载入会议记录。与刊行东谈主相关联关系的债券持有东谈主偏激代 理东谈主不得担任监票东谈主。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告浮现日前 公开。如召集东谈主现场晓谕表决结果的，应当将相关情况载入会议记录。   债券持有东谈主对表决结果有异议的，不错向召集东谈主等请求查阅会议表决票、表决 计较结果、会议记录等关联会议材料，召集东谈主等应当配合。   （四）债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实   债券持有东谈主会议均由受托经管东谈主负责记录，并由召集东谈主指定代表及见证讼师共 同署名阐明。   会议记录应当纪录以下内容： （如有）； 理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及占比， 是否享有表决权； 东谈主与刊行东谈主或其控股股东和现实胁制东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提 供增信或偿债保障方法的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议执法》第 3.2.3 条 商定情形的拟审议议案相易协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经历证明文献、代理东谈主的托付 书偏激他会议材料由债券受托经管东谈主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系 休止后的 5 年。   债券持有东谈主有权请求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，债券受托经管 东谈主不得拒却。   召集东谈主应最晚于债券持有东谈主会议表决截止日次一交易日浮现会议决议公告，会 议决议公告包括但不限于以下内容： 样式、召开地点（如有）等； 况；   按照《债券持有东谈主会议执法》商定的权限范围及会议圭表形成的债券持有东谈主会 议凯旋决议，受托经管东谈主应当积极落实，实时见知刊行东谈主或其他关联方并督促其予 以落实。   债券持有东谈主会议凯旋决议需要刊行东谈主或其控股股东和现实胁制东谈主、债券退回义 务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障方法的机构或个东谈主等履行义务或者 推动、落实的，上述关联机构或个东谈主应当按照端正、商定或相关承诺切实履行相应 义务，推动、落实凯旋决议事项，并实时浮现决议落实的进展情况。关联机构或个 东谈主未按端正、商定或相关承诺落实债券持有东谈主会议凯旋决议的，受托经管东谈主应当采 取进一步方法，切实珍爱债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托经管东谈主、刊行东谈主或其他关联方推动落实债券持有 东谈主会议凯旋决议相关事项。   债券持有东谈主授权受托经管东谈主拿起、参加债券负约合同纠纷仲裁、诉讼或者请求、 参加破产圭表的，受托经管东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤勉履行相应 义务。受托经管东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产圭表产生的关联用度由刊行东谈主承 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 担，刊行东谈主暂时无法承担的，关联用度应由债券持有东谈主进行垫付，并有权向刊行东谈主 进行追偿。   受托经管东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券负约合同纠纷仲裁、 诉讼或者请求、参加破产圭表的，其他债券持有东谈主后续明确示意托付受托经管东谈主提 起、参加仲裁或诉讼的，受托经管东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托 经管东谈主也不错参照《债券持有东谈主会议执法》第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券 持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托经管东谈主不得因授权时刻与方式 不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托经管东谈主主不雅原因导致债券持有东谈主权利客不雅 上有所相反的除外。   未托付受托经管东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、参 加仲裁或诉讼，或者托付、推选其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托经管东谈主未能按照授权文献商定勤勉代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉讼， 或者在过程中存在其他怠于利用职责的步履，债券持有东谈主不错单独、共同或推选其 他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。      （五）极度商定   因债券持有东谈主利用回售取舍权或者其他法律端正或召募说明书商定的权利，导 致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不同的，具有 相似请求权的债券持有东谈主不错就不涉偏激他债券持有东谈主权益的事项进行单独表决。   前款所涉事项由受托经管东谈主、所持债券份额占一齐具有相似请求权的未偿还债 券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他相宜条件的提案东谈主作为极度议案建议，仅限 受托经管东谈主作为召集东谈主，并由利益关联的债券持有东谈主进行表决。   受托经管东谈主拟召集持有东谈主会议审议极度议案的，应当在会议文告中浮现议案内 容、参与表决的债券持有东谈主范围、凯旋条件，并明确说明关联议案不提交全体债券 持有东谈主进行表决的情理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生不利影 响。   极度议案的凯旋条件以受托经管东谈主在会议文告中明确的条件为准。见证讼师应 当在法律宗旨书中就极度议案的效力发标明确宗旨。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   发生《债券持有东谈主会议执法》第 2.2 条商定的相关事项且存在以下情形之一的， 受托经管东谈主不错按照本省俭定的简化圭表召集债券持有东谈主会议，《债券持有东谈主会议 执法》另有商定的从其商定：   （1）刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才智的；   （2）刊行东谈主因实施股权激励计划等回购股份导致减资，且累计减资金额低于 本次债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   （3）债券受托经管东谈主拟代表债券持有东谈主落实的相关事项量度不会对债券持有 东谈主权益保护产生重要不利影响的；   （4）债券召募说明书、《债券持有东谈主会议执法》、债券受托经管条约等文献 已明确商定关联不利事项发生时，刊行东谈主、受托经管东谈主等主体的义务，但未明确约 定具体执行安排或者关联主体未在商定时刻内皆备履行相应义务，需要进一步赐与 明确的；   （5）受托经管东谈主、提案东谈主已经就具备凯旋条件的拟审议议案与有表决权的债 券持有东谈主相易协商，且超越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的 二分之一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主 所持表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的重要事项）的债券持有东谈主已经 示意同意议案内容的；   （6）一齐未偿还债券份额的持有东谈主数目（同仍是管东谈把持有的数个账户合并计 算）不超越 4 名且均书面同意按照简化圭表召集、召开会议的。   发生《债券持有东谈主会议执法》第 6.2.1 条（1）项至（3）项情形的，受托经管 东谈主不错公告说明对于刊行东谈主或受托经管东谈主拟遴选方法的内容、量度对刊行东谈主偿债能 力及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应于公告之日起 5 个 交易日内以书面样式回复受托经管东谈主。过时不回复的，视为同意受托经管东谈主公告所 涉宗旨或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托经管东谈主应当与异议东谈主积极相易，并视情况 决定是否调养关联内容后从头征求债券持有东谈主的宗旨，或者休止适用简化圭表。单 独或系数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议休止适 用简化圭表的，受托经管东谈主应当立即休止。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完结，受托经管东谈主应当按照《债券 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 持有东谈主会议执法》第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内浮现持有东谈主 会议决议公告及见证讼师出具的法律宗旨书。   发生《债券持有东谈主会议执法》第 6.2.1 条（4）项至（6）项情形的，受托经管 东谈主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日披 露召开持有东谈主会议的文告公告，注视说明拟审议议案的决议事项偏激执行安排、预 计对刊行东谈主偿债才智和投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事 项。债券持有东谈主不错按照会议文告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议凯旋及落实等事项仍按照《债券持有东谈主会议规 则》第四章、第五章的商定执行。   四、受托经管东谈主   （一）债券受托经管东谈主   国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“受托经管东谈主”）接受 全体持有东谈主的托付，担任本期债券的受托经管东谈主；刊行东谈主同意聘任国泰海通证券股 份有限公司，并接受受托经管东谈主的监督。   （二）债券受托经管条约主要内容   （1）刊行东谈主偏激董事、监事、高档经管东谈主员应自觉强化法治意志、诚信意志， 全面会通和执行公司债券存续期经管的相关法律法则、债券市集范例运作和信息披 露的要求。刊行东谈主董事、监事、高档经管东谈主员应当按照法律法则的端正对刊行东谈主定 期呈文签署书面阐明宗旨，并实时将关联书面阐明宗旨提供至受托经管东谈主。   （2）刊行东谈主应当根据法律、法则和执法及召募说明书的商定，按期足额支付 本次债券的利息和本金。   （3）刊行东谈主应当设立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的接收、存 储、划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托经管东谈主以及存放召募资金 的银行签订监管条约。刊行东谈主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资 金与其他债券召募资金偏激他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途澄澈可辨， 根据召募资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 次债券项下的每期召募资金使用完结前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他 资金。   （4）刊行东谈主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用计划及经管轨制。募 集资金的使用应当相宜现行法律法则的相关端正及召募说明书的商定，如刊行东谈主拟 变更召募资金的用途，应当按照法律法则的端正或召募说明书、召募资金三方监管 条约的商定及召募资金使用经管轨制的端正履行相应圭表。   本次债券召募资金商定用于固定资产投资神志或者股权投资、债权投资等其他 特定神志的，刊行东谈主应当确保债券召募资金现实进入与神志进程相匹配，保证神志 凯旋实施。   （5）刊行东谈主使用召募资金时，应当书面见知受托经管东谈主。   刊行东谈主应当根据受托经管东谈主的核查要求，每月实时向受托经管东谈主提供召募资金 专项账户偏激他关联账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的 里面决策经由等府上。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神志或者股权投资、债权投资等 其他特定神志的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借债合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。   若召募资金用于基金出资的，刊行东谈主应提供出资或投资进程的关联证明文献 （如出资或投资证明、基金股权或份额证明等），基金股权或份额及受限情况说明、 基金收益及受限情况说明等府上文献等。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资神志或者股权投资、债权投资等其他 特定神志的，刊行东谈主还应当每半年向受托经管东谈主提供神志进程的关联府上（如神志 进程证明、现场神志建设相片等），并说明召募资金的现实进入情况是否与神志进 度相匹配，召募资金是否未按预期进入或长期未进入、神志建设进程是否与召募说 明书浮现的预期进程存在较大相反。存续期内神志建设进程与商定预期存在较大差 异，导致对召募资金的进入和使用计划产生现实影响的，刊行东谈主应当实时履行信息 浮现义务。刊行东谈主应当每半年说明募投神志收益与来源、神志收益是否存在重要不 利变化、关联资产或收益是否存在受限偏激他可能影响募投神志运营收益的情形， 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 并提供关联证明文献。若神志运营收益竣事有在较大不确定性，刊行东谈主应当实时进 行信息浮现。   （6）本次债券存续期内，刊行东谈主应当根据法律、法则和执法的端正，实时、 公正地履行信息浮现义务，确保所浮现或者报送的信息确凿、准确、圆善，简明清 晰，脍炙生齿，不得有造作纪录、误导性讲述或者重要遗漏。   （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东谈主应当实时书面文告受托 经管东谈主，并根据受托经管东谈主要求持续书面文告县件进展和结果： 等职责的东谈主员发生变动； 投资步履或重要资产重组； 外提供担保超越上年末净资产的百分之二十； 政监管方法、市集自律组织作出的债券业务关联的贬责，或者存在严重失信步履； 涉嫌犯科违规被有权机关视察、遴选强制方法，或者存在严重失信步履； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 被托管、照章进入破产圭表、被责令关闭； 或者导致神志预期运营收益竣事有在较大不确定性；   就上述事件文告受托经管东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本次债券本息安 全向受托经管东谈主作出版面说明，配合受托经管东谈主要求提供关联字据、文献和府上， 并对有影响的事件建议灵验且切实可行的支吾方法。触发信息浮现义务的，刊行东谈主 应按照关联端正实时浮现上述事项及后续进展。   已浮现的重要事项出现重要进展或者变化的，刊行东谈主应当在两个交易日内浮现 后续进展、变化情况偏激影响。   刊行东谈主的控股股东或者现实胁制东谈主对重要事项的发生、进展产生较大影响的， 刊行东谈主潜入后应当实时书面见知受托经管东谈主，并配合受托经管东谈主履行相应职责。   （8）刊行东谈主应当协助受托经管东谈主在债券持有东谈主会议召开前取得债权登记日的 本次债券持有东谈主名册，并承担相应用度。接受托经管东谈主要求，刊行东谈主应提供对于尚 未刊出的自持债券数目（如适用）的证明文献。   （9）债券持有东谈主会议审议议案需要刊行东谈主推动落实的，刊行东谈主应当出席债券 持有东谈主会议，接受债券持有东谈主等关联方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确 宗旨。刊行东谈主片面拒却出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召开和 表决。刊行东谈主宗旨不影响债券持有东谈主会议决议的效力。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主偏激董事、监事、高档经管东谈主员、控股股东、现实胁制东谈主应当履行债券 持有东谈主会议执法及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债 券持有东谈主浮现关联安排。   （10）刊行东谈主在本次债券存续期间，应当履行如下债券信用风险经管义务： 计划，安排专东谈主负责债券还本付息事项； 见知受托经管东谈主； 时处置债券负约风险事件；   （11）量度不成偿还本次债券时，刊行东谈主应当实时见知受托经管东谈主，按照受托 经管东谈主要求追加偿债保障方法，并履行召募说明书及《债券受托经管条约》商定的 投资者权益保护机制与偿债保障方法。商定的偿债保障方法为：   受托经管东谈主或债券持有东谈主照章向法定机关请求遴选财产保全方法的，刊行东谈主应 当配合，并照章承担关联用度。   财产保全方法所需相应担保的提供方式可包括但不限于：请求东谈主提供物的担保 或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供信用 担保；请求东谈主自身信用。   （12）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债方法作出安排， 并实时文告受托经管东谈主和债券持有东谈主。本次债券的后续偿债方法安排包括但不限于： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   刊行东谈主出现召募说明书商定的其他负约事件的，应当实时整改并按照召募说明 书商定承担相应牵涉。   （13）刊行东谈主无法按时偿付本次债券本息时，受托经管东谈主根据召募说明书商定 及债券持有东谈主会议决议的授权请求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合并提供必 要的协助。   （14）本次债券负约风险处置过程中，刊行东谈主拟礼聘财务参谋人等专科机构参与 负约风险处置，或礼聘的专科机构发生变更的，应实时见知受托经管东谈主，并说明聘 请或变更的合感性。该等专科机构与受托经管东谈主的责任职责应当明确区分，不得干 扰受托经管东谈主平时履职，不得挫伤债券持有东谈主的正当权益。关联礼聘步履应相宜法 律法则对于清廉从业风险防控的关联要求，不应存在以万般样式进行利益输送、商 业行贿等步履。   （15）刊行东谈主应严格履行《召募说明书》中对于债券增信方法（如有）、对于 债券投资者保护机制的关联承诺和义务，切实保护持有东谈主权益。   （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会且受托经管东谈主被授权加入的，应当协 助受托经管东谈主加入其中，并实时向受托经管东谈主见知相关信息。   （17）刊行东谈主支吾受托经管东谈主履行《债券受托经管条约》项下职责或授权赐与 充分、灵验、实时的配合和维持，并提供便利和必要的信息、府上和数据。刊行东谈主 应指定专东谈主负责与本次债券关联的事务，并确保与受托经管东谈主能够灵验相易。前述 东谈主员发生变更的，刊行东谈主应当在三个责任日内文告受托经管东谈主。   （18）受托经管东谈主变更时，刊行东谈主应当配合受托经管东谈主及新任受托经管东谈主完成 受托经管东谈主责任及档案移交的相关事项，并向新任受托经管东谈主履行《债券受托经管 条约》项下应当向受托经管东谈主履行的各项义务。   （19）在本次债券存续期内，刊行东谈主应尽最大合理努力复古债券上市交易/挂 牌转让。   刊行东谈主偏激关联方交易刊行东谈主刊行公司债券的，应当实时书面见知受托经管东谈主。   （20）刊行东谈主应当根据“2、受托经管东谈主的职责、权利和义务”第 21、22 条的 端正向受托经管东谈主支付本次债券受托经管酬谢和受托经管东谈主履行受托经管东谈主职责 产生的额外用度。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   受托经管东谈主因参加债券持有东谈主会议、请求财产保全、竣事担保物权、拿告状讼 或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托经管履职步履所产生的关联用度由发 行东谈主承担。刊行东谈主暂时无法承担的，关联用度应由债券持有东谈主进行垫付，并有权向 刊行东谈主进行追偿。   （21）刊行东谈主应当履行《债券受托经管条约》、召募说明书及法律、法则和规 则端正的其他义务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护要求的，刊行东谈主 应当实时遴选扶助方法并书面见知受托经管东谈主。   （1）受托经管东谈主应当根据法律、法则和执法的端正及《债券受托经管条约》 的商定制定受托经管业务里面操作执法，明确履行受托经处事务的方式和圭表，配 备充足的具备履职才智的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募说明书及《债券受托经管协 议》约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托经管东谈主为履行受托经管职责，有权 按照每月代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及关联登记信息，以及专项账户中募 集资金的存储与划转情况。   （2）受托经管东谈主应当督促刊行东谈主偏激董事、监事、高档经管东谈主员自觉强化法 治意志、诚信意志，全面会通和执行公司债券存续期经管的相关法律法则、债券市 场范例运作和信息浮现的要求。受托经管东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、高档经管东谈主 员对刊行东谈主依期呈文的书面阐明宗旨签署情况。   （3）受托经管东谈主应当通过多种方式和渠谈持续眷注刊行东谈主和增信主体的资信 气象、信用风险气象、担保物气象、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债 保障方法的灵验性与实施情况，可遴选包括但不限于如下方式进行核查： 的里面有权机构的决策会议，或获取关联会议纪要； 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 裁、处罚贬责、诚信信息、媒体报谈等内容； 护要求的执行气象。   波及具体事由的，受托经管东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进行核 查。波及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托经管东谈主必要的维持。   （4）受托经管东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的接收、存储、划转与本息 偿付进行监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银 行签订监管条约。   受托经管东谈主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存 在与其他债券召募资金偏激他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是 否澄澈可辨，根据召募资金监管条约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资 金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完结前，若发现召募资金专项账 户存在资金混同存放的，受托经管东谈主应当督促刊行东谈主进行整改和纠正。   （5）在本次债券存续期内，受托经管东谈主应当每月检验刊行东谈主召募资金的使用 情况是否相宜关联端正并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用完结的除外。   受托经管东谈主应当每月检验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资 金使用的里面决策经由，核查债券召募资金的使用是否相宜法律法则的要求、召募 说明书的商定和召募资金使用经管轨制的关联端正。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资神志或者股权投资、债权投资等其 他特定神志的，受托经管东谈主应依期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、 发票、转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，受托经管东谈主应依期核查的召募资金的使用凭证 包括但不限于借债合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   本次债券召募资金用于固定资产投资神志或者股权投资、债权投资等其他特定 神志的，受托经管东谈主还应当每半年度核查召募资金的现实进入情况是否与神志进程 相匹配，神志运营效益是否发生重要不利变化，召募资金是否未按预期进入或长期 未进入、神志建设进程与召募资金使用进程或召募说明书浮现的预期进程是否存在 较大相反，现实产生收益是否相宜预期以及是否存在其他可能影响募投神志运营收 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 益的事项。债券存续期内神志发生重要变化的，受托经管东谈主应当督促刊行东谈主履行信 息浮现义务。对于召募资金用于固定资产投资神志的，受托经管东谈主应当至少每年对 神志建设进展及运营情况开展一次现场核查。   召募资金使用存在变更的，受托经管东谈主应当核查召募资金变更是否履行了法律 法则要求、召募说明书商定和刊行东谈主召募资金使用经管轨制端正的关联经由，并核 查刊行东谈主是否按照法律法则要求履行信息浮现义务。   受托经管东谈主发现债券召募资金使用存在犯科违规的，应督促刊行东谈主进行整改， 并浮现临时受托经处事务呈文。   （6）受托经管东谈主应当督促刊行东谈主在召募说明书中浮现《债券受托经管条约》 的主要内容与债券持有东谈主会议执法全文，并应当通过证监会、交易所认同的方式， 向债券持有东谈主浮现受托经处事务呈文、本次债券到期不成偿还的法律圭表以偏激他 需要向债券持有东谈主浮现的重要事项。   （7）受托经管东谈主应当每年对刊行东谈主进行回拜，监督刊行东谈主对召募说明书商定 义务的执行情况，并作念好回拜记录，按端正出具受托经处事务呈文。   （8）出现“1、刊行东谈主的权利和义务”第 7 条情形，在知谈或应当知谈该等情 形之日起五个交易日内，受托经管东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求刊行东谈主或 者增信主体解释说明，提供关联字据、文献和府上，并根据《债券受托经管东谈主执业 步履准则》的要求向市集公告临时受托经处事务呈文。发生触发债券持有东谈主会议情 形的，受托经管东谈主应当召集债券持有东谈主会议。   （9）受托经管东谈主应当根据法律、法则和执法、《债券受托经管条约》及债券 持有东谈主会议执法的端正召集债券持有东谈主会议，并监督关联各方严格执行债券持有东谈主 会议决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。   （10）受托经管东谈主应当在债券存续期内持续督导刊行东谈主履行信息浮现义务。对 影响偿债才智和投资者权益的重要事项，受托经管东谈主应当督促刊行东谈主实时、公正地 履行信息浮现义务，督导刊行东谈主擢升信息浮现质地，灵验珍爱债券持有东谈主利益。受 托经管东谈主应当眷注刊行东谈主的信息浮现情况，收罗、保存与本次债券偿付关联的统统 信息府上，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，督促刊行东谈主呈文债券持 有东谈主。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （11）受托经管东谈主量度刊行东谈主不成偿还本次债券时，应当要求刊行东谈主追加偿债 保障方法，督促刊行东谈主履行召募说明书和《债券受托经管条约》商定投资者保护机 制与偿债保障方法，或者按照《债券受托经管条约》商定的担保提供方式照章请求 法定机关遴选财产保全方法。   财产保全的关联用度由刊行东谈主承担。如刊行东谈主拒却承担，关联用度由全体债券 持有东谈主垫付，并有权向刊行东谈主进行追偿，同期刊行东谈主承诺担相应的负约牵涉。   （12）本次债券存续期内，受托经管东谈主应当勤勉处理债券持有东谈主与刊行东谈主之间 的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东谈主为本次债券设定担保的，受托经管东谈主应当在本次债券刊行前或募 集说明书商定的时刻内取得担保的权利证明或者其他相关文献，并在增信方法灵验 期内妥善守护。   （14）受托经管东谈主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前二十个交易日，了解 刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托经管东谈主应按照证监会偏激派出机 构要求滚动摸排兑付风险。   （15）刊行东谈主不成偿还本次债券时，受托经管东谈主应当督促刊行东谈主、增信主体和 其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债方法和承诺。刊行东谈主不成按期兑付债券 本息或出现召募说明书商定的其他负约事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的，或者 刊行东谈主信息浮现文献存在造作纪录、误导性讲述或者重要遗漏，致使债券持有东谈主遭 受损失的，受托经管东谈主不错接受一齐或部分债券持有东谈主的托付，以我方口头代表债 券持有东谈主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律圭表，或者代表债券持有东谈主申 请处置抵质押物。   受托经管东谈主要求刊行东谈主追加担保的，担保物因形势变化发生价值减损或灭失导 致无法消散负约债券本息的，受托经管东谈主不错要求再次追加担保，产生的关联用度 由刊行东谈主承担。   （16）刊行东谈主成立金融机构债权东谈主委员会的，受托经管东谈主有权接受一齐或部分 债券持有东谈主的托付参加金融机构债权东谈主委员会会议，珍爱本次债券持有东谈主权益。   （17）受托经管东谈主对受托经管关联事务享有知情权，但应当照章保守所瞻念察的 刊行东谈主交易私密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本次债券持有东谈主权益有 重要影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （18）受托经管东谈主应当妥善守护其履行受托经处事务的统统文献档案及电子资 料，包括但不限于《债券受托经管条约》、债券持有东谈主会议执法、受托经管责任底 稿、与增信方法相关的权利证明（如有），守护时刻不得少于本次债券债权债务关 系休止后二十年。   （19）除上述各项外，受托经管东谈主还应当履行以下职责：   受托经管东谈主应当督促刊行东谈主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。募 集说明书存在投资者保护要求的，受托经管东谈主应当与刊行东谈主在本处商定相应的践约 保障机制。   刊行东谈主履行投资者保护要求关联商定的保障机制内容具体如下： 赎回）前 20 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 20%；在本次债券每次回 售资金披发日（如有）前 5 个交易日货币资金不低于每次应偿付金额的 50%。 余额及受限情况；刊行东谈主于每半年度依期追踪、监测偿债资金来源巩固特性况。如 出现偿债资金来源低于承诺要求的，刊行东谈主将实时遴选资产变现、催收账款和擢升 经营功绩等方法，并确保下一个监测期间偿债资金来源关联贪图高慢承诺关联要求。 如刊行东谈主在链接两个监测期间均未达承诺要求的，刊行东谈主应在最近一次付息或兑付 日前提前归集资金。刊行东谈主应最晚于最近一次付息或兑付日前 1 个月内归集偿债资 金的 20%，       并应最晚于最近一次付息或兑付日前 5 个交易日归集偿债资金的 50%。 当刊行东谈主偿债资金来源巩固性发生较大变化、未履行承诺或量度将无法高慢本次债 券本金、利息等关联偿付要求的，刊行东谈主应实时遴选和落实相应方法，在 2 个交易 日内见知受托经管东谈主并履行信息浮现义务。   （20）在本次债券存续期内，受托经管东谈主不得将其受托经管东谈主的职责和义务委 托其他第三方代为履行。   受托经管东谈主在履行《债券受托经管条约》项下的职责或义务时，不错礼聘讼师 事务所、司帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   （21）受托经管东谈主有权依据《债券受托经管条约》的商定赢得受托经管酬谢。 两边一致同意，国泰海通担任债券受托经管东谈主的酬谢为 1 万元，由刊行东谈主在本次债 券存续期届满后 10 个责任日内向受托经管东谈主支付。   （22）本次债券存续期间，受托经管东谈主为珍爱债券持有东谈主正当权益，履行《债 券受托经管条约》项下牵涉时发生的包括但不限于如下一齐合理用度和开销由刊行 东谈主承担： 费、差旅费、出具文献、邮寄、电信、召集东谈主为债券持有东谈主会议聘用的讼师见证费 等合理用度； 讼（仲裁）或者计帐圭表而礼聘的第三方专科机构（包括讼师、司帐师、评级机构、 评估机构等）提供专科服务所产生的合理用度； 项下的义务而导致受托经管东谈主额外开销的其他用度。   上述统统用度应在刊行东谈主收到受托经管东谈主出具账单及关联凭证之日起十五个 交易日内向受托经管东谈主支付。   （23）刊行东谈主未能履行还本付息义务时，受托经管东谈主或债券持有东谈主请求财产保 全、拿告状讼或仲裁等司法圭表所波及的关联用度【包括但不限于诉讼费（或仲裁 费）、保全费、评估费、拍卖费、公告费、保全保障费、讼师费（含风险代理用度）、 公证费、差旅费等，以下简称“诉讼用度”】由刊行东谈主承担，如刊行东谈主拒却承担， 诉讼用度由债券持有东谈主按照以下端正垫付，并有权向刊行东谈主进行追偿： 持有东谈主汇入的，因受托经管东谈主向法定机关请求财产保全、对刊行东谈主拿告状讼或仲裁 等司法圭表所需的诉讼用度。 有）的使用情况。债券持有东谈主应当在上述浮现文献端正的时刻内，将诉讼用度汇入 诉讼专户。因债券持有东谈主原因导致诉讼专户未能实时足额收悉诉讼用度的，受托管 理东谈主免予承担未拿起或未实时拿起财产保全请求、诉讼或仲裁等司法圭表的牵涉。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 如受托经管东谈主主动垫付该等诉讼用度的，刊行东谈主及债券持有东谈主同意受托经管东谈主有权 从刊行东谈主向债券持有东谈主偿付的利息及/或本金中优先受偿垫付用度。   （1）受托经处事务呈文包括年度受托经处事务呈文和临时受托经处事务呈文。   （2）受托经管东谈主应当建立对刊行东谈主的依期追踪机制，监督刊行东谈主对召募说明 书所约界说务的执行情况，对债券存续期超越一年的，在每年六月三旬日前向市集 公告上一年度的受托经处事务呈文。   前款端正的受托经处事务呈文，应当至少包括以下内容： 本情况及处理结果； 施。   （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托经管东谈主在知谈或应当知谈该 等情形之日起五个交易日内向市集公告临时受托经处事务呈文： 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书   受托经管东谈主发现刊行东谈主提供材料不确凿、不准确、不圆善的，或者拒却配合受 托经管责任的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致受托经管东谈主无法履行受托经管 职责，受托经管东谈主不错浮现临时受托经处事务呈文。   临时受托经处事务呈文应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受托 经管东谈主已遴选或者拟遴选的支吾方法（如有）等。   （1）受托经管东谈主不得担任本次债券受托经管情面形： 股东、合并报表范围内子公司偏激他关联方。   （2）受托经管东谈主承诺，其与刊行东谈主发生的任何交易或者其对刊行东谈主遴选的任 何步履均不会挫伤债券持有东谈主的权益。   （3）下列事项组成《债券受托经管条约》所述之潜在利益冲突： 任的情形下，受托经管东谈主正在为刊行东谈主提供关联金融服务，且该金融服务的提供将 影响或极大可能地影响受托经管东谈主为债券持有东谈主利益行事的态度； 任的情形下，受托经管东谈主系该期债券的持有东谈主； 任的情形下，受托经管东谈主已经成为刊行东谈主的债权东谈主，且刊行东谈主对该项债务负约存在 较大可能性，上述债权不包括“利益冲突的风险留意机制”第 3 条第 3 项中商定的 因持有本次债券份额而产生债权； 益行事之公正性的情形。   （4）受托经管东谈主在担任受托经管东谈主期间可能产生利益冲突，受托经管东谈主应当 按照《证券公司信息隔断墙轨制指引》等监管端正偏激里面信息隔断经管要求，通 过东谈主员、机构、财务、资产、经营经管、业务运作和投资决策等方面孤立运作、分 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 开经管、互相隔断等方法，留意发生与《债券受托经管条约》项下受托经管东谈主履职 相冲突的情形；   发生潜在利益冲突情形，受托经管东谈主应当按照既定经由论证利益冲突情况并提 出处置决策。阐明发生利益冲突的，在知谈或应当知谈该等情形之日起五个交易日 内向市集公告临时受托经处事务呈文，浮现已经存在或潜在的利益冲突。浮现难以 灵验处理利益冲突的，受托经管东谈主应当遴选对关联业务进行限定等方法。刊行东谈主发 现与受托经管东谈主发生利益冲突的，应当实时书面见知受托经管东谈主。   （5）甲乙两边违犯利益冲突留意机制应当承担的牵涉如下： 将冲突情况文告对方，若因故意或重要差错未将上述利益冲突事宜实时文告另一方， 导致另一方或债券持有东谈主利益受到损失，该方支吾此损失承担相应的法律牵涉； 经管东谈主变更的事宜； 上述情况。   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东谈主会议， 履行变更受托经管东谈主的圭表：   在受托经管东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或系数持有本次债券 总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。   （2）债券持有东谈主会议决议决定变更受托经管东谈主或者解聘受托经管东谈主的，改过 任债券受托经管东谈主与刊行东谈主签订新的《债券受托经管条约》凯旋之日或者新《债券 受托经管条约》商定的债券受托经管东谈主义务履行之日（以孰晚之日为准）起，新任 受托经管东谈主联络受托经管东谈主在法律、法则和执法及《债券受托经管条约》项下的权 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 利和义务，《债券受托经管条约》休止。新任受托经管东谈主应当实时将变更情况向协 会呈文。   （3）受托经管东谈主应当在上述变更凯旋当日或之前与新任受托经管东谈主办理完结 责任移交手续。   （4）受托经管东谈主《债券受托经管条约》中的权利和义务，在新任受托经管东谈主 与刊行东谈主签订受托条约之日或新《债券受托经管条约》商定的债券受托经管东谈主义务 履行之日（以孰晚之日为准）起休止，但并难免除受托经管东谈主在《债券受托经管协 议》凯旋期间所应当享有的权利以及应当承担的牵涉。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书       第十一节 本期债券刊行的相关机构及犀利关系   一、本期债券刊行的相关机构  （一）刊行东谈主  称号：成都市兴蓉环境股份有限公司  住所：四川省成都市青羊区光华东七路 751 号  法定代表东谈主：饶怡  磋议电话：028-85293300  传真：028-85007801  信息浮现经办东谈主员：张颖  （二）主承销商/簿记经管东谈主/受托经管东谈主  称号：国泰海通证券股份有限公司  住所：中国（上海）解放贸易试验区商城路 618 号  法定代表东谈主：朱健  磋议电话：021-38032644  传真：021-50688712  相关经办东谈主员：李玉贤、李梁、蔡晓伟、康樊  （三）讼师事务所  称号：泰和泰讼师事务所  住所：高新区天府正途中段 199 号棕榈泉外洋中心 16 楼、17 楼  事务所负责东谈主：程守太  磋议电话：028-86625656  传真：028-85256335  相关经办东谈主员：许志远、舒明杰  （四）司帐师事务所  称号：信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）  住所：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书  事务所负责东谈主：李晓英、宋朝学、谭小青  磋议电话：028-62991888  传真：028-62922666  相关经办东谈主员：何勇、王翔君  称号：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）  住所：浙江省杭州市西湖区灵隐街谈西溪路 128 号  事务所负责东谈主：钟开国  磋议电话：0571-8821 6888  传真：0571-8821 6999  相关经办东谈主员：李元良、邱鸿  （五）资信评级机构  称号：联合股信评估股份有限公司  住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层  法定代表东谈主：王少波  磋议电话：010-85679696  传真：010-85679228  相关经办东谈主员：喻宙宏、张英昊  （六）登记、托管、结算机构  称号：中国证券登记结算有限牵涉公司深圳分公司  住所：深圳市福田区莲花街谈深南正途 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼  负责东谈主：汪有为  磋议电话：0755-25938000  传真：0755-25988122  （七）本次债券请求上市的证券交易所  称号：深圳证券交易所  住所：深圳市福田区深南正途 2012 号  成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书    理事长：沙雁    电话号码：0755-88668888    传真号码：0755-82083947    二、刊行东谈主与本期刊行的相关机构、东谈主员的犀利关系    截止 2024 年末，国泰海通证券股份有限公司通过旗下融资融券部、权益客需 部、证券养殖品投资部、国泰君安资产经管有限公司、上海海通证券资产经管有限 公司持有兴蓉环境（000598.SZ）6,212,207 股。    除此除外，截止 2024 年末，刊行东谈主与本期刊行相关的中介机构偏激负责东谈主、 高档经管东谈主员、经办东谈主员之间不存在重要犀利关系。 成都市兴蓉环境股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行科技变嫌公司债券（第一期）召募说明书 第十二节 刊行东谈主、主承销商、证券服务机构及关联东谈主员声明               刊行东谈主声明   根据《公司法》《证券法》和《公司债券刊行与交易经管办法》的相关端正， 本公司相宜公开刊行公司债券的条件。  公司法定代表东谈主签名：                饶怡                           成都市兴蓉环境股份有限公司                                  年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               刘嫏                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               程进                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               李雷                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               饶怡                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               王彬                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               刘杰                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               姜玉梅                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               潘席龙                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司董事签名：               王新                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司监事签名：               贾飒飒                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司监事签名：               谢咏                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。     公司监事签名：               沈青峰                        成都市兴蓉环境股份有限公司                               年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。   公司非董事高档经管东谈主员签             名：                    兰彭华                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。   公司非董事高档经管东谈主员签             名：                    杨程皓                          成都市兴蓉环境股份有限公司                                 年   月   日      刊行东谈主全体董事、监事、高档经管东谈主员声明   本公司全体董事、监事及高档经管东谈主员承诺本召募说明书不存在造作纪录、 误导性讲述或者重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。   公司非董事高档经管东谈主员签             名：                        赵璐                             成都市兴蓉环境股份有限公司                                    年   月   日              主承销商声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐明不存在造作纪录、误导性讲述或重 大遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。 神志负责东谈主（署名）：        李梁               蔡晓伟 法定代表东谈主或授权代表（署名）：        郁伟君                               国泰海通证券股份有限公司                                    年   月   日 【授权托付书 1/4】 【授权托付书 2/4】 【授权托付书 3/4】 【授权托付书 4/4】              刊行东谈主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本所出具的法律意 见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律宗旨书 的内容无异议，阐明召募说明书不致因所援用内容出现造作纪录、误导性讲述或 重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。 经办讼师（署名）：        许志远            舒明杰 讼师事务所负责东谈主（署名）：        程守太                             泰和泰讼师事务所                              年   月   日                司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本所出具的审 计呈文不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对召募说明书中援用的经本所审计的 财务呈文的内容无异议，阐明召募说明书不致因所援用内容而出现造作纪录、误 导性讲述或重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。 经办注册司帐师（署名）：        何勇               王翔君 司帐师事务所负责东谈主（署名）：        谭小青                   信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）                                年   月   日                司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本所出具的审 计呈文不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对召募说明书中援用的经本所审计的 财务呈文的内容无异议，阐明召募说明书不致因所援用内容而出现造作纪录、误 导性讲述或重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。 经办注册司帐师（署名）：        李元良              邱鸿 司帐师事务所负责东谈主（署名）：        李青龙                         天健司帐师事务所（特殊普通合伙）                                    年   月   日              资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本机构 出具的呈文不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募说明书中 援用的呈文的内容无异议，阐明召募说明书不致因所援用内容出现造作纪录、误 导性讲述或重要遗漏，并对其确凿性、准确性和圆善性承担相应的法律牵涉。 署名资信评级东谈主员（署名）：        喻宙宏             张英昊 资信评级机构负责东谈主（署名）：        万华伟                              联合股信评估股份有限公司                                    年   月   日                     第十三节 备查文献      一、备查文献清单   （一）刊行东谈主最近三年的财务呈文及审计呈文，最近一期财务呈文或司帐报 表；   （二）主承销商出具的核查宗旨；   （三）法律宗旨书；   （四）债券持有东谈主会议执法；   （五）债券受托经管条约；   （六）中国证监会对于本期刊行的注册文献。      二、备查文献查阅地点   投资者不错在本期债券刊行期限内到下列地点或互联网网址查阅召募说明 书全文及上述备查文献：      （一）刊行东谈主：成都市兴蓉环境股份有限公司   磋议地址：成都市武侯区锦城正途 1000 号   磋议东谈主：张颖   磋议电话：028-85293300   传真：028-85007801      （二）主承销商、簿记经管东谈主：国泰海通证券股份有限公司   磋议地址：上海市静安区新闸路 669 号博华广场 33 层   磋议东谈主：蔡晓伟、康樊   磋议电话：021-38032644   传真：021-50688712   投资者若对召募说明书存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东谈主、讼师、专 业司帐师或其他专科参谋人。   刊行东谈主已作念好关联轨制安排，在深圳证券交易所网站公告浮现时刻将不晚于 在其他交易场所、媒体或者其他场合公开浮现的时刻。      三、备查文献查询网站    投资者不错自本次债券召募说明书公告之日起登陆深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）查阅本召募说明书。